Сè повеќе сме загрижени за некои богато ценети компании во нашето портфолио, вклучувајќи ги и Nvidia (NVDA) и Microsoft (MSFT). Скапите акции остануваат во немилост на Волстрит - исто како што беа во поголемиот дел од минатата година - и би можело да има повеќе простор за нивно паѓање како што се зголемуваат стравувањата од рецесија. Другите акции во добротворната фондација на Jim Cramer, портфолиото што го користиме за клубот, не носат исто ниво на ризик од вреднување. Сакавме да привлечеме внимание на некои од оние пониски-повеќе акции за кои веруваме дека вреди да се гледаат. Се фокусираме на пропорционалните соодноси цена-добивка, пресметани со делење на цената на акцијата со проценетата заработка по акција во следните 12 месеци. Количникот е она што е познато како повеќекратно. Вкупната бројка на S & P 500 падна во текот на изминатата година, од околу 21x напредната заработка на почетокот на јануари 2022 година на околу 16.8x во четвртокот. Многу работи се однесуваат на она што инвеститорите се спремни да платат за акции, вклучително и повисоки каматни стапки - кои ги прават приносите на обврзниците поконкурентни со повратот на акциите - и стапката на раст на профитот на компанијата во однос на врсниците. Како инвеститор кој бара да купи акции, можеби е полесно да се изврши P/E обратно. Во оваа хипотетика на високо ниво, започнете со повеќекратниот број што сакате да го платите и помножете го со проценките на заработката. Ако сте спремни да доделите 10 повеќекратно на заработката по акција од 5 долари, тоа се преведува на цена на акциите од 50 долари. Но, сега растот е помалку сигурен и каматните стапки се зголемуваат, па мислите дека плаќањето 10 пати напредна заработка е премногу ризично. Наместо тоа, мислите дека е посоодветно да плаќате 8 пати напредна заработка, што значи дека сте подготвени да платите само 40 долари по акција. На крајот станува јасно дека профитот се намалува, а компанијата повеќе нема да заработува 5 долари по акција; проценките сега бараат EPS од 4 долари. Во ова сценарио, плаќањето 8 пати на идните приходи е премногу богато бидејќи растот на заработката е помалку силен. Вие одредувате дека сте спремни да платите само 7 пати напредна заработка од 4 долари по акција, што значи цена на акциите од само 28 долари. Ова е претерано поедноставено објаснување, сигурно. Но, нуди поглед на тоа што се случува со цените на акциите кога инвеститорите, генерално, се помалку подготвени да платат премија за акции во средина каде што растот на заработката на таа компанија забавува, а обврзниците се зголемуваат во атрактивноста. Во моментов, клучен проблем за пазарот е тоа што многу инвеститори веруваат дека проценките за заработката се премногу високи. Ако Федералните резерви останат соколични и САД економијата продолжува да слабее и да се втурне во рецесија, корпоративниот профит може да еродира повеќе од тековно очекуваното. Ова може да го засили притисокот врз цените на акциите. Поголеми-повеќе акции имаат помала маргина за грешка во ситуации како оваа. Дури и мала надолна ревизија на заработката може да доведе до значителен пад на богато вреднуваните акции. Имајќи го ова на ум, еве шест клубски акции кои моментално одговараат на нашата дефиниција за разумни цени, што значи дека се тргуваат околу или под целокупното вреднување на S & P 500. JNJ планина 2022-01-05 Успешноста на акциите на Johnson & Johnson во изминатите 12 месеци. Џонсон и Џонсон (JNJ) во моментов тргува околу 17.4 пати напредна заработка, а компанијата за здравствена заштита се вклопува во поодбранбено ориентираното држење за кое веруваме дека е соодветно на овој пазар. Ние, исто така, се приближуваме до поделбата на J & J на две јавно тргувани компании, одлука за која веруваме дека ќе ја зголеми вредноста на акционерите. Во средата, единицата за здравје на потрошувачите на компанијата, која планира да се вика Kenvue, поднесе барање до САД регулатор за хартии од вредност да котираат на Њујоршката берза. Одделите за фармацевтска и медицинска технологија ќе го задржат името J&J и ќе поседуваат најмалку 80.1% од Kenvue. META планина 2022-01-05 Перформансите на акциите на Meta Platforms во изминатите 12 месеци. Акциите на Meta Platforms (META) се тргуваат со помалку од 16x проценки за напредната заработка, по бруталната 2022 година за некогашните високолетачки акции. Потпирањето на Мета на приходите од реклами ја прави повеќе изложена на економски услови отколку, да речеме, J & J. Сепак, повеќекратната вредност на акциите под пазарната дава одредена удобност. Плус, родителот на Инстаграм и Фејсбук пуштија повеќе од 11,000 вработени кон крајот на минатата година, важен чекор за намалување на трошоците во услови на спротивставени ветрови. Планина HAL 2022-01-05 Успешност на акциите на Halliburton во изминатите 12 месеци. Давателот на услуги за нафтени полиња Халибартон (ХАЛ) тргува со приближно 13 пати напредна заработка, вреднување што го сметаме за многу разумно. Акциите се под својот петгодишен просечен P/E од 17.2, по FactSet, а основната дејност на компанијата се одвива добро. Менаџментот зборуваше за повеќегодишен циклус на дупчење, кој произлегува од претходните години на недоволно инвестирање, што треба да му помогне на бизнисот да остане отпорен. Халибартон порасна за повеќе од 7% откако додадовме 150 акции на нашата позиција во декември. 16. Нашите други три енергетски резерви - Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) и Coterra Energy (CTRA) - исто така одржуваат P/E далеку под S & P 500. Ни се допаѓа групата овде, што е потврдено со нашето купување на 25 PXD акции во средата. Морган Стенли MS планина 2022-01-05 Успешноста на акциите на Morgan Stanley во изминатите 12 месеци. Со нешто помалку од 12 пати напредна заработка, Morgan Stanley (MS) е една од само двете финансиски акции во нашето портфолио. Ние сме удобно да го поседуваме во сегашните вреднувања и покрај потенцијалната рецесија на хоризонтот. Таа носи годишен принос од дивиденда од приближно 3.6%, што ги наградува инвеститорите за нивното трпение, а компанијата откупи акции во вредност од 2.6 милијарди долари во трите месеци заклучно со септември. 30. Морган Стенли ги проверува сите наши кутии како компанија која прави вистински работи за профит, враќа капитал на акционерите и има разумна цена. Планина WFC 2022-01-05 Успехот на акциите на Wells Fargo во изминатите 12 месеци. Wells Fargo (WFC) - другата банка во нашето портфолио - тргува со 8.3 пати напредна заработка и им се допаѓа на аналитичарите. Додека стравувањата од рецесија може да тежат на акциите, кредитното портфолио на Wells Fargo е многу квалитетно. Банката има корист и од повисоките каматни стапки на Федералните резерви. Ние, исто така, ја гледаме компанијата како приказна за пресврт бидејќи сака да ги надмине регулаторните ограничувања. F планина 2022-01-05 Акциите на Ford Motor во изминатите 12 месеци. Ford (F) има еден од множители на најниска цена до заработка во нашето портфолио, со нешто помалку од 7x. Ни се допаѓа производителот на автомобили овде, а Џим во четвртокот рече дека ќе ги купи акциите на сегашното ниво. Во декември, пикапите од серијата F на Ford кои заработуваат пари, го регистрираа својот најдобар продажен месец во 2022 година - позитивен знак по неколкумесечни прекини во производството, ограничена достапност. Ние сме љубители и на стратегијата за електрични возила на компанијата. (Видете овде за целосен список на акции во добротворната фондација на Џим Крамер.) Како претплатник на CNBC Investing Club со Џим Крамер, ќе добиете трговско предупредување пред Џим да тргува. Џим чека 45 минути откако ќе испрати трговско предупредување пред да купи или продаде акции во портфолиото на неговиот добротворен фонд. Ако Џим зборувал за акции на ТВ CNBC, тој чека 72 часа по издавањето на трговското предупредување пред да ја изврши трговијата. ГОРЕНАТА ИНФОРМАЦИЈА ЗА ИНВЕСТИЦИСКИ КЛУБ СЕ ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ УСЛОВИ И ПОЛИТИКА ЗА ПРИВАТНОСТ, ЗАЕДНО СО НАШЕТО ОДГОВОРУВАЊЕ. НЕ ПОСТОИ, ИЛИ СЕ СОЗДАВА НИКАКВА ФИДУЦИЈАРНА ОБВРСКА ИЛИ ДОЛЖНОСТ, ПОВРЗ ВАШИОТ ДОБИВАЊЕ НА КОЈА ИНФОРМАЦИЈА ДОБЕДЕНА ВО ВРСКА СО ИНВЕСТИЧКИОТ КЛУБ. 
Градоначалник на нафтени бунари во Халибартон работи на глава на бунар на локација за фракинг платформа на 27 јануари 2016 година во близина на Стилвотер, Оклахома.
Џ. Пат Картер | Getty Images
Сè повеќе сме загрижени за некои богато ценети компании во нашето портфолио, вклучувајќи ги и оние како Nvidia (НВДА) и Мајкрософт (MSFT). Скапите акции остануваат во немилост на Волстрит - исто како што беа во поголемиот дел од минатата година - и би можело да има повеќе простор за нивно паѓање како што се зголемуваат стравувањата од рецесија.
Извор: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html