Секој што предвидел дека пандемијата ќе биде проследена со настани што би можеле да предизвикаат Трета светска војна, веројатно е во директна комуникација со Создателот или Ѓаволот.
Исто како што мислевме дека кризата со Ковид-19 завршува, Русија ја нападна Украина и војските кои долго време се фокусираа на борбата против тероризмот сега може да бидат вовлечени во копнена битка во Источна Европа меѓу суперсила и помала, но жестока нација.
Во меѓувреме, Кина, втората по големина економија во светот, е погодени со појава на Ковид тоа може уште еднаш да го потресе глобалниот синџир на снабдување. Инфлацијата расте насекаде, а светските централни банки, кои долго време прифаќаат политики за лесни пари што исто така ги зголемија цените на акциите, ги зголемуваат каматните стапки. Претседателот на Федералните резерви Џером Пауел само рече дека е отворен за зголемување на стапките за половина поен на секој од следните два состаноци. ако околностите го налагаат тоа.
За инвеститорите, ова се навистина извонредни времиња, можеби најпредавничките од финансиската криза 2007-09 година. Но, овој пат, ФЕД е токму на местото од кое многумина стравуваа: соочување со зголемената инфлација и геополитички ризици додека ја нормализира монетарната политика. На таканаречениот Fed put е истечен, а целосната контура на алатките на банката е нејасна.
Во отсуство на директна врска со небесните или подземните сили(и), се свртуваме кон Мајкл Шварц од Опенхајмер. Деканот на стратезите за опции на Вол Стрит, тој е на пазарот на опции од 1965 година.
Шварц рече дека неговото искуство го научило, одново и одново, дека инвеститорите треба да ги користат стравот и нестабилноста во своја полза колку што можат почесто.
„Погледнете го Ворен Бафет, кој е во ова подолго од речиси сите. Беше тивок толку долго, но сега е активни и купувачки компании и инвестирање кога многу други се загрижени за тоа што следува“, изјави Шварц Бароновиот.
Пријавување на билтен
Преглед и преглед
Секоја работна недела навечер ги истакнуваме последователните новини на пазарот за тој ден и објаснуваме што е важно утре.
Шварц рече дека инвеститорите треба да внимаваат на
Индекс на нестабилност на Cboe,
или VIX и почекајте да се зголеми повисоко. Ако тоа се случи, тоа би било знак не само дека берзата е нагло пониска - туку и дека инвеститорите се плашат од она што следува.
VIX опадна по состанокот на Банката на федерални резерви во март, што сугерира дека се врати одредено смиреност, но моделите на тргување на пазарите на акции и опции се непредвидливи и се заложници до следниот циклус на вести надвор од Украина или некој економски извештај.
Проактивните инвеститори треба да создадат листа на акции со блу-чип што плаќаат дивиденда што би биле подготвени да ги купат по пониски цени. Слично на тоа, Шварц вели дека инвеститорите треба да ги прегледаат акциите што ги поседуваат и да ги идентификуваат оние што се подготвени да ги продадат повисоко за да обезбедат профит.
„Нестабилноста често ги плаши луѓето, но може да биде еден од најдобрите пријатели што може да ги има долгорочниот инвеститор“, вели тој.
By продажба на става кога VIX расте - ниво од 35 или повисоко би означувало вистински страв - инвеститорите можат да ја заработат премијата за страв и да бидат платени од пазарот на опции за да купат акции по пониски цени. Слично на тоа, од страна на продажба на повици на акции што инвеститорот веќе ги поседува, можно е да се заработат непредвидливите собири кои често ги зголемуваат премиите за повици.
Структурирањето на стратегиите за опции е малку уметност и малку наука. Повеќето инвеститори продаваат акции и повици кои истекуваат за еден до три месеци и имаат цени кои се оддалечени околу 10% од цената на поврзаната акција.
Ризикот за продажба на акции обезбедени со готовина е тоа што акциите паѓаат далеку под штрајкувачката цена. Ризикот за продажба на повици е дека акциите се зголемуваат над цената за штрајк на повикот.
„Невозможно е да се мери времето на пазарите“, вели Шварц, „но секој може да ја користи нестабилноста како ластик за да помогне да ги задржи заедно своите портфолија или да им помогне да донесуваат одлуки за купување и продавање“.
Стивен М. Сирс е претседател и главен оперативен директор на Options Solutions, специјализирана фирма за управување со средства. Ниту тој, ниту фирмата немаат позиција во опциите или основните хартии од вредност споменати во оваа колона.
Е-пошта: [заштитена по е-пошта]