Скриена веднаш до Пост Роуд и И-95 во Гринич, Конон., се наоѓа Валбела, луксузна италијанска ресторана популарна кај аналитичарите од Волстрит и менаџерите на хеџ фондовите. Во винарската визба, до 16 гости можат да разговараат за залихи додека вечераат на пилешко и пијат од избраниот гроздобер околу гранитна маса, едната со посебен систем за греење.
Системот за греење доаѓа од мала индустриска компанија наречена
nVent Electric
(тикер: NVT), а залихите исто така се подготвени да се загреат. NVent е производител на електрични компоненти и прави заштитници од пренапони и топлина за електричната инфраструктура, како и производи што ги поврзуваат сите кабли и жици што минуваат низ домовите и деловните објекти. Додека нејзината акција, на затворањето во петокот од 34.72 долари, е намалена за 8.6% оваа година, компанијата има корист од растот на автоматизацијата, центрите за податоци и сензорите за следење на сложените системи - сè, навистина, што е електрифицирано.
„Тие имаат моќ за сите теми/мега-трендови кои треба да бидат релативно долги двигатели на растот, како што е електрификацијата на сè“, вели аналитичарот на RBC Capital Markets, Дин Дреј.
NVent е јавно тргувана компанија само од 2018 година, кога беше отфрлена
Пентаир
(PNR), потег што беше катализиран, делумно, од Trian Fund Management на активистот Нелсон Пелц. Инвеститорите веројатно се надеваа дека се работи за повеќе зделки - можеби дури и продажба на nVent на друга компанија - но тие надежи беа уништени кога претставникот на Trian го напушти одборот во 2020 година.
Наместо финансиски инженеринг, nVent воведува нови производи во области каде што компанијата е силна, како што се топлинска и електрична заштита и електрични куќишта. Исто така, се проширува на глобално ниво, со продажба на не-американски и канадски порасна на околу 900 милиони долари - 37% од вкупната продажба - во 2021 година, од 760 милиони долари или 34% во 2018 година.
| Седиштето | Лондон |
|---|
| Неодамнешна цена | $34.72 |
| YTD Промена | -8.6% |
| Пазарна вредност (бил) | $5.7 |
| Продажба за 2022E (бил) | $2.7 |
| 2022E нето приход (мил) | $362.8 |
| 2022E EPS | $2.18 |
| 2022E П / Е | 15.9 |
Е = проценка
Извор: Блумберг
„Имаме стратегија откако станавме нова компанија и секогаш сакам да кажам [дека] нашата стратегија функционира“, рече извршниот директор Бет Возниак на конференцијата за инвеститори во февруари.
Билансот на состојба може да ја поддржи таа стратегија. Во изјавата испратена по е-пошта од компанијата, финансиската директорка Сара Завојски вели: „Излеговме од 2021 година со нето долг кон приспособениот сооднос Ebitda [приходи пред камати, даноци, амортизација и амортизација] од 2 пати, на нискиот крај од нашиот целен опсег на 2 до 2.5. Нашиот робустен биланс на состојба и генерирање готовина нè ставаат во одлична позиција да инвестираме во раст и да продолжиме да ја спроведуваме нашата стратегија за спојување и превземање за да постигнеме атрактивен принос за акционерите“.
Доаѓајќи во годината, инвеститорите стравуваа дека проблемите со синџирот на снабдување ќе го намалат растот. Но, nVent веројатно ќе генерира речиси 2.7 милијарди долари во продажба во 2022 година, околу 9% над онаа во 2021 година, при што заработката по акција ќе порасне за 11%. Бројките веројатно ќе се зголемат за уште 5% и 10%, соодветно, во 2023 година. Тоа е споредено со годишните добивки од 4% и 3% за продажба и EPS од 2018 до 2021 година.
„Можете ли да верувате дека порано се грижиме за растот? праша аналитичарот на Wolfe Research Најџел Коу уште во февруари, откако компанијата ги објави своите бројки за четвртиот квартал.
Сепак, nVent, со пазарна вредност од 5.7 милијарди долари, тргува околу 16 пати повеќе од проценетата заработка во 2022 година, што е попуст на
S&P 500"S
20 пати и 18 индустрии со слична големина во малата капа
Расел 2000
индекс.
Тоа е исто така евтино за компанија со квалитет на nVent Electric. Нејзината приспособена оперативна профитна маржа, од 15%, е за околу четири процентни поени подобра од оние на другите индустрии со мала и средна капа. Коу тврди дека компанијата на крајот би можела да достигне 20 пати повеќе од неговата проценка на EPS за 2022 година од 2.20 долари, или 44 долари по акција. Но, дури и ако повеќекратното не се прошири, акцијата сепак треба да вреди најмалку 38 долари за една година.
Пријавување на билтен
Списание за оваа недела
Оваа неделна е-пошта нуди целосен список со стории и други одлики во списанието за оваа недела. Сабота наутро ЕТ.
NVent има и вајлд-карта - можност да биде преземена. Инвеститорите кои се надеваа на повеќе корпоративни акции за да генерираат вредност беа разочарани кога Триан замина, но некои поголеми добавувачи на електрична опрема можеби ќе се обидат да ги пополнат нивните производни линии додека трендовите на електрификација се забрзуваат. NVent убаво ќе влезе во некои поголеми електрични компании, вклучително
Итон
(ЕТН),
АББ
(ABB),
Schneider Electric
(СУ.Франција) и
Hubbell
(HUBB), вели Dray на RBC.
Тоа е само уште една причина зошто акциите на nVent би можеле да ги наелектризираат приносите на инвеститорите во наредните години.
Напиши Ал Рут на [заштитена по е-пошта]
