Ова портфолио за исплата дава 6 пати повеќе од пазарот

Да го парафразирам големиот Џери Мегваер:

Покажи ми ги парите. Месечно!

Не знам за вас, но моите сметки доаѓаат на секои 30 дена. Така, истото го барам и од моите дивиденди.

Месечните исплатувачи на дивиденди се „задолжително“ во пензионирањето. На крајот на краиштата, кој има време да пронајде квартална исплата? Попладневните часови се за занаетчиски коктели, не сметководство.

(Мојот другар прави старомоден опасно вкусен абсинт. Ќе почека до зајдисонце.)

Говорејќи за горчливите, тоа е животот како квартален примач на дивиденда (извинете, не можев да одолеам). Месечните исплати се магични, и не само за пасивни приходи. Овие приход возила Исто така имаат три основни предности во однос на сите други акции и фондови кои плаќаат поретко:

1. Подобри вкупни приноси благодарение на мешањето: Ако сè друго (перформанси и принос) е еднакво, месечната дивиденда, со реинвестирани дивиденди, секогаш ќе се враќа само малку повеќе со текот на времето од акциите што плаќаат квартално, полугодишно или годишно, бидејќи можете да ги ставите вашите готовина на работа порано, што значи може да се соедини побрзо.
2. Генерално повисоки приноси. Не постои правило кое вели дека месечните исплатувачи на дивиденди треба да имаат високи приноси или дека високите приноси треба да плаќаат месечно. Но, чудно, дефинитивно има некаква корелација. Месечните плаќачи имаат тенденција да се најдат во кластери меѓу инвестициите со највисок принос на пазарот: BDCs, mREITs, CEF. Меѓу сите акции за дивиденда, високите едноцифрени и двоцифрени приноси се релативно ретки. Меѓу месечните плаќачи? Не толку многу.
3. Совршено одговарање за трошоците за пензија. Дали некогаш сте слушнале за „календар за дивиденда“? Вашиот финансиски советник можеби ви предложил да изградите еден. Тоа е кога купувате одредени акции врз основа на тоа кога тие ги плаќаат нивните квартални дивиденди - на тој начин, имате релативно стабилен прилив на приход во текот на пензионирањето. Проблемот, се разбира, е што се случува со тој поток кога една од тие акции ќе ја намали својата исплата или едноставно сакате да ја намалите мамката. Одеднаш, тие исплати стануваат прилично грутки - голем проблем кога вашите сметки сè уште доаѓаат во истиот износ во исто време секој месец. Месечните акции за дивиденда, од друга страна, ви овозможуваат да изградите непречен, предвидлив извор на приход што е практично како плата во пензија - темпо на плаќање што совршено се совпаѓа со вашите месечни обврски:

Размислете само за овие две портфолија со висок принос - едно со голем број распореди за исплата и едно изградено од силни месечни плаќачи:

Тоа не е ни натпревар, нели?

Сега, не можеме само да излеземе и да одбираме било месечен исплатувач на дивиденда и надеж за најдобро. Истражувањето сè уште е важно. Сè уште сакаме вредносни цени, и што е најважно, сакаме дивиденди што можат да траат - на крајот на краиштата, каква корист е џиновски принос (месечен или друг) ако чековите одеднаш престанат да доаѓаат по пошта?

Денес, ќе ви покажам пет месечни дивиденди во просек од сочни 11.4% - диви шест пати повеќе од поширокиот пазар. Ајде да видиме кои го прават сечењето.

Карактеристики на EPR (EPR)

Принос на дивиденда: 7.9%

Ајде да започнеме со нешто забавно.

Карактеристики на EPR (EPR) е еден од најзабавните инвестиции во недвижнини доверба (REITs) ќе најдеш. Нејзините речиси 360 локации, дадени под закуп на повеќе од 200 станари низ 44 држави и Канада, вклучуваат AMC (AMC) театри, патеки за возење Топголф, скијачки центри, водни паркови, дури и музеи.

Тоа е едно од најголемите имиња во „економијата на искуство“ -растечки тренд за кој пишував со години во кој луѓето бегаа од нешта и работи и гравитираа кон градење спомени.

Сега, додека трендот е пријател на EPR, акциите не се без проблеми. Пандемијата на КОВИД беше чиста беда за ИПР, задушувајќи го нејзиниот бизнис тежок за театар и принудувајќи го REIT привремено да ја прекине месечната дивиденда во 2020 година. Таа продолжи со плаќањата во 2021 година, иако 35% пониски на 25 центи по акција, иако ја зголеми таа исплата малку повисоко од тогаш, до сегашните 27.5 центи.

Ниту тие маки не се завршени. Матичната куќа на Regal Cinemas, Cineworld, поднесе барање за заштита од стечај во Поглавје 11, што беше проследено со бран на намалување на проценката на профитот од аналитичарите кои претпоставуваа дека ова ќе биде исполнето со намалување на киријата.

Сепак, имам тенденција да се согласувам со нашиот висок инвестициски аналитичар, Џеф Ривс, за континуираната жалба на ИПР бидејќи луѓето сè повеќе ја чешаат долгогодишната чешање за да се вратат надвор и да го искусат светот. Јас само би им предложил на пензионираните инвеститори да бидат реални за она што го добиваат овде: исклучително цикличен месечен исплатувач на дивиденда тоа се потпира на економскиот раст - одличен во времиња на бум, но таков што ќе бара трпение за време на падовите.

Сепак, приносот од речиси 8%, платен месечно, обезбедува многу перница.

Темплтон глобален приход фонд (ГИМ)

Принос на дивиденда: 8.5%

Ако водените тобогани и игрите со голф се малку преголема возбуда за вас, размислете за проѕевање од 8% плус принос што е Темплтон глобален приход фонд (ГИМ).

Се пошегував претходно оваа година дека најбезбедниот фонд за обврзници за 2022 година е мојот душек– Се пошегував, но не згрешив. Скривањето готовина под мојата мемориска пена го убива речиси секој фонд за обврзници, а глобалниот приход на Templeton не е исклучок. Иако, во одбрана на GIM, тој барем дава краткорочен аргумент за тоа како активното управување и високите приноси можат да им дадат предност на CEF во однос на ETF-те со обичниот индекс Џејн, пад од само 7% во 2022 година наспроти 11% за големиот глобален ETF за обврзници.

Значи, што има под хаубата?

Темплтон глобален приход фонд инвестира во американски и меѓународни долгови со посебен фокус на високи приходи. Како што рече, има некои забележителни разлики помеѓу GIM и неговиот репер.

На пример, додека „глобалните“ должнички фондови често имаат приближно 50/50 американско/меѓународна поделба, CEF на Templeton има само 14% од средствата инвестирани низ цела Северна Америка. Азија е на врвот со 46%, со уште 23% во Латинска Америка/Карибите, 9% во Европа и остатокот посеан низ целиот свет.

Исто така, квалитетот на кредитот е драстично понизок од вашиот просечен глобален фонд за обврзници - само 44% од акциите на GIM се оценети со А или подобро наспроти 100% за репер. Други речиси 30% се во обврзници БББ (сеуште инвестициска оценка), а останатиот квартал е во непотребен долг. Но, тоа е далеку подобар кредитен квалитет на портфолиото отколку што ќе го видите во вашиот просечен фонд со висок принос и малку подобар принос за подигање.

Теоретски звучи убаво, но ова меѓусебно портфолио не е испорачано на долг рок, и покрај неговата дарежлива месечна дивиденда. И дури и ако требаше да се обложите дека менаџментот ќе ги промени работите, сега не е моментот - попустот од 0.7% на нето вредноста на средствата (NAV) е опасно помал од неговиот просечен попуст од речиси 10% во последните пет години. Тоа е сериозна пречка што треба да се надмине.

Инвестициона корпорација „Гладстон“ (GAIN)

Принос на дивиденда: 8.9% *

Следно е најголемото семејно име со висок принос: Гладстон.

Инвестициона корпорација „Гладстон“ (GAIN) е само едно од неколкуте средства за јавни инвестиции го носи името Гладстон. Исто така има и Gladstone Commercial (ДОБРО), Gladstone Capital Corporation (GLAD) Gladstone Land Corporation (ЛЕНД)На Како група, тие инвестираат (и купуваат) компании од понизок среден пазар и се занимаваат со комерцијални и земјоделски недвижности.

Што се однесува до самата GAIN: оваа компанија за развој на бизнис со која се тргува јавно (BDC) обезбедува и капитал и должнички капитал во трансакциите, иако повеќе се приклонува кон второто.

GAIN има тенденција да инвестира до 70 милиони американски долари и се фокусира на компании со 3-20 милиони долари EBITDA, искусни менаџерски тимови, предвидливи и стабилни готовински текови и минимален пазарен или технолошки ризик. Неговото портфолио е збир на компании кои се движат од дистрибутер на автомобили голф Country Club Enterprises до фирма за училишни набавки и наставни материјали Educators Resource, до Mason West - снабдувач на инженерски производи за сеизмичко ограничување и изолација на вибрации. (Со други зборови, помага при заштита од земјотрес.)

Иако Gladstone Investment имаше тешка 2022 година, тешко е да не се сака нејзината севкупна структура во оваа средина: има за цел да има 90% од заемите со променливи стапки или променливи стапки со механизам за под - и моментално 100% од нејзините заеми се со променливи стапки со механизам на подот. Зошто е тоа важно? Кредитите со променлива стапка обезбедуваат многу повеќе простор за подебели профити кога каматните стапки се зголемуваат, а каматните стапки се се движи нагоре.

Покриеноста со дивиденда е малку тесна. Редовните исплати во изминатите 12 месеци достигнаа приближно 90% од нето каматниот приход (НИИ). И покрај ова, Gladstone продолжува да ја притиска секоја последна капка на дивиденди од својата заработка, испорачувајќи три специјални дивиденди во тој период - со што нејзиниот принос од 6.4% само на месечните на скоро 9% вкупно.

Armor Residential (ARR)

Принос на дивиденда: 18.3%

Моите деца знаат дека има два куќни правила за 2022:

Не зборуваме за Бруно, а ние не купуваме РЕИТ за хипотека.

Правилата имаат исклучоци, се разбира, и јас сум подготвен барем малку да истражам кога приносот ќе почне да лебди околу ознаката од 20%.

Armor Residential (ARR) првенствено инвестира во хартии од вредност поддржани со хипотека (MBS) издадени или гарантирани од ентитети спонзорирани од американската влада: мислам Фани МејФНМА
, Фреди Мек или Џини Меј. Повеќето од овие „агенциски“ хартии од вредност се првенствено заеми со фиксна стапка (црвено знаменце), иако некои се хибридни или со променлива стапка. А, повремено, ARR ќе инвестира во државни хартии од вредност, хартии од вредност само со камата, па дури и во инструменти на пазарот на пари.

Сега Armor има неколку работи. Тоа е среде поволен пазар на агенции. И ја задржа својата месечна дивиденда на 10 центи по акција, велејќи дека основниот EPS треба да биде повеќе од доволно за покривање на исплатата во текот на остатокот од годината.

… но, таа последна точка изгледа како ужасно ниска лента. Зошто е ова толку важно?

Дали менаџментот на Armor конечно може да ги сврти работите? Апсолутно. Но, ова е ужасен рекорд за дивиденда што треба да им даде нула доверба на инвеститорите во приходите во она што историски беше песна на сирена за исплата. Тоа го прави ARR самата дефиниција за акции „покажи ми“.

За сега? Не не не.

Фонд за целосен поврат на Виртус (ЗТР)

Принос на дивиденда: 13.4%

Фонд за целосен поврат на Виртус (ЗТР) е ефективно „портфолио во конзерва“ - фонд кој во основа обезбедува цело инвестициско портфолио, а сето тоа е осамено.

Техничкиот термин овде е „балансиран“, при што ZTR цели 60/40 мешавина на акции и фиксен приход.

Што се однесува до акциите, фондот ќе инвестира на глобално ниво во сопственици на инфраструктура и оператори во комуникации, комунални услуги, енергија, недвижен имот и индустриски/транспорт. Комуналните услуги се повеќе од 40% од фондот во моментов, со уште 30% околу индустриите.

Делот од портфолиото со фиксен приход е фокусиран на високи приноси, а менаџментот е среќен да ротира во и надвор од секторите за да ја притисне вредноста од пазарот на обврзници. Во моментов, инвеститорите добиваат одличен спој на долгови, со двоцифрена изложеност на корпорации со висок принос, висококвалитетни корпорации, банкарски заеми, неагенциски станбени МБС, хартии од вредност поддржани со средства (АБС) и трезори.

И менаџментот, за нивна заслуга, си ја врши работата.

Уште подобро е што ZTR тргува со попуст од 10% на NAV во моментов тоа е а огромен вредност во споредба со нејзиниот поскромен долгорочен просек од 2%.

Моето единствено предупредување? О мој, пазете се од тие лулашки.

Една работа е да направите неколку снимки од месечината со малку пари во добро диверзифицирано портфолио. Но, не сакате вашето пензионирање да зависи од фонд чија табела изгледа како Six FlagsШЕСТ
привлечност.

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо