Овој несакан фонд блика дивиденди (можеме да купиме за цените за 2020 година)

Има група на плаќачи на дивиденди таму чии бизниси работат подобро отколку што беа пред збрката COVID, но нивните акции се уште смешно евтини денес.

Најдобро од сè, ние, оние кои бараат спротивен приход, можеме да ги добиеме овие акции со уште подлабок попуст од обичните луѓе - притоа собирајќи здрава дивиденда од 6.6%.

Трикот? Купете ги преку а затворен фонд (ЦЕФ) како оној што ќе го разгледаме подолу.

Но, да не се понапредуваме. Инвестициите што ќе ги купиме преку овој CEF се фондови за инвестирање во недвижности (REITs), кои поседуваат и издаваат различни видови имоти, од трговски центри до магацини и кули за мобилни телефони.

Убавината на REITs од перспектива на дивиденда е тоа што тие се суштински „проодни“ ентитети, кои собираат кирии (кои брзо растат овие денови) од нивните станари и ни ги предаваат како дивиденди. Всушност, REITs имаат моќен поттик да го сторат тоа: не плаќаат корпоративен данок се додека ни делат 90% од заработката како дивиденда.

Погледнете ги овие податоци од НАРAR
EIT, Националната асоцијација на трустови за инвестиции во недвижности. Тоа е прилично убедлив доказ дека REITs повторно се во тек - нешто што сакам да го наречам „тивок бум на недвижностите“.

Речиси сите типови на REIT известуваат за повисоки средства од операциите (FFO, главната метрика за готовински тек на REIT) отколку што беа пред пандемијата:

Ако сте следбеник на REIT (и како инвеститор во дивиденда, се обложувам дека сте), знаете дека тие претрпеа особено тежок удар за време на пандемијата, особено канцелариските REIT, бидејќи се чинеше дека промената на работа од дома би ги направиле нивните деловни модели застарени.

Освен што работите всушност не испаднаа така, како што можеме да видиме од табелата погоре. Но, пазарот го занемарува ова. Тоа е местото каде што доаѓа нашата можност за купување.

Не, благодарение на мечкиниот пазар од 2022 година, многу од придобивките од закрепнувањето на REIT од 2020/'21 година се избришани, а секторот е зголемен за неверојатни 4% на основа на вкупен поврат од пазарниот врв во февруари 2020 година, само пред почетокот на заклучувањата.

Бидејќи приходот од изнајмување што го добиваат REIT нагло се зголеми и цената на вистинските REIT е рамна, цената што ја плаќаме за приходот од изнајмување REIT сега е на ниска. Тоа е и покрај фактот што причините за тековното опаѓање на пазарот (Федерални резерви, инфлација) не се толку лоши за REITs. На луѓето сè уште им треба недвижен имот, без разлика каде се каматните стапки, а инфлацијата предизвикува кириите да се зголемуваат, што уште повеќе им користи на REIT.

Солидна CEF игра за „двоен попуст“, 6.6% приход, од REITs

Како CEF инвеститори, можеме да ги добиеме врвните REIT дури и поевтини од пазарната цена кога купуваме преку фонд Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Забележете го зборот „квалитет“ во името - и тоа не е маркетинг. Портфолиото на RQI се фокусира конкретно на REIT кои забележаа зголемени слободни парични текови, како Американска кула (AMT), Прологис
PLD
(PLD) Јавно складирање
PSA
(PSA).

Тоа се сите компании кои испорачуваа силни вкупни приноси со години и низ сите временски услови на пазарот. Погледнете ги перформансите на неговите топ-пет холдинги во последните пет години.

Зголемен приход и добивка за RQI инвеститорите

Тоа портфолио на компании за недвижен имот што ја зголемуваат готовината е причината зошто RQI оствари просечен годишен вкупен принос од 11.4% во текот на последната деценија, повеќе од двојно поголем од оној на поширокиот пазар на REIT.

Дали овој финансиски, висококвалитетен фонд со висок приход тргува со премијата што ја заслужува? Тешко. Благодарение на стравувањата од пазарот, тој е намален на попуст од 3.3%, што ни дава убава заштеда на „бонус“ покрај зделките што ги добиваме на веќе евтиниот пазар за REIT.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 8.4%."

Обелоденување: ништо