Тајната на фантастични 44% се враќа од безбедни CEF

Зошто некој би сакал да плати целосна цена за акции?

Многу вообичаени тикери може да се купат за 5%, 10% и дури 12% попуст во патеката за затворен фонд (CEF). Овие CEF со попуст се нешто најблиску до бесплатен ручек што го имаме на Вол Стрит. И повеќето инвеститори не знаат за нив затоа што, добро, тие не читаат доволно Контроларен изглед!

CEF се уникатни возила. Тие се едно од последните катчиња на берзата со слатка неефикасност. За разлика од нивните заеднички фондови и братучеди од ЕТФ, CEFs имаат фиксни базени на акции. Што значи дека можат да тргуваат со премии и попусти на вредностите на нивните основни средства.

Тоа е точно. договор.

Ајде да земеме Азбука
GOOGL
Inc (GOOG), што на многумина им е на памет по вчерашниот извештај за заработка. Раст-по-разумна-цена (ГАРAR
П) фановите почнаа да го следат GOOG. Приходите сè уште се зголемуваат со двоцифрен број, а акциите достигнуваат помалку од 20-кратни приходи и бесплатен готовински тек... не е лошо.

Сега овде не разговараме често за GOOG затоа што не плаќа дивиденда. Но, можеме да дадеме подобност на GOOG на овие страници со допирање на GDV наместо тоа

Тоа е тикерот за Доверба на дивиденда и приход на Габели (ГДВ), управуван од легендарниот вреден инвеститор Марио Габели. GOOG е врвен холдинг. GOOG во вредносен фонд? Доволно сум возрасен за да се сетам кога GOOG беше име за затворање на очите и купување на раст!

Сега ги имаме фановите на GARP кои се наметнуваат на тоа. Но, зошто да не отидете на GDV наместо тоа? Тоа е начин да се купи GOOG на рамномерно повеќе разумна цена, бидејќи:

• Ова е мечкин пазар и ГДВ е фрлена во канта за зделка. Како што пишувам, фондот тргува со 12% попуст на неговата нето вредност на средствата (NAV).
• Со други зборови, неговите инвеститори ги купуваат другите акции на GOOG и GDV со вредност на блу-чип за само 88 центи за долар.
• Плус, GDV плаќа убава дивиденда. Во моментов јаде 6.2%, се плаќа месечно.

Ах, музика за нашиот спротивност уши кои бараат приходи! ГДВ поседува и american Express
AXP
(AXP), која тргува за 8 пати бесплатен готовински тек и неодамна ја зголеми својата дивиденда за страшни 21%. И Мајкрософт
MSFT
(MSFT), која ја зголеми исплатата за 59% во последните пет години.

GDV е одлична комбинација на акции на кои секогаш им се восхитуваме, но ретко ги купуваме. И еј, ако си купил кога го повикавме овде кон крајот на 2020 година, GDV навистина испорача за вас - месечни дивиденди и пошироко.

Тогаш беше на сила „тројната закана“ за ГДВ. Ја собравме нејзината месечна дивиденда, уживавме во NAV добивките кога GOOG, AXP, MSFT и други се собраа, а резервиравме и добивки од цената кога прозорецот за попуст се намали на едноцифрени.

Тајната на нашиот успех? Кога GDV беше подготвен за собир во октомври 2020 година, ние скокна на неа за нашите Извештај за контролниот приход портфолио. Потоа, NAV на GDV се зголеми, неговиот попуст се намали и ние уживавме 44% добивки (вклучувајќи ги и нашите месечни дивиденди) за само 15 месеци!

Каков прекрасен свет би бил ако GDV само може да ни плаќа месечно и да брои 44% поврат секој 15 месеци! За жал, пазарите со бикови не траат вечно. Поради оваа причина, го продадовме GDV во февруари.

Сфаќам дека Габели е добар собирач на акции, но невозможно е да се одбере акции низ пазар како овој. Подобро да продавате рано, да седите на готовина и да чекате подобра можност за купување.

Дали дивидендата на GDV е безбедна? Зависи колку долго ќе трае овој пад. Фондот зависи од зголемувањето на цените на акциите за да ја финансира својата исплата. Тоа е добро кога акциите се зголемуваат, но лошо е кога ќе пропаднат.

Не вредеше да се држиме настрана за да дознаеме. Досега, од февруари, фондот продолжи да ја исплаќа месечната дивиденда од 0.11 долари. Но, нејзиниот NAV се намали како што беше предвидено и, откако го превртевме, GDV опадна за 12%. Тие дивиденди само ублажија толку многу…

Би сакал еден ден повторно да го посетам GDV. Попуст од 12% плус месечна дивиденда од 6.2% е прилично сладок. Но, имаме неколку пречки кои треба да ги отстраниме од сега до тогаш.

Прво, треба да видиме како Федералните резерви ги притискаат сопирачките. Ние всушност се осврнавме на GDV како „Дивиденда на Fed-Fueled“ пред две години. ФЕД печатеше чамец со пари што ја подигна берзата. GDV беше начин да се купат евтини акции кои плаќаат дивиденда и веројатно ќе отпловат.

Тоа е точно. Назад на печатењето на пари на ФЕД, GDV ни плаќаше секој месец додека цената на нејзината акција растеше сè повисоко и повисоко. (Ах, старите добри времиња. Никогаш не мислев дека ќе го кажеме тоа за 2020 година!)

Второ, треба да дојдеме на другата страна на кое било економско забавување во кое веќе сме. Или барем да видиме светлина на крајот од тунелот за рецесија.

Кога ќе го направиме тоа, CEF како GDV ќе бидат игра. Прво ќе го слушнете од мене.

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо