Овој несакан фонд и пркоси на инфлацијата, дава 7.4%

Колку и да беше тешка оваа распродажба за сите нас, остави некои атрактивни (и намалени) дивиденди на таблата, особено во затворени фондови со висок принос (CEF).

Знам дека е тешко да се купи на ваков пазар, но дивидендите за кои ќе зборуваме денес всушност корист од зголемената инфлација, објавување на повисоки и повисоки парични текови како што и ИПК расте сè повисоко и повисоко, исто така.

Ова се компаниите во кои сакаме да бидеме сега, и за да ги собереме нивните високи дивиденди преку денешниот оган на гумите и да профитираме кога (неизбежно) водите на пазарот ќе се смират и инвеститорите конечно ќе ги забележат силните парични текови на овие акции.

REITs се недоволно ценети цело време - особено сега

Мислам на инвестициски фондови во недвижнини (REITs). Овие „сопственици“ се од далеку мојот претпочитан начин да инвестирам во недвижен имот - многу подобар отколку да си купите дом и да го изнајмувате (освен ако не уживате во заменувањето на расипани апарати и отпушувањето на тоалетите, т.е.).

Да почнеме со чековите за изнајмување што сите сопственици (вклучувајќи ги и REITs) ги собираат денес, бидејќи тие се во пораст, поради многуте трендови кои не изгледаат дека наскоро ќе стивнат. Првата е зголемувањето на каматните стапки, кои, кога се мешаат со сѐ уште високите цени на домовите, туркаат многу Американци на пазарот за изнајмување. Тоа, пак, предизвикува вртоглаво покачување на кириите.

Податоците од различни извори укажуваат на истиот факт: додека владините податоци (преку вкупните трошоци за домување - видете го графиконот погоре) покажуваат дека киријата се зголемува побрзо отколку во минатото, приватните компании покажуваат подраматичен пресврт на настаните , со Zillow и Апартман Список (жолтите и темно сините линии подолу) кои покажуваат двоцифрени зголемувања од пред една година.

Без разлика како ќе го исечете, киријата расте, а Федералните резерви прават се што може за да го запре трендот - иако некои би рекле дека со зголемувањето на трошоците за задолжување за сите, тоа само ги влошува работите. Но, како и да е, ова значи нагло зголемување на профитот за сопствениците.

REITs ви дозволуваат да го заобиколите скапиот пазар на станови

Има само еден проблем за потенцијалните сопственици: ако сега не поседуваат имот за изнајмување, ќе мора да платат покачени цени за да купат дом за да го изнајмат. Значи, подобар потег е да се купи во REIT што веќе изнајмува станови на други. И наместо да купуваме по покачена цена, благодарение на распродажбата на пазарот, можеме да купуваме во овие фирми по цена намалена цена наместо тоа.

На пример, Домови за покани
ИНВХ
(INVH) поседува илјадници домови за едно семејство низ целата земја, со портфолио во вредност од над 20 милијарди долари. Тоа му дава голема разновидност, што поединечните сопственици, вообичаено ограничени на еден или на неколку имоти на еден, или најмногу на два пазари, ја немаат. Поканата, исто така, ја има предноста што со своето портфолио професионално управува тим од професионалци за недвижнини.

Таа диверзификација и менаџмент остроумност нагло ги зголемија средствата на REIT од работењето (FFO, што е подобра мерка за перформансите на REIT отколку заработката по акција).

Сепак, високиот и растечки готовински тек на компанијата е казнет од пазарот поттикнат од страв, што предизвикува цената на акциите на REIT да падне за речиси 25% оваа година.

Погледнете како цената на акцијата на Invitation падна речиси исто колку и онаа на реперот REIT ETF, SPDR Dow Jones недвижности ETF (RWR
RWR
)? Тоа не е случајно: распродажбата на поканата е резултат на неселективна продажба на REITs насекаде, што значи дека тоа не е единствената зделка што може да се има овие денови.

Заради диверзификација, купувањето фонд на REIT преку покана има смисла, бидејќи добивате изложеност на REIT во различни индустрии, како и различни менаџерски тимови кои се грижат за тие својства.

RWR е опција, но тоа не е опција што ние инвеститорите на CEF би ја разгледале, главно затоа што нејзиниот принос од 3.4% е прилично низок според нашите стандарди.

Внимателна CEF игра за зголемените кирии (што дава 7.4% денес)

Наместо ЕТФ, ние многу претпочитаат CEFs како Фонд за недвижнини од приходите од квалитетот Коен и Стерс (RQI), што дава богати 7.4% додека го пишувам ова. RQI е главен носител на Invitation Homes (тоа е еден од топ-10-те стопанства на фондот), плус поседува низа други типови на REIT, како оператори на центри за податоци и сопственици на самоскладирање, кои исто така произведуваат растечки FFO. Таа диверзификација, плус острите човечки менаџери на REIT (Cohen & Steers е водечко име во просторот CEF, што му помага да привлече врвни таленти) му помогна да го победи RWR во последната деценија.

Имајте на ум, исто така, дека поради високиот принос на RQI, најголемиот дел од приносот што го гледате погоре е во дивиденди.

Надминатите перформанси на RQI беа наградени со голема премија во однос на нето вредноста на средствата (NAV, или вредноста на REITs во неговото портфолио) во минатото (во еден момент, неговата премија беше повеќе од 15%). Но, моментално се тргува со попуст од 4%, иако се тргуваше со премија пред само неколку години.

Тоа значи дека можеме да купиме RQI со попуст денес, да чекаме да се врати на премијата што вообичаено ја има кога пазарот ќе престане да паничи, а потоа да го продадеме со потенцијален профит. Во меѓувреме, можете да ја внесете во џеб нејзината дивиденда, која може да се пофали со 7.4% годишен принос и се плаќа месечно.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 8.4%."

Обелоденување: ништо