Оваа дивиденда од 7.9% е изградена за што и да ни се појави во '23

Овој пазар достигна пресвртница еднаш во две години. И тоа е нашата омилена приходна инвестиција -затворени фондови (CEF)-прекрасен спротивно купува.

Тоа е затоа што најдобрите од овие фондови плаќаат високи дивиденди, обично од редот на приноси од 7%+, што може да нè доведе до надолна линија на пазарот. Огромното мнозинство на CEF плаќаат и дивиденди месечно.

Потоа, кога пазарите отскокнуваат, попустите на нашите CEF до нето вредноста на средствата (NAV, или вредноста на акциите во нивните портфолија) брзо се затвораат, давајќи им на нивните цени дополнително покачување. CEF со принос од 7.9% за кој ќе зборуваме во секунда е совршен пример: неговиот попуст расте и опаѓа во предвидлив циклус, а тој попуст сега се наоѓа близу до најниските нивоа од еднаш во две години.

Превод: сега е време да се купи овој фонд за неговата „дивиденда trifecta“: висок принос, месечна исплата и попуст што е речиси „напорно“ да исчезне.

Преоптоварените стравови ја поставуваат нашата следна голема можност за профит

Сепак, пред да дојдеме до тој фонд, разбирам дали можеби се двоумите дали да купите сега. На крајот на краиштата, грижите за рецесија се високи, а многу луѓе стравуваат дека пазарот би можел да падне уште една нога.

Но, колку и да звучи чудно, таа мрачност работи во наша корист. Прво, и покрај стравувањата од инфлација, зголемувањето на потрошувачките цени низ кое живеевме е забавување. И секое побрзо од очекуваното забрзување на овој тренд во 2023 година, најверојатно, ќе ги запали акциите - а во продолжение CEF фокусирани на капиталот.

И покрај стравувањата од рецесија, моделот GDPNow на Банката на федерални резерви на Атланта, кој се обидува да го процени идниот раст на БДП, укажува на раст од речиси 4% во четвртиот квартал од оваа година.

И покрај тоа, многу вечни мечки на Вол Стрит продолжуваат да тропаат во тапанот за рецесија и успеаја да го поттикнат наративот во 2022 година. А вистината е дека можеби ќе успеат и во 2023 година.

Но, да бидам искрен, тоа е малку веројатно, бидејќи ретко се случува мечките да доминираат во расположението на пазарот две години по ред кога податоците се против нив. Последен пат тие го направија тоа беше во 2008 и 2009 година, кога финансиската криза испрати многу луѓе да избегаат за излези. Но, секој што ги возврати емоциите и се фрли во таа втора година, навистина забележа силни долгорочни придобивки.

Со други зборови, противниците кои купуваа во 2009 година, втора година по ред кога постојаните мечки доминираа во разговорот во печатот, забележаа годишен принос од 13% во текот на следната деценија, само од индексот S&P 500 фонд. Тоа е речиси двојно повеќе од долгорочниот принос на индексот.

Очигледно, ако се соочуваме со уште една мрачна година во 2023 година, не сакаме да бидеме фатени во можен пад на почетокот на годината, но сакаме и изложеност за уште една можна деценија од 13% годишна добивка. И можеби најважно, сакаме да продолжиме со висока дивиденда, дури и ако вечните мечки победи и евентуалното закрепнување на пазарот трае повеќе од неколку месеци.

Овој CEF со принос од 7.9% е направен за овој „преоден“ пазар

Тука влегуваат CEF-овите. Тие се група на фондови со висок принос кои нудат повисоки приноси од прилично добро кој било ETF: просечниот CEF дава приноси 7.2%, со многу висококвалитетни фондови кои даваат повеќе. И овие денови, многу CEF тргуваат со големи и многу ненормални попусти на NAV, така што ги добиваме нивните акции за помалку од нивната вистинска пазарна вредност.

Земете, на пример, Зголемена доверба на глобалната дивиденда на BlackRock (BOE), 7.9% принос кој плаќа дивиденди секој месец. Има многу акции со глобална вредност со силни парични текови, како на пр Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) Унилевер
UL
PLC (UL). Не само што тргувањето со BOE сега е со длабок попуст - исто така е блиску до дното на повторувачкиот „циклус на попуст“ што можеме да го искористиме.

Побарувачката за фондот е циклична, при што попустот расте и опаѓа во јасни бранови. Моментално сме на дното на последниот бран, а гребенот треба да се појави за можеби две години. Но, сртот, исто така, доаѓа побрзо бидејќи циклусите на BOE стануваат пократки.

Моја проценка: само со својот попуст за затворање, BOE може да забележи двоцифрена добивка, на врвот на приносот од речиси 8%. И тоа не вклучува апрецијација во портфолиото на фондот, што би ја зголемило неговата пазарна цена. Ја видовме истата динамика како се развива уште во '09, и BOE го победи поширокиот пазар.

Ако 2023 година се покаже дека е уште една 2009 година, капиталните CEF, вклучително и BOE, ќе полетаат со затворањето на нивните попусти и нивните високи дивиденди привлекуваат повеќе инвеститори фокусирани на приходите. Тоа сега би било добро време да се направи спротивно купување.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо