Shiney „Inflation Hedge“ го губи својот краткорочен сјај

Златото долго време се сметаше за заштита од инфлација, но неодамнешната акција на цените го доведува тоа во прашање со оглед на минатонеделните владини извештаи.

Петочното објавување на новите трошоци за лична потрошувачка - PCE - покажа дека потрошувачките цени се зголемија за ,6% од декември до јануари, многу повеќе од зголемувањето од 2% од ноември до декември. Веста предизвика берзите да се распродадат - и, погодете што - таа стара хеџ за инфлација, златото, исто така падна.

Можеби инвеститорите во благородни метали очекуваат пресврт на ФЕД каде во одреден момент во иднина каматните стапки ќе престанат да растат и ќе почнат да се намалуваат. Некогаш се очекуваше дека ова може да се случи до крајот на 2023 година, но сега „експертите“ мислат дека тоа може да биде повеќе како некое време во 2024 година.

Без оглед на причината, залихите на златото и златото се намалуваат веќе неколку недели. Еве дневната табела за акциите на SPDR Gold (NYSE: GLDГЛД
):

Очигледно е дека спектакуларниот тренд на пораст од почетокот на ноември 2022 година заврши. Врвот од почетокот на февруари 2023 година, близу 182 долари, изгледа прилично заглавен по ненадејниот јаз неколку дена подоцна. Имајте предвид дека цената сега е под 50-дневниот подвижен просек (сината линија) и дека се чини дека е подготвена да се сврти надолу. Движечкиот просек од 200 дена, веднаш под цената сега, продолжува полека да се движи надолу.

Неделниот графикон за акциите на злато SPDR изгледа вака:

Пониските врвни цени се првото нешто што го забележувате: највисоката е средината на 2020 година, а потоа има уште еден удар што пропаѓа на почетокот на 2022 година. 50-неделниот подвижен просек е во тренд накосо надолу од почетокот на 2021 година. 200-неделниот движечки просек продолжува да се зголемува - долгорочните луѓе остануваат со него дури и кога пократкорочната толпа се фрла.

Hereâ € ™ с месечната табела SPDR Gold Shares:

Значи, многу долгорочниот став е дека нагорниот тренд останува на место како што е потврдено од 200-месечниот подвижен просек додека тој продолжува да се движи повисоко. Дури и со сета продажба во февруари, 50-месечниот подвижен просек продолжува да се искачува. Ова се позитивни од аспект на анализа на ценовната шема.

Другиот сјаен благороден метал, среброто, има сличен ценовен изглед. Еве дневната табела со цени за iShares Silver Trust:

Овој месец фрлањето на овие сребрени iShares е извонредно со рана цена висока од 22.50 долари, а потоа толпата влегува и излегува од неа. Линијата на нагорниот тренд од октомврискиот минимум во 2022 година е прекината, 50-дневниот подвижен просек се свртува надолу и цената се лизга под движечкиот просек од 200 дена.

Црвената лента за продажба во петокот укажува на мала загриженост за можните ефекти на индексот на личната потрошувачка. Среброто вели „инфлација? каква инфлација?“ - барем на оваа краткорочна временска рамка.

Hereâ € ™ с неделната табела со цени за iShares Silver Trust:

Погледнете колку решително акциите минатата недела го извадија и 50-неделниот и 200-неделниот подвижен просек. Се чини веројатно дека тие ќе тестираат колкава поддршка има во таа област август/септември/октомври, 2022 година 16/17 долари. Ова е уште еден графикон кој вели „каква инфлација?

Месечниот iShares Silver Trust изгледа вака:

Тоа е многу различно од месечната златна табела, нели? Ова може да биде поврзано со различните индустриски употреби на среброто и ефектите што може да ги имаат врз дејството на цената. Без оглед на причината, овој благороден метал е далеку од максимумот од 2011 долари во 48 година. Најниското ниво од 2020 долари/11 долари од почетокот на 12 година може да биде следниот тест за поддршка кога се гледа од оваа перспектива.

Не инвестициски совети. Само за едукативни цели.