Гори сто долари
Getty
Замислете што можете да направите со дивиденда од 19%.
Да бидеме јасни, секоја толку висока дивиденда едноставно не е одржлива. Значи, ако видите еден, јас не препорачуваат купување.
Сепак, помислата е убава. Со принос од 19%, финансиската независност станува лесна. Сакате да живеете со 60,000 долари годишно? Па, конвенционалната мудрост вели дека ќе ви требаат најмалку 1.5 милиони долари за да генерирате таков приход, а некои советници ќе ви кажат да заштедите 2 милиони долари, само за да бидете безбедни.
Но дивиденда од 19%? Одеднаш потребни се само 316,000 долари заштеда за да се обезбедат 60,000 долари годишен приход. Тоа го намалува колку долго треба да работи и да заштеди со децении. Кој не би посакал такво нешто?
И додека приносот од 19% може да биде надвор од табелата (од причини што ќе ги наведам за момент), сè не е изгубено тука: благодарение на повлекувањето во 2022 година, има многу сигурни дивиденди во затворени фондови (CEF) во опсегот од 10% до 12%, што е сè уште многу високо за да се изгради прилив за живеење на разумно гнездо јајце. Имам многу купувања во таа населба што лично ги проверив за безбедност во портфолиото на моето ЦЕФ Инсајдер услуги.
Но, само заради камата, ајде да погледнеме една дивиденда од 19% (18.6%, поточно) таму - исплатата на CEF наречена Фонд за вкупно враќање на камен-темелник (CRF)- да се илустрира зошто толку висока исплата треба да се избегнува.
Прво, лесно е да се разбере зошто може да бидете искушувани од приносот на CRF од 18.6%, со оглед на неговата долга историја: фондот постои од 1986 година.
Уште повеќе, CRF навистина им заработи на инвеститорите профит на долг рок, и тешко е да им се каже на луѓето дека направиле лоша инвестиција кога заработиле пари од тоа!
Но ние уште не треба да гризе CRF, и покрај неговата историја и фактот дека има портфолио составено од познати американски компании: Јаболко
Причина # 1: CRF е прескапа
Најочигледната причина да не се купува CRF сега е тоа што се тргува за повеќе отколку што вреди.
CRF се тргуваше по пазарна цена над нејзината нето вредност на средствата (NAV, или вредноста на средствата што ги поседува) во текот на 2022 година, и покрај распродажбата на пазарот, портфолиото на фондот и пазарната цена на фондот. Всушност, загубите на CRF беа речиси двојно поголеми од оние на пошироката берза во 2022 година.
Зошто би платиле премија за фонд што слабо функционира? Единствената причина зошто повеќето луѓе го прават тоа е тоа што се привлечени од тој висок принос. Но, загубата на фондот минатата година вклучени нејзината дивиденда, така што немаше сигурност во таа исплата. Фактот дека CRF продолжува да тргува со премија само го засилува неговиот ризик.
Причина бр. 2: CRF слабо функционира
Како што алудирав погоре, CRF има тенденција да оди полошо од берзата.
CRF се обидува да ги следи перформансите на S&P 500 и да ги претвори неговите приноси во големи дивиденди. Но, бидејќи неговиот принос е повеќе од двојно поголем од вкупните годишни историски перформанси на S&P 500, CRF не може да продолжи, а вредноста на неговото портфолио еродира со текот на времето. Кога инвеститорите ќе видат дека ова се случува, тие продаваат, што го влошува проблемот.
Така, долгорочните приноси на CRF се дел од S&P 500, и колку поназад одите, толку станува полошо.
Причина бр. 3: Неговиот „голем принос“ не трае
Конечно, ајде да се справиме со таа дивиденда. Бидејќи големиот принос на CRF е неговата главна извлекување, сакаме фондот да ја задржи својата исплата за да не преземеме намалување на платата. Во реалноста, работите не се одвиваа така.
CRF ги намали исплатите за над 95% од основањето, при што годишното намалување на дивидендата е стандардна оперативна процедура во фондот. И работите се влошуваат.
За време на пандемијата, CRF ја намали својата дивиденда најмногу во согласност со трендот воспоставен во последната деценија. Но, одеднаш, кон крајот на 2022 година, CRF направи едно од најдрастичните намалувања во својата историја.
Ако сте купиле CRF пред три години, веројатно сте се чувствувале одлично за вашиот принос од дивиденда од 19.7%. Но, овие намалувања на исплатите значат дека сега заработувате само 15.8% од вашето првобитно купување. Тоа е сепак висока бројка, но исто така претставува големо намалување. Милион долари во CRF само отидоа од принос од 197,000 долари годишно на 158,000 долари. Тоа се цели 3,250 долари месечно помалку - за само три години!
Плус, вашата милионска инвестиција во CRF сега би вредела само 851,000 долари.
Готово: ако високиот принос на CEF звучи премногу добро за да биде вистинит, вреди да се работи повеќе. И CRF, надвор од неговиот висок принос, ни дава добра листа на недостатоци што треба да ги бараме, вклучително и историско слабо работење, неподдржана премија и историја на намалувања на дивиденди. Ако видите некој или сите од тие предупредувачки знаци, најдобро е да продолжите понатаму.
Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."
Обелоденување: ништо
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/