Ова е најголемиот страв што го имаат инвеститорите на CEF на овој пазар

Многу инвеститори на CEF се загрижени за намалување на дивидендите. И сигурно, тие се нешто што треба да се има на ум. Но, CEF се не исто како и акциите. Кога инвестираме во висококвалитетни CEFs, има уште неколку работи што треба да ги запомниме кога ќе фати ветар:

1. Висококвалитетните CEF понекогаш ќе ги намалат исплатите за мала сума за да можат да го прераспределат капиталот во препродадени поволни цени. Ќе имам повеќе да кажам за ова во еден момент, но резултатот е дека има потенцијал за нас да направиме повеќе добивки од овој потег отколку што губиме во дивиденди.
2. Како што споменавме, овие намалувања обично се мали, намалувајќи го приносот само во мала количина (повторно, ќе го покажеме ова подолу).

Пред да одиме понатаму, навистина треба да застанеме за момент и да зборуваме за важноста на диверзификацијата. Низ портфолиото на повеќе CEF-и, можете да се осигурате дека вашиот приход нема да се промени многу ако изберете средства кои се профитабилни, имаат големи попусти на нето вредноста на средствата (NAV, или инвестиции во нивните портфолија) и солидни основи кои ќе ги направат профитабилни на долг рок.

Земете, на пример, два многу различни фонда: на Нувен Фонд за приход и раст на реалните средства (ЈРИ), држење на мојот ЦЕФ Инсајдер услуга која главно поседува акции од инвестициски фондови во недвижнини (REITs), комунални услуги и цевководи, како и обврзници издадени од овие фирми; и корпоративните обврзници фокусирани на Фонд со високи приходи PIMCO (PHK). И двата фонда во минатото ги намалуваа дивидендите.

Она што го гледаме овде е историја на многу мали намалувања на исплатите со текот на времето, вклучително и намалување на денар по акција што неодамна го воведе JRI на почетокот на оваа година. Кратењата на PHK се поголеми, но навидум зад него, бидејќи дивидендите останаа стабилни од почетокот на 2020 година.

Сега размислете за ова.

Иако дивидендата на ПХК е стабилна веќе три години, на инвеститорите им заработи помалку пари. За да бидете сигурни, неодамнешното намалување на денар по акција на JRI прави помала дистрибуција за влакно, доведувајќи го тековниот принос на 8.7% од 9.6%. Но, тоа е сепак многу висок прилив на приход.

И ако не сте задоволни со намалувањето на дивидендата на JRI од почетокот на 2020 година, сè уште можете да продавате, а потоа да го пренасочите профитот во друг CEF со повисок принос.

Згора на тоа, намалувањето на ЈРИ за денар по акција го поставува за понатамошни добивки бидејќи му дозволува на фондот да го прераспредели својот капитал во REIT, кои сега се особено препродавани. Очи за вредност како тоа е причината зошто JRI е сè уште силен изведувач. Дополнително на нејзината привлечност е фактот што и покрај ова, таа тргува со огромен попуст од 13.3% на NAV - додека PHK со послаби перформанси има 11% премија!

За да навлеземе малку подлабоко во намалувањето на дивидендите на CEF, да се вратиме на намалувањето на исплатата на JRI во октомври 2017 година, кога дивидендите беа намалени за половина денар по акција. Ова намалување беше една од причините зошто го препорачав JRI да ЦЕФ Инсајдер членови. Зборувајќи за Нувен, напишав во изданието од октомври 2017 година дека: „Фирмата ќе ги намали дивидендите ако мисли дека тоа е добро за фондот како целина - а во случајот на ЈРИ, тоа беше“. Тоа беше вистина во октомври 2017 година и сè уште е вистина во 2023 година.

Тоа е исто така точно за многу затворени средства. Од 10-те CEF со најдобри перформанси на сите времиња, сите 10 намалиле дивиденди во одреден момент од нивната историја, а седум намалиле дивиденди во текот на последната деценија.

Сепак, овие средства имаат Исто така ги надминаа своите референтни фондови во истиот период, притоа придонесувајќи околу пет пати повеќе од S&P 500, благодарение на нивниот просечен принос од 8.6%. Накратко, овие средства ви даваат висок прилив на приход кој останува висок, дури и по мали намалувања овде-онде, како и по надминување на пазарот.

Проверете како само еден од тие суперѕвезди CEF-и, на Фонд за раст на премиум технологија Колумбија Селигман (STK), го надмина S&P 500 веќе една деценија.

Тоа само покажува дека со CEFs, кога ќе се фокусирате на долгорочни вкупни приноси наместо на скршени денар дивиденда овде или таму, и кога ќе се диверзифицирате во збирка на висококвалитетни фондови со висок прилив на приходи и потенцијал за победување на пазарот, можете да создадете вистинско богатство.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо