Американскиот долар го предаде статусот на врвно безбедно засолниште во светот во четвртиот квартал. Еве како.

Но, нешто се промени за доларот околу почетокот на четвртиот квартал. Централните банки во Европа и - во поново време - Јапонија примениле поагресивна монетарна политика, сигнализирајќи дека имаат намера да го затворат јазот со повисоки американски приноси создадени од Федералните резерви. Ова помогна да се покачат нивните валути.

Во исто време, инвеститорите во САД се обложуваа дека кампањата на ФЕД за зголемување на каматните стапки се приближува кон својот крај.

Ова резултираше со еврото
EURUSD,
+ 0.22%
пораст од околу 8.8% во однос на доларот, што е негова најголема квартална добивка од 2010 година, според податоците на пазарот на Дау Џонс.

Во меѓувреме, индексот на ICE американски долар
DXY,
-0.33%,
Мерач на јачината на доларот во однос на кошницата од шест главни валути, е на пат да падне за 7.7%, што е најголем квартален пад од втората половина на 2010 година, покажуваат податоците на пазарот на Дау Џонс. Јенот
USDJPY,
-0.01%
и британска фунта
GBPUSD,
+ 0.02%
исто така, зајакна, заедно со многу валути на пазарите во развој, и во период од еден квартал, авансот на доларот од годината до денес беше намален речиси на половина.

И покрај ова, индексот на доларот сè уште порасна за 7.9% оваа година, што е негов најголем раст во календарската година од 2015 година, кога порасна за 9.3% во услови на должничка криза во еврозоната што ги поттикна стравувањата дека Грците може да го напуштат еврото.

Непосредно пред почетокот на четвртиот квартал, индексот на доларот достигна 114.11, највисокото ниво на порамнување во годината, на 27 септември, според податоците на ФактСет. Во тој момент, популарниот мерач на вредноста на доларот беше зголемен за приближно 19% за годината.

Валутните аналитичари ја обвинија оваа промена на две работи. Една од нив е перцепцијата дека инфлацијата во САД почна да се лади, намалувајќи го притисокот врз ФЕД да биде толку агресивен со зголемувањето на каматните стапки.

„…[I]nфлацијата и растот опаѓаат во САД и ако тоа продолжи, ќе ги направи дополнителните зголемувања на каматните стапки на ФЕД помалку веројатни“, рече Бипан Раи, глобален шеф за девизна стратегија во CIBC, во истражувачката белешка од почетокот на кварталот. .

Во исто време, Европската централна банка навести дека е далеку од завршени стапки за планинарење, додека инвеститорите се држат до надежите дека првото намалување на каматните стапки на ФЕД би можело да пристигне во 2023 година, иако најновата прогноза на Банката на федерални резерви сугерираше дека првото намалување нема да пристигне до почетокот на следната година.

ЕЦБ ја зголеми основната стапка за 50 базични поени пред две недели веднаш откако ФЕД испорача слично зголемување, но за разлика од Банката на федерални резерви, шефицата на ЕЦБ Кристин Лагард и другите високи креатори на политиката сигнализираа дека се далеку од завршени со нивните зголемувања на каматните стапки.

„…[T]Fed е блиску до крајот на својата кампања за зголемување на каматните стапки, и според пазарите, дури и поблиску отколку што моментално мисли. Второ, се чини дека ЕЦБ се бори за титулата „најјастреба голема глобална централна банка“, бидејќи членовите на Управниот совет на ЕЦБ беа јастреби“, велат аналитичарите од Sevens Report Research во една неодамнешна белешка.

Во 2023 година, многумина на Волстрит очекуваат доларот да продолжи да слабее.

Сепак, валутните аналитичари го понудија ова предупредување: што и да се случи со зелената банкнота на крајот може да зависи од ФЕД. Ако ФЕД ја зголеми стапката на фондовите на ФЕД на околу 5% како што се очекуваше, можно е доларот да се движи пониско, но ако тврдоглавата инфлација и силниот пазар на труд во САД ја принудат ФЕД да биде уште поагресивна со својата монетарна политика, тогаш доларот би можеле да добијат обновен поттик.