Оваа дивиденда на дизел погон ќе се зголеми во 2023 година

26 дена.

Толку дизел Америка има во колективниот резервоар. Замислете дека: гориво што прилично добро ја напојува испораката на стоки насекаде. И останаа само 26 дена.

Тоа е криза за која никој не зборува. Освен луѓето во бродскиот бизнис. Или оние кои неодамна мораа да купат домашно масло за греење (дизел дериват).

Во ред, ќе признаам дека сум драматичен, бидејќи таа бројка од 26 дена е важечка бројка: нов дизел се додава на едниот крај додека се гори на другиот. Но, и покрај тоа, количината на дизел во складиштето падна на најниско ниво 70 години.

Можете да замислите што им прави тоа на цените.

Ако сте заинтересирани за енергетските пазари, топло ви препорачувам да ја следите Управата за енергетски информации - тоа е најдобрата игра во градот за статистика за производство и потрошувачка.

Нејзиниот последен извештај за зимско гориво е отрезнувачки: како основен случај, ОВЖС има просечен дом кој плаќа 27% повеќе за нафта за греење оваа зима отколку минатата. И тоа е основен случај. Ако имаме постудена зима, тоа зголемување може да скокне до 40%!

Ситуацијата на пумпата не е ништо подобра: од крајот на октомври, дизелот се движеше за 5.32 долари за галон низ САД, што е за 42% повеќе од пред една година, повторно според EIA.

Рафинерите се нашата најдобра игра за дивиденда на зголемениот дизел

Ако сте како мене, се прашувате за најдобриот начин да ја играте оваа ситуација за дивиденди и нагорнина. Кај мене Скриени приноси Услуга за раст на дивиденди, ние сме секогаш барајќи трендови, а недостигот на дизел е на нашиот радар веќе со недели.

Со оглед на тоа што дизелот и маслото за греење на домот доаѓаат од сурова нафта, повеќето инвеститори од прво ниво гледаат на нафтата производители како најдобар начин да се играат повисоки цени на горивото. Но, ние мислителите од второ ниво одиме чекор понатаму, кон рафинери.

Повеќето луѓе ги избегнуваат рафинерите бидејќи не ги разбираат. Но, тие се совршен типови на акции што треба да се поседуваат кога цените на енергијата се високи, не само поради нивните зголемени исплати на дивиденди (кои имаат тенденција да ги повлечат цените на нивните акции повисоки, како што ќе видиме во еден момент).

Ние претпочитаме рафинери бидејќи има пад на пазарот на бројот на рафинерии во Америка. Имаме сè помалку капацитети да ја завршиме работата на претворање на суровиот производ во краен производ.

Тоа не беше многу важно кога Америка беше мрежа увозник на нафта. Но, сега кога сме мрежа извозник, тоа е голема работа за неколкуте преостанати рафинерии. Едноставно, чекаат повеќе сурова сурова за обработка отколку што можат да поднесат.

Тоа резултираше со широки „раскинувања“ или разлика помеѓу цената на суровата нафта и цената на горивата што ги продаваат рафинериите. Тоа е поттикнато за заработка во индустријата.

Земи Валеро (VLO), лидерот во просторот, кој денес дава принос од 2.9%. Ова е она што ние, напротив, го плункаме. Во последниот квартал VLO заработи 3.8 долари милијарда, од 545 долари милиони евра пред една година, бидејќи нејзините рафинерии се зголемија со стапка на искористеност од 95%. Готовинскиот тек е зголемен, исто така, како што ќе видиме за момент.

Има нула шанса да се градат нови рафинерии за да се намали притисокот, бидејќи рафинериите се големи, огромни капацитети кои никој сака во нивниот двор. Од 1976 година нема изградено голема во САД, а повеќе од половина од рафинериите во САД се затворени во последните 25 години. Тешко на градежните фирми за рафинерија, но добро за веќе изградените.

Регулаторите не одобруваат повеќе недвижен имот во рафинеријата, а Валеро веќе ги поседува „имотите на плажата“. Ако ги затвориме очите и купиме VLO денес, големи се шансите акциите да се тргуваат многу повисоко за пет или 10 години.

Но, патот од овде до таму најверојатно ќе биде мрсен. Ако го купиме Валеро право, можеме брзо да ги удвоиме нашите пари. Меѓутоа, инвеститорите кои се лулаат премногу рано, може да бидат фрустрирани. Секако, исплатата на VLO има тенденција да дејствува како „магнет за дивиденда“ што на крајот ја зголемува цената на нејзината акција. Но, може да има и диви лулашки!

VLO отскокнува со сурови цени. Од ден на ден, па дури и од месец во месец, може да ве нервира стомакот. Но, VLO се должи за зголемување на дивидендата. Можеме да видиме дека ова се рефлектира во неодамнешниот „скок“ на готовинскиот тек на компанијата. Зборувајте за катализатор! Високата дивиденда на компанијата треба повторно да се движи наскоро.

Зошто нема менаџментот веќе ја зголеми својата дивиденда, со оглед на овие добивки од паричните текови? Веројатно од истата причина што формално не го препорачав Валеро во мојот Скриени приноси (иако направивме „време“ добивка од 44% од акциите во текот на само два месеци претходно оваа година, од почетокот на март до почетокот на мај, во мојата Трговец со нишалка на дивиденда Сервис).

Тоа би биле Федералните резерви.

Сите знаеме дека ФЕД е во потрага да ја запре економијата. Треба да погледнете само колку на последната прес-конференција на Џеј Пауел, која беше отприлика јастребска како што доаѓаат (и беше толку лошо примена што ги загрози пазарите за 3% во моменти).

Рецесијата е сигурна работа - а реално една, не оваа „техничка“ рецесија во насловите, туку онаа каде луѓето губат работа и престануваат да трошат.

Ние веќе го гледаме ова во заработката на испраќачите како FedEx (FDX) и камионскиот гигант JB Hunt (JBHT), од кои вториот рече дека размислува за „правилна големина“ на некои делови од својот бизнис бидејќи побарувачката забавува.

Долгорочно, го сакам рафинерискиот простор и VLO, особено. Тоа е солиден бизнис со дивиденда што веројатно повторно ќе расте во годините што следат. Треба да следи нејзината цена на акциите.

Но, во моментов акциите се блиску до историски највисоки нивоа, иако тие се тргуваат само со 5-кратна напредна заработка. Претпочитам да не гледам да купуваме на пониска точка, па ајде да го ставиме VLO на нашата листа за набљудување и да бидеме подготвени да се нафрлиме кога ќе се отвори нашиот следен прозорец за купување (неизбежно).

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо