Ние сме на половина пат од првиот месец од новата година, а растот на нафтата не покажува знаци на забавување. Фјучерсите на нафтата пораснаа за 12% во првите две трговски недели од новата година, поттикнати од неколку катализатори, вклучително и ограничувањата во снабдувањето, загриженоста од руски напад врз соседна Украина и растечките знаци дека варијантата Омикрон нема да биде толку нарушувачка како што се стравуваше.
Фјучерсите на суровата нафта брент достигнаа 1.59 долари, или 1.9%, повисоко на сесијата во петокот, на највисоко ниво во последните 2-1/2 месеци од 86.06 долари за барел, добивајќи 5.4% во неделата, додека американската нафта од Западен Тексас поскапе за 1.70 долари или 2.1%, до 83.82 долари за барел, што претставува раст од 6.3% во неделата. И фјучерсите на Brent и WTI сега навлегоа во прекумерно купена територија за прв пат од крајот на октомври.
"Луѓето кои ја гледаат големата слика сфаќаат дека ситуацијата со глобалната понуда наспроти побарувачка е многу тесна и тоа му дава солиден поттик на пазарот“. Фил Флин, висок аналитичар во Price Futures Group, изјави за Ројтерс.
„Кога ќе земете во предвид дека ОПЕК + сè уште не е ни приближно блиску до нејзината вкупна квота, ова стеснување на перницата би можело да се покаже како најнапредниот фактор за цените на нафтата во наредните месеци. Аналитичарот на PVM Стивен Бренок изјави.
Навистина, неколку банки предвидуваа цени на нафтата од 100 долари за барел оваа година, при што се очекува побарувачката да ја надмине понудата, во голема мера благодарение на ограничениот капацитет на ОПЕК.
Морган Стенли предвидува дека суровата нафта од типот „брент“ ќе достигне 90 долари за барел во третиот квартал од оваа година, додека JPMorgan прогнозира дека нафтата ќе достигне 125 долари за барел оваа година и 150 долари во 2023 година. Во меѓувреме, високиот потпретседател за анализа на Ристад енерџи, Клаудио Галимберти, вели дека доколку ОПЕК биде дисциплиниран и сака да го задржи пазарот тесен, може да ги зголеми цените до 100 долари.
ОПЕК + во последно време се најде под притисок да го зголеми производството со побрзо намалување од неколку квартови, вклучително и администрацијата на Бајден за да се олесни недостигот на снабдување и да се зауздаат спиралните цени на нафтата. Но, организацијата се плаши да не ја расипе забавата за цената на нафтата со правење на какви било ненадејни или големи потези, додека минатогодишниот колапс на цената на нафтата сè уште е свеж.
Но, можеби преценувавме колкава моќ има картелот да го зголеми производството во лет.
Извор: Ројтерс
Според неодамнешниот извештај, во моментов, само неколку членки на ОПЕК се способни да исполнат повисоки производствени квоти во споредба со нивните сегашни клипови.
Амрита Сен за енергетски аспекти изјави за Ројтерс дека само Саудиска Арабија, Обединетите Арапски Емирати, Кувајт, Ирак и Азербејџан се во позиција да го зголемат своето производство за да ги исполнат поставените квоти на ОПЕК, додека другите осум членки најверојатно ќе се борат поради остри пад на производството и години на недоволно инвестирање.
Недоволните инвестиции го запираат закрепнувањето
Според извештајот, најтешко се погодени африканските нафтени гиганти Нигерија и Ангола, со тоа што тие имаат во просек 276 kb/d под нивните квоти веќе повеќе од една година.
Двете нации имаат комбинирана квота на ОПЕК од 2.83 милиони барели дневно според податоците на Рефинитив, но Нигерија не успеа да ја исполни својата квота од јули минатата година и Ангола од септември 2020 година.
Во Нигерија, пет копнени извозни терминали управувани од нафтени големини со просечно производство од 900,000 барели на ден, ракуваа со 20% помалку нафта во јули од истиот период минатата година и покрај релаксираните квоти. Падот се должи на помалото производство од сите копнени полиња што ги хранат петте терминали.
Поврзано: Зголемените цени на литиумот стануваат голема главоболка за производителите на електрични возила
Всушност, само францускиот нафтен главен Вкупно Енергии„(NYSE:TTE) новото длабоко крајбрежно нафтено поле и извозен терминал Егина успеа брзо да го зголеми производството. Вклучувањето на чешмите повторно се покажа како поголем предизвик отколку што се мислеше порано поради недостигот на работници, огромниот заостаток за одржување и тесните парични текови.
Навистина, може да потрае најмалку два квартали пред повеќето компании да можат да ги надминат нивните заостанати работи за одржување кои покриваат сè, од сервисирање на бунари до замена на вентили, пумпи и делови од цевководи. Многу компании исто така заостанаа во плановите да направат дополнително дупчење за да го одржат производството стабилно.
Ангола не оди подобро.
Во јуни, министерот за нафта на Ангола, Дијамантино Азеведо, го намали своето насочено производство на нафта за 2021 година на 1.19 милиони барели дневно, наведувајќи го падот на производството на зрелите полиња, доцнењето на дупчењата поради СОВИД-19 и „техничките и финансиските предизвици“ во истражувањето на нафта во длабоки води. Тоа е речиси 11% под неговата квота на ОПЕК од 1.33 милиони барели дневно и далеку од неговиот рекорден врв над 1.8 милиони барели дневно во 2008 година.
Јужноафриканската нација се мачи со години бидејќи нејзините нафтени полиња постојано опаѓаа додека буџетите за истражување и дупчење не успеаја да го одржат. Најголемите полиња во Ангола започнаа со производство пред околу две децении, а многумина сега го надминаа својот врв. Пред две години, земјата усвои низа реформи насочени кон поттикнување на истражувањето, вклучително и дозволување на компаниите да произведуваат од маргинални полиња во непосредна близина на оние со кои веќе работат. За жал, пандемијата го намали влијанието на тие реформи и ниту една платформа за дупчење не беше оперативна во земјата до мај, што е првпат тоа да се случи по 40 години.
Досега, само три офшор платформи продолжија со работа.
Пад на шкрилци
Но, не само производителите на ОПЕК се борат да го зголемат производството на нафта.
Во одличен напис, потпретседателот на IHS Markit, Дан Јергин, забележува дека е речиси неизбежно производството на шкрилци да оди обратно и да се намалува благодарение на драстичното намалување на инвестициите и дури подоцна да закрепне со бавно темпо. Нафтените бунари од шкрилци се намалуваат со исклучително брзо клип и затоа бараат постојано дупчење за да се надополни изгубеното снабдување.
Навистина, консултантската компанија за енергетика со седиште во Норвешка „Ристад енерџи“ неодамна предупреди дека „Големата нафта“ би можела да доживее истекување на докажаните резерви за помалку од 15 години, благодарение на тоа што произведените количини не се целосно заменети со нови откритија..
Според Ристад, докажаните резерви на нафта и гас од таканаречените Биг нафтени компании, имено ExxonMobil, БП Плц. (NYSE: BP), Школка (NYSE:RDS.A), Шеврон (NYSE:CVX), TotalEnergies SE (NYSE: TTE), и Eni SpA (NYSE:E) сите паѓаат, бидејќи произведените количини не се целосно заменети со нови откритија.
Додуша, ова е повеќе долгорочен проблем чии ефекти нема да се почувствуваат наскоро. Сепак, со зголеменото расположение против инвестициите во нафта и гас, ќе биде тешко да се промени овој тренд.
Експертите предупредуваат дека секторот на фосилни горива би можел да остане во депресија благодарение на големиот непријател: мегатрендот ESG од трилиони долари. Има се повеќе докази дека компаниите со ниски ESG резултати ја плаќаат цената и се повеќе се избегнуваат од инвестициската заедница.
Според истражувањето на Morningstar, инвестициите на ESG достигнаа рекордни 1.65 трилиони долари во 2020 година, со најголемиот менаџер на фондови во светот, BlackRock Inc. (NYSE: BLK), со 9 трилиони долари во средства под управување (AUM), фрлајќи ја својата тежина зад ESG и продажбата на нафта и гас.
Мајкл Шаул, претседател и главен извршен директор на Marketfield Asset Management, изјави за ТВ Блумберг дека ESG е во голема мера одговорна за заостанатите инвестиции во нафта и гас:
"Енергетските акции не се ни блиску до местото каде што беа во 2014 година кога цените на суровата нафта беа на сегашното ниво. Има неколку многу добри причини за тоа. Една од нив е дека тоа е страшно место за една деценија. А другата причина е притисокот на ESG на кој се многу институционални менаџери ги наведува да сакаат да ги потценат инвестициите во многу од овие области“.
Всушност, американските компании за шкрилци сега се соочуваат со вистинска дилема откако ги отфрлија новите дупчења и им дадоа приоритет на дивидендите и исплатите на долговите, но сепак нивните залихи на продуктивни бунари продолжуваат да паѓаат од карпа.
Според Управата за енергетски информации на САД, Соединетите држави имале 5,957 избушени, но незавршени бунари (DUC) во јули 2021 година, што е најниско за кој било месец од ноември 2017 година од скоро 8,900 на својот врв во 2019 година. Со ова темпо, производителите на шкрилци ќе мора нагло да го засилат дупчењето на нови бунари само за да го одржат тековниот производствен клип.
Ако ни треба уште еден доказ дека бушачите на шкрилци се држат до својата новооткриена психологија на дисциплина, има неодамнешни податоци од ОВЖС. Тие податоци покажуваат остар пад на DUC во повеќето големи американски региони за производство на нафта на копно. Ова, пак, укажува на повеќе завршувања на бунари, но помалку нови активности за дупчење бунари. Вистина е дека повисоките стапки на завршување доведоа до зголемување на производството на нафта, особено во Перм; сепак, тие завршувања нагло ги намалија залихите на DUC, што би можело да го ограничи растот на производството на нафта во САД во наредните месеци.
Тоа, исто така, значи дека трошоците ќе треба да се зголемат ако сакаме да видиме дека шкрилците ќе бидат во чекор со падот на производството. Повеќе ќе мора да дојдат на интернет, а тоа значи повеќе пари.
Од Алекс Кимани за Oilprice.com
Повеќе врвни читања од Oilprice.com:
Прочитајте го овој напис на OilPrice.com
Извор: https://finance.yahoo.com/news/oil-market-already-looking-beyond-220000271.html