Овој исплатувач од 9.9% е најзабележаната трговија со дивиденда во 2022 година

Повеќето луѓе не го знаат тоа, но недвижниот имот долгорочно ги уништи акциите и е подготвен да извлече победа повторно во 2023.

И ние, инвеститорите во дивиденди, убаво сме наредени да заработат, благодарение на фондот кој отфрла успех од 9.9% принос што е совршен играј овде. Ќе ги фрлам името и тикерот за секунда.

Прво, добро прочитавте: недвижен имот не ги надминуваат акциите на долги патеки - и тоа ни малку! Јасно е како што може да биде во оваа споредба помеѓу SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), индексниот фонд за јавно тргувани инвестициски фондови во недвижности (REITs) и S&P 500 во последните 20 години.

Имајте на ум дека овој период го вклучи и падот на COVID-19 хипотекарната криза, која, се разбира, го загради домувањето. Нема проблем. REITs - јавно тргувани компании кои поседуваат сè, од магацини до станбени згради - веднаш се искачија на површината!

Клучот за привлечноста на REITs е тоа што тие „поминуваат“ инвестиции: тие собираат проверки за изнајмување од станарите, се исклучуваат доволно за да ги запалат светлата и зградите чисти, а потоа остатокот ни го предаваат како дивиденда. Резултатот е поголем прилив на приходи отколку што плаќаат обичните акции: типичниот REIT дава приноси 3.2%, удвојувајќи ги мизерните 500% на S&P 1.5.

Но, иако RWR ги уништи залихите, ние го правиме тоа не сакаат да одат на пасивна ETF рута тука. Како прво, приносот од 3.2% на RWR не е ни приближно доволно голем за да ги забрза нашите срца. И второ, со REITs (како и со многу добро сè овие денови), од клучно значење е да се има паметен, одговорен менаџер.

Доказот е во враќањето на RWR во последните три нестабилни години, во споредба со онаа на затворен фонд (ЦЕФ) ние ќе разговараме за денес, за Глобален фонд за приходи од недвижности CBRE (IGR). IGR ја отфрла таа огромна исплата од 9.9% што ја спомнав пред секунда (и ти плаќа месечно, не помалку)!

Главната причина за ова се сведува на стручните менаџери на портфолио на IGR, кои вешто се движеа по локалните пазари што најдобро ги знаат. Тоа е клучот во недвижен имот, за кој сите знаеме дека е навистина само збирка на мали пазари кои сите се однесуваат различно во секое време.

А кога станува збор за недвижен имот, фирмата за управување на фондот, CBRE, нема недостиг од знаење: покрај ИГР и фондовите на приватни инвеститори, таа управува со имоти, работи со посредување и инвестира свои пари во недвижен имот. Компанијата може да се пофали со 80,000 вработени во над 100 земји, што и дава глобална перспектива и односи во странски земји што не може да ги совпадне ниту еден ETF управуван од алгоритам.

CBRE го искористи тоа знаење за паметно да го насочи портфолиото на IGR кон САД (68%), што е внимателен потег бидејќи американската економија продолжува да расте со здрав клип, при што инфлацијата изгледа како да почнува да се намалува и потрошувачките трошоци (да не зборуваме за вработување ) убаво држејќи се.

Но, купувањето добро управуван фонд за недвижнини не е само за купување на истражувачката моќ на менаџментот и пристап до информации - туку е и за диверзификација, што е особено клучно во недвижностите.

IGR, на пример, инвестира во над 80 REIT, кои самите поседуваат стотици, а понекогаш и илјадници имоти поединечно. И како и многу други фондови за REIT кои го прават истото, тој не забележува кога еден кираџија престанува да плаќа кирија, бидејќи има илјадници други кои го прават тоа.

Во моментов, на пример, врвните акции на IGR вклучуваат REIT кои поседуваат широк спектар на имоти. Crown Castle International (CCI), на пример, поседува повеќе од 40,000 мобилни кули ширум светот, плус 115,000 „мали ќелии“ кои го зголемуваат капацитетот на локалната мрежа во поголемите градови; Прологис
PLD
(PLD) поседува 4,732 магацини низ целиот свет; и станбена АДСИК Покани за домови (INVH), изнајмува повеќе од 85,000 домови за едно семејство.

Значи, ние веќе добивме еден тон диверзификација овде, а тоа е само од три стопанства на IGR!

Друга често занемарена причина да се земат предвид средствата за REIT е тоа што и овие фондови и самите REIT имаат пристап до поевтин потпора од вас и јас. Во моментов, на пример, зголемените стапки на хипотека се голем проблем за индивидуалните инвеститори кои поседуваат имот за изнајмување - но не така за REITs:

Плаќањата за хипотека поминуваат низ покривот

Со каматните стапки кои достигнаа 5% претходно оваа година и останаа на тоа ниво, станбените кредити пораснаа. Но, каматните стапки за REIT се многу пониски, при што многумина во моментов имаат трошоци за позајмување под 3%.

REITs уживаат пониски стапки бидејќи тие се професионално управувани и диверзифицирани во многу имоти, така што тие се со помал ризик од вашиот типичен индивидуален инвеститор на имот. Ова е една од причините зошто REITs всушност имаат прилично конзистентна евиденција за објавување позитивни приноси за време на периоди на зголемување на каматните стапки.

Овој графикон се заснова на студија од NAREIT, фирма за истражување и податоци за REIT, и јасно покажува дека REIT обично заработуваат профит во периоди на повисоки каматни стапки. Тоа е затоа што нивните пониски трошоци за задолжување донекаде ги изолираат од трендот. Згора на тоа, периодите со растечки стапки обично доаѓаат со силна економија (како што е случај денес). Тоа значи поголема побарувачка за имотите на REIT, што им овозможува на REIT да ја зголемат киријата. Тие зголемувања далеку го надминуваат секое зголемување на трошоците за задолжување поради повисоките стапки.

Купете го IGR како изградување на „Дисконтниот моментум“.

Конечно, да зборуваме за попустот на IGR на NAV, или за разликата помеѓу нејзината пазарна цена и вредноста по акција на неговото портфолио (оваа мерка е единствена за CEFs). Во моментов, тој попуст е мал, што значи дека IGR е повеќе или помалку прилично ценет.

Трендот овде е јасен: попустот на IGR е насочен кон премиум територија - прашањето е до каде. Како што ќе се случи, тоа ќе стави поголем притисок врз цената на акциите на IGR. И, се разбира, ќе ја земате таа здрава исплата од 9.9% (се плаќа месечно) цело време.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 8.4%."

Обелоденување: ништо