Ова едноставно портфолио без пот заработува пари на сите пазари

Особено ако сакате вашите заштеди да одат на работа и да ви заработат пари во сите средини - бум и пад, несреќи и манија, дефлација и инфлација, стагфлација и апокалипса.

А особено ако сметате дека доволно се потите, всушност ги заработувате вашите пари, без да сакате вашите пари повеќе да ве потат секогаш кога ќе го проверите вашиот 401(k).

Само што се пријавив со Даг Ремзи, главен инвестициски стратег на фирмата за управување со пари Leuthold & Co. во Минесота. Тој следи портфолио на повеќе класи на средства од пред 50 години, и Сум пишувал за тоа и порано. Но, по нашиот разговор и со дополнителна анализа, Ремзи излезе со префинетост на неговото портфолио за сите средства без авторитет.

Тој изгради уште подобра стапица за глувци.

Оригиналното портфолио на ААНА се состои од еднакви износи инвестирани во седум различни средства: акции со голема капа во САД, акции со мала капитализација во САД, 10-годишни државни записи во САД, фондови за инвестиции во недвижности во САД, меѓународни акции, стоки и злато. Тоа е прекрасно едноставно портфолио „за сите временски услови“.

Како што споменавме, Ремзи откри дека ова едноставно портфолио, приспособено само еднаш годишно за да се врати на еднаква тежина во сите седум класи на средства, имаше извонредно работење во сите средини во последните 50 години. Враќањата во текот на целиот половина век беа речиси исто толку добри како S&P 500, но со мал ризик и без смртоносни „изгубени децении“. Враќањата го поразија таканареченото „балансирано портфолио“ од 60% американски акции и 40% државни записи.

Но, како што беше речено, Ремзи сега го подобри тоа.

Едно од неговите извонредни наоди за овие седум класи на средства е дека во која било дадена година вашата најдобра поединечна инвестиција веројатно ќе биде онаа што беше втора најдобро претходната година. Со други зборови, ланскиот сребрен медал веројатно ќе биде годинешниот златен медал.

Затоа, го прашав што се случи со ова портфолио ако го претворите од седум еднакви делови на осум, за да вклучите двојна инвестиција во сребрениот медалист од претходната година?

Бинго.

Само што ми се врати. И, водејќи ги бројките до 1973 година, тој откри дека ова портфолио произведува уште подобри приноси и уште помал ризик. Што не треба да се допаѓа?

Додавањето дополнителна инвестиција во минатогодишното средство за освојување сребрен медал го зголемува просечниот годишен принос за околу половина процентен поен годишно.

Повеќе од половина век дури и го победи S&P 500
SPX,
-0.76%
за вкупен долгорочен поврат: додека го тепате во набиена капа за конзистентност.

Мерено во константни долари, што значи приспособено за инфлација, ова портфолио би заработило просечен сложен принос од 6.1% годишно. S&P 500 во тој период: 6.0%.

Но, најлошото петгодишно изведба што требаше да го издржите во текот на целиот тој половина век од подобреното портфолио на сите средства на Ремзи беше добивка (во постојани долари) од 3%. Со други зборови, дури и во најлошото сценарио сте во чекор со инфлацијата (само).

Најлошите перформанси на S&P 500 во тој период? Обидете се со минус 31%. Не, навистина. Во средината на 1970-тите, S&P 500 ви изгуби третина од куповната моќ, дури и ако го чувате во засолниште без данок, пет години.

За половина век, S&P 500 ја изгуби куповната моќ во период од пет години, околу една четвртина од времето. (Повторно, тоа е пред даноци и такси.) Лесно е да се отфрли од тоа во теорија и да се размислува за долгорочно - додека не мора да го преживеете тоа. Како што истражувањето постојано покажува, повеќето инвеститори не можат. Тие се откажуваат и даваат кауција. Често во погрешно време. Кој може да ги обвини? Губите пари од година во година, а навидум не ви се гледа крајот?

Така, 1 долар инвестиран во S&P 500 во 1972 година би ве купил помалку 12 години подоцна, во 1984 година. даноци и такси.

Меѓу седумте средства на Ремзи, минатогодишниот сребрен медал беше злато (да, да, знам, како може златото да биде сребрен медал?). Златните шипки всушност се скрши дури и во 2022 година, заостанувајќи за стоките, но победувајќи сè друго.

Така, благодарение на Даг Ремзи, за 2023 година, нашето модифицирано портфолио на сите средства се состои од 12.5% или по една осмина во американските акции со голема капитал, мала капитализација, меѓународни акции, трустови за инвестиции во недвижности, 10-годишни државни обврзници и стоки, и цели 25%, или ¼, во златни шипки: што значи, да речеме, по 12.5% во ЕТФ
Шпион,
-0.73%,

IWM,
-0.96%,

ВЕА,
-0.11%,

VNQ,
-0.55%,

IEF,
-0.19%

GSG,
+ 0.95%
и 25% во
СГОЛ,
+ 1.65%.

Нема гаранции и има многу предупредувања. На пример, повеќето менаџери со пари - дури и оние кои сакаат злато - ќе ви кажат дека тоа е многу злато. Во меѓувреме, златото и стоките немаат приход, што го прави многу тешко да се вреднуваат според современите финансии. Има легитимни прашања што треба да се постават за инвестициската улога на златото во модерната економија, кога тоа веќе не е ни официјално пари.

Таму повторно, можете да поставите сериозни предупредувања за која било инвестициска класа.

Евиденцијата на ова портфолио доаѓа од податоците од половина век. Дали портфолијата на „конвенционалната мудрост“ на Волстрит се засновани на нешто поцврсто? И колку од нив се засноваат само на податоци за перформансите од 1982 година, за време на ерата кога падот на инфлацијата и каматните стапки ги запалија и акциите и обврзниците?

Како и секогаш, вие ги плаќате вашите пари и го правите вашиот избор. Овде, барем, одвреме-навреме ќе проверувам како функционираат двете стапици на Ремзи - ААНА и префинетоста. Останете со нас.