(Блумберг) - Веста дојде со мала помпа. Минатата недела беше доцна во едно сонливо летно попладне, а малкумина на Вол Стрит дури се чинеше дека ги забележаа парот поднесоци кога се појавија на веб-страницата на ДИК.
Најчитани од Блумберг
Со краток, неверојатен јазик, документите наведоа дека два SPAC-и лансирани од Chamath Palihapitiya треба да ги повлечат роковите што ги поставија за преземање.
Палихапитија не беше расположена да ја труби веста. Немаше твитови, немаше интервјуа, ниту еден од фалбаџиите што дојдоа со толку многу од неговите големи зделки за SPAC, тогаш кога пазарот беше жешката нова работа во финансиите, сигурна машина за ковање пари, а Палихапитија беше неоспорен кралот.
Но, ако тие еуфорични моменти пред две години го претставуваа врвот на бесот на SPAC - феномен создаден од истите состојки (невиден монетарен и фискален стимул) што ни даде акции на меми и милионери Dogecoin - тогаш овие поднесоци на ДИК претставуваат нешто како неофицијален крај на ова поглавје на финансиска манија.
Една од двете компании со бланко чекови е најголемата досега на Палихапитија, џин од 1.15 милијарди долари, а повлекувањето на рокот од октомври - до некое неодредено време следната година - е голем неуспех. Склучувањето договор најверојатно нема да биде полесно во 2023 година, под претпоставка дека инвеститорите во SPAC дури ќе се одлучат да останат наоколу. Единствениот поголем SPAC кој имаше близок рок оваа година - Pershing Square Tontine Holdings на Бил Акман од 4 милијарди долари - штотуку целосно го повлече приклучокот и им ги врати готовината на инвеститорите три недели претходно.
SPAC, сепак, беа само споредна претстава за Акман. За Палихапитија, човек кој почна да се нарекува себеси како наследник на Ворен Бафет, тие претставуваат голем дел од неговото портфолио. И падот на нивната вредност во текот на изминатата година и половина - и, за таа работа, на вредноста на целата индустрија - стави вдлабнатина во неговата нето вредност.
Сите пет негови SPAC кои се споија со целите за стекнување сега се тргуваат далеку под нивната почетна цена од 10 долари. Некои, како Virgin Galactic Holdings Inc., се во пад за повеќе од 25%. Преземено од нејзината врвна цена, уште во февруари 2021 година, кога Палихапитија твиташе работи како „доверба на процесот“ со скриншот од неговите повратни SPAC, акциите се намалени за 88%.
„Поширокиот пазар очигледно не беше поволен за ништо што тој го прави“, рече Метју Татл, главен инвестициски директор на Tuttle Capital Management, фирма со седиште во Гринич која се фокусира првенствено на ETF. „Но, исто така, мислам дека треба да бидете навистина внимателни кога излегувате и возите работи“.
Претставник за Палихапитија и социјален капитал одби да коментира.
Во светот по манија, SPACs најверојатно ќе живеат како класа на средства во некоја или друга форма. Но, враќањето на тие денови на одење изгледа неверојатно. Некои набљудувачи на SPAC дури тврдат дека пазарот потенцијално може целосно да исчезне доколку SEC продолжи со промените во правилата што ги предложи претходно оваа година.
Предлозите би им забраниле на директорите да изнесуваат видови на диви тврдења за растот на приходите и профитот што станаа белег на бумот на SPAC. И тие ефективно би го направиле јавното објавување преку SPAC исто толку тешко како и преку традиционален IPO.
„Ако правилата на ДИК одат напред и не се оспорат“, вели Уша Родригес, професор по право за хартии од вредност на Универзитетот во Џорџија, „не знам дали ќе има идни повторувања на SPAC“.
$ 175 милијарди
Палихапитија има многу компанија додека бара цели за стекнување. Менаџерите на повеќе од 600 бланко-чекови компании кои колективно поседуваат околу 174 милијарди долари во готовина се соочуваат со рокови за затворање зделки во следните 17 месеци, според податоците собрани од SPAC Research.
Тоа вклучува SPAC лансирани од KKR, Бил Фоли и Мајкл Клајн. Секој од нив собра 1.38 милијарди долари - трите SPAC кои се поголеми од оние на Палихапитија - и секој има краен рок во првата половина на следната година.
Тоа е груба средина за затворање зделки. Не само што се скрши SPAC треската, туку и економијата забавува, а извршните директори на приватните компании воопшто се ладат на идејата да излезат на берзата. (Конвенционалните ИПО се држат подобро од дебито во стилот на SPAC, познати како de-SPAC, но тие сè уште се намалени за повеќе од 50% од нивниот врв.)
Два SPAC поддржани од Palihapitiya и неговиот партнер Suvretta Capital успеаја да го продолжат своето работење во последниве месеци. ProKidney Corp., компанија за медицинска технологија, дебитираше на пазарот минатиот месец. Нејзините акции потонаа за повеќе од 20%, иако за само неколку недели и повеќе од 90% од инвеститорите одлучија да ги откупат своите акции за готовина. Во четврток, инвеститорите на SPAC треба да гласаат за пактот за преземање на јавен Akili Interactive, производител на видео игра што се обидува да ги лекува децата со нарушување на дефицитот на внимание.
Палихапитија немаше малку да каже јавно за двата договори. Последниот пат, всушност, тој воопшто твитна за SPAC индустријата беше во април, кога објави графикон според кој индексот на de-SPAC со кошница од компании што излегоа на берза преку ИПО - како начин да ја прикаже продажбата на пазарот. исклучувањето беше пошироко од само колапсот на SPAC.
Назад во екот на бумот на почетокот на 2021 година, тој испраќаше рафални твитови, еден по друг, за неговите најнови подвизи на SPAC. Како во јануари, кога тој повторно твитна објава од изведбата на SPAC-овите во кои инвестираше и стави стих на Џеј Зи за акцент.
Само една од шесте акции споменати во темата денес се тргува повисоко отколку во тоа време.
Средниот пад: 79%.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/spac-king-goes-silent-empire-122633086.html