Овие 20 акции имаат кратка камата од 19% или повеќе, а AMC и GameStop не се ни во првата половина

Тоа е многу ризична техника, бидејќи загубите се теоретски бесконечни, но исто така е нешто што секој инвеститор треба барем да го разбере.

Традиционално, кратки продавачи имаат корисна улога, бидејќи тие укажаа на проблеми со деловните модели на компаниите, со нивните индустрии или дури и со начинот на кој ги подготвуваат финансиските извештаи. Но, кратењето може да доведе и до бесна трговска активност што може брзо да ги изгори инвеститорите.

Apple Inc.
ААПЛ,
-1.89%
е сега најтешко кратки акции во однос на долари обврзани на облози во однос на цената на акциите на компанијата. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
претходно бил на таа позиција.

Но, во однос на кратки позиции во однос на бројот на активни акции, на Apple е само 0.70% продаден-краток, додека 2.32% од акциите на Tesla се кратки, според најновите податоци достапни од FactSet.

Постојат различни начини на гледање на кратката изложеност и листа на најсилно кратки акции меѓу компаниите од Расел 1000 индексот
RUI,
-1.09%,
по проценти, е подолу.

Пред да навлеземе во податоците за краткорочни продажби, да разгледаме некои термини:

• Кратка продажба е кога инвеститор позајмува акции и веднаш ги продава, со надеж дека подоцна ќе ги откупи по пониска цена, ќе ги врати кај заемодавачот и ќе ја џебува разликата.

• Покривање е кога лице со кратка позиција ги купува акциите за да ги врати на заемодавачот, да профитира ако акциите паднале во цена од кога им биле скратени или да ги ограничи загубите ако пораснале по скратеното.

• Кратко стискање е кога масата на инвеститори кои бараат да покријат кратки позиции почнуваат да купуваат во исто време. Купувањето ја турка цената на акцијата повисока, што ги тера кратките инвеститори да ги забрзаат нивните обиди за покривање, што ги испраќа акциите да растат повисоко во бес. Ова е она што се случи претходно оваа година кога група трговци, кои се организираа преку каналот Reddit WallStreetBets, славно ги турнаа цените на акциите на два проблематични бизниси до небо: GameStop Corp.
  ГМЕ,
  + 1.71%
  и AMC Entertainment Holdings Inc.
  АМЦ,
  -0.30%.

Краткопродажба е најдобро е да им се остави на професионалните инвеститори и трговци бидејќи не можете да поставите горна граница за тоа колку може да изгубите ако акциите поскапат откако ќе ги скратите - никогаш не знаете колку висока може да достигне цената на акциите. Ако купите акција (заземете „долга“ позиција), она што сте го ризикувале е износот на пари што сте ги инвестирале. Можете да го изгубите сето тоа ако компанијата банкротира, на пример.

Но, за да скратите акции, потребна ви е сметка за маржа, што значи дека вашиот брокер дава кредит ако акцијата поскапе откако ќе ја скратите. Во одреден момент, ако акциите продолжат да растат, вашиот брокер ќе бара колатерал за да ја заштити својата позиција. Ова значи дека ќе биде поголема веројатноста да бидете принудени да ја покриете кратката трговија и да имате загуба.

Позајмувањето акции за да ги скрати исто така чини пари - повеќе за тоа подолу.

Најмногу силно кратки акции

Расел 1000 индексот е составен од 1,000 најголеми компании во Расел 3000 индексот
РУА,
-1.07%,
кој е дизајниран да претставува 98% од јавно тргуваните компании чии примарни котации на акции се во САД

Еве ги 20-те компании во Расел 1000 кои се најтешко скратени на процентуална основа, според најновите податоци достапни од FactSet:

компанијата	Тикер	Процент кратко	Денови за покривање	Капа на пазарот. (милион долари)	Промена на цената - четири недели	Промена на цената - 2022 година	Напред P / E
Upstart Holdings Inc.	UPST, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos Inc. Класа А	РКТ, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	СИРИ, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Класа А	НИЕ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Карвана копродукции Класа А.	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. Класа А.	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Класа А	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Пало Алто мрежи АД	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Класа А	ДНК, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. Класа А	ТХПТ, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Теладок здравство Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Нордстром АД	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Класа А	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Новавакс АД	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Класа А	АМЦ, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. Класа А	ЧЕТИРИ, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. Класа А	ГМЕ, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Извор: FactSet

Кликнете на тикерите за повеќе за секоја компанија. Кликнете овде за деталниот водич на Томи Килгор за богатството на информации достапни бесплатно на страниците со понуди на MarketWatch.

Акциите со најдобри перформанси на листата оваа година беа Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
чие присуство на листата може да биде изненадување.

Воведните 12-месечни проценки на компанијата за заработката и продажбата се зголемуваат и, на календарска година, очекувањата за консензус меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet се нејзините приходи да се зголемат за 28% во 2022 година.

Од 2022 до 2024 година, аналитичарите очекуваат да видат сложена годишна стапка на раст од 21.6% за продажбата на Пало Алто. Можеби тоа е високиот сооднос цена-заработка од 55.2 што ги исплаши инвеститорите. На крајот на краиштата, пондерираната P/E за секторот за информатичка технологија S&P 500 падна на 20.5 од 28.1 на крајот на 2021 година, според FactSet. За целосниот S&P 500
SPX,
-1.13%,
напредниот P/E се намали на 16.7 од 21.4 на крајот на минатата година.

(Компаниите со „N/A“ во колоната сооднос P/E се оние кои не се очекува да генерираат профит во следните 12 месеци.)

Табелата вклучува „денови за покривање“, што е бројот на денови што ќе им бидат потребни на кратки продавачи да ги покријат своите позиции, врз основа на тримесечниот просечен дневен обем на тргување. Кога размислуваме кои акции би можеле да бидат кандидати за кратко стискање, Метју Татл, извршен директор на Tuttle Capital Management во Гринич, Конон, во претходното интервју рече дека започнува со „правило 10/10“. Тоа значи кратка камата од најмалку 10% и најмалку 10 дена потребни за кратки продавачи да ги покријат своите позиции.

Бред Ламенсдорф, кој ко-менаџира со AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
HDGE,
+ 1.05%,
укажа на други трошоци со кои се соочуваат кратки продавачи. За време на интервјуто на 15 септември, Ламенсдорф рече дека инвеститорот кој сака да ги скрати акциите на Apple плаќа само номинален надомест за „општ колатерал“ за да ги позајми акциите. Дополнително, заемопримачот на акциите ќе треба да ја исплати дивидендата на Apple на инвеститорот кој ги позајмува акциите. Приносот на дивидендата на Apple е 0.59% - „не многу, но има носивост“, рече Ламенсдорф.

Но, тој наведе високи годишни провизии за позајмување акции на некои од многу кратки акции наведени погоре:

• За АМЦ позајмувањето на акциите чини 16.73%.

• За GME, трошокот е помал: 7.88%.

• Позајмувањето на акциите на Carvana Co. чини околу 2%.
  CVNA,
  + 2.63%
  на кратко.

• За Пало Алто и Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  акциите може да се позајмат како „општ колатерал“.

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF е дизајниран да биде алатка за хеџинг и се покажа доста добро оваа година, враќајќи се 12% до 14 септември, додека S&P 500 падна за 16% (со реинвестирани дивиденди). Можете да прочитате повеќе за стратегијата за кратење на Ламенсдорф овде.

Ламенсдорф претходно предупреди дека процентот на кратки продажби до вкупните акции достапни за тргување од „над 30% до 40% е неверојатно висок“, бидејќи ги прави поверојатните кратки стискања.

Не пропуштајте: Одлично време е за собирање акции. Еве 21 пример кои би можеле да ви заработат многу пари.

И: 20 банкарски акции се очекува да имаат најголема корист од зголемувањето на каматните стапки додека Федералните резерви се борат против инфлацијата

Слушнете од Реј Далио во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 и 22 септември во Њујорк. Пионерот на хеџ-фондовите има силни ставови за тоа каде се движи економијата.