S&P 500 е на пат за најлошиот јануари досега. Еве зошто акциите се толку силно погодени

Во понеделник на берзата е црвено море, а има неколку фактори кои ги влечат акциите надолу во јануари.

Индексот Dow Jones Industrial Average падна за цели 1,000 поени во понеделникот. S&P 500 е намален за 2%, со само неколку компании во целиот индекс што тргуваат во зелено. Dow и S&P 500 сега се во чекор за нивниот најлош месец од март 2020 година, кога пазарот падна во превирања среде пандемијата.

Nasdaq Composite во понеделникот падна за 4.2%. Индексот е со темпо за најлошиот почеток на годината од 2008 година.

И можеби најзначајно, S&P 500, со попуст од 10% овој месец, се движи кон својот најлош јануари досега. Ова е невообичаено бидејќи берзата вообичаено ја започнува годината на силна основа бидејќи инвеститорите вложуваат пари на работа во акции.

Иако некои области на пазарот кои се сметаат за поскапи или шпекулативни почнаа да се борат во ноември, поширокиот пазар направи голем чекор назад во текот на првата недела од јануари по зголемените навестувања од Федералните резерви дека централната банка ќе преземе агресивна акција за да го забави скок на потрошувачките цени.

„Во текот на изминатиот месец, Банката на федерални резерви (ФЕД) јасно стави до знаење дека е сериозна во борбата против таа инфлација“, рече инвестицискиот институт Велс Фарго во белешката до клиентите на 19 јануари.

Централната банка сигнализираше дека планира да го запре купувањето на средства, да ги зголеми стапките и евентуално да го намали билансот на состојба, почнувајќи од март. Приносите на државните обврзници се зголемија во подготовките за зголемувањето на стапката, при што 10-годишниот трезор на САД порасна за повеќе од 40 базични поени само оваа година на речиси 1.9% на највисоката точка откако минатата година ја заврши малку над 1.5%. (1 базична поен е еднаква на 0.01%).

Инвеститорите сега очекуваат четири зголемувања на каматните стапки оваа година, а некои официјални лица предупредуваат дека можеби ќе бидат потребни повеќе, откако повеќето професионалци од Волстрит очекуваа само едно или две зголемувања пред неколку месеци.

„Минутите од 15 декември што излегоа на 5 јануари беа шок за инвеститорите“, рече Ед Јардени, основач на Yardeni Research, во понеделникот во „Halftime Report“ на CNBC.

ФЕД ќе го даде своето последно ажурирање во среда. Иако е малку веројатно да ги зголеми стапките на овој состанок, пазарните експерти веруваат дека централната банка ќе се држи до својот план за заострување на финансиските услови и покрај падот на пазарот со оглед на високото ниво на инфлација.

Загриженоста за постојаната инфлација, прекините на синџирот на снабдување од новите варијанти на Ковид и потенцијалот за конфликт во Украина се други фактори кои влијаат на апетитите за ризик за инвеститорите.

Технолошките акции со високи вреднувања најпрво беа погодени и продолжуваат да бидат погодени.

Минатата недела, Nasdaq Composite фокусиран на технологијата падна на територијата на корекција, означувајќи пад од 10% од неговото рекордно затворање во ноември 2021 година. Индексот оттогаш падна подлабоко во својата рутина, само неколку процентни поени подалеку од достигнување на мечкин пазар.

Растечките стапки на обврзниците вообичаено непропорционално ги казнуваат акциите во раст бидејќи нивниот иден раст на заработката станува помалку привлечен како што растат стапките. Очекувањата за раст на технолошките акции исто така ослабеа бидејќи аналитичарите од Волстрит добија подобро чувство за тоа како може да изгледа економијата по пандемијата.

„Од крајот на 3 Q21, проценките за заработката за 2022 година за [Nasdaq 100] паднаа за 0.8%, додека проценките за S&P 500 се зголемија за 1.9%, што укажува на послаби фундаменти за акциите за раст во однос на целокупниот пазар“, изјави стратегот на Банката на Америка за капитал и квант. Се вели во белешката во понеделникот Савита Субраманијан.

Многу од најголемите акции на пазарот се технолошки имиња, така што нивниот пад може да има големо влијание врз просеците на пазарот. Сега, продажниот притисок се храни сам по себе бидејќи инвеститорите ги отфрлаат ризичните средства, влечејќи го секој берзански сектор освен енергијата надолу во јануари.

Пазарот на криптовалути исто така е силно погоден. Цената на биткоинот падна под 34,000 долари во понеделник наутро, со што загубите од годината до денес достигнаа приближно 30%. Од своето рекордно високо ниво во ноември, најголемата криптовалута изгуби околу 50%.

Цената на ethereum забележа сличен пад во тој временски период.

Секако, здравјето на економијата изгледа добро. Стапката на невработеност падна на 3.9% по рекордната година на раст на платите на неземјоделците. Другите показатели за економскиот раст се позитивни, дури и ако покажуваат побавно закрепнување отколку во 2021 година.

Сезоната на заработка, исто така, се покажува како силна, и покрај некои разочарувачки извештаи од фирми од висок профил. Повеќе од 74% од компаниите од S&P 500 кои објавија резултати ги надминаа очекувањата за заработка на Волстрит, според FactSet.

Се намалуваат и случаите со Ковид-19. Откако експлодираа до неверојатни нови високи среде ширењето на високо преносливата варијанта на омикрон, случаите на Ковид-19 почнаа да се намалуваат во државата Њујорк во последните две недели, според гувернерот Кети Хочул, што доведе до надеж дека другите области на САД може да види сличен брз бран.

- Мајкл Блум од CNBC придонесе за овој извештај.