Оваа несакана стратегија може да отклучи 7%+ дивиденди и 22%+ добивки во 2023 година

Се случува тивка промена затворени фондови (CEF)- и подготвено е да им дадеме на оние што купуваат сега многу убаво наопаку во 2023 година.

И тоа во прилог на богатите 7%+ дивиденди ни даваат CEFs.

Тој тренд е промена кон откуп на акции, за што веројатно знаете од светот на акциите. Откупувањата функционираат слично со CEF, но со дополнителен удар: тие ги задржуваат попустите на CEF до нето вредноста на средствата (NAV) да не станат премногу широки - и тие дури можат тесен тие попусти, со што цената на акцијата е повисока како што прават.

Со други зборови, помагајќи да се затворат попустите на CEFs, менаџерите имаат одредена контрола врз пазарната цена на фондот при повлекување, и тие можат засилувај неговите добивки кога пазарот станува повисоко.

Сопственичките фондови со оцена за купување што ги поседува нашата ЦЕФ Инсајдер Сервис ќе биде меѓу најголемите корисници на овој нов откуп, особено оние со кои управува BlackRock, најголемата инвестициска фирма во светот, како што ќе видиме наскоро.

Агресивното откупување на BlackRock поместува позитивен знак за '23

Додека го пишувам ова, BlackRock го води патот на фронтот за откуп, купувајќи акции во вредност од над 100 милиони долари во 15 од своите CEF во последниот квартал од 2022 година.

Кога компанија со големина и експертиза на BlackRock прави ваков потег, се исплати да се забележи, бидејќи има само една причина зошто тие би го направиле тоа (всушност две):

1. Тие гледаат занемарена вредност во средствата што ги купуваат назад.
2. Тие гледаат наопаку на пазарот на CEF како целина.

Веќе можеме да го видиме ефектот од овие потези: проверете го попустот на BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), исплатувач на голема дивиденда од 13.5%, оваа година.

Тој намален попуст го привлече вниманието на инвеститорите, поттикнувајќи ги да купат и да донесат брза добивка од 9% во пазарната цена на фондот, од моментот на пишување.

Како функционираат откупувањата на CEF

Кога фондот откупува акции од инвеститори, тој всушност може да создаде вредност кога тие акции се тргуваат со попуст.

За да го објасниме ова, ајде да користиме брз пример. Замислете CEF што има акции во вкупна вредност од 100 долари и секоја акција се тргува по еден долар и со 10% попуст на NAV. Менаџментот го сфаќа ова и откупува акции, задржувајќи ги додека фондот не се врати на премија - да речеме премија од 10% за нашиот пример.

Потенцијалниот профит може да биде навистина значаен.

Само со купување на акциите со 10% попуст, задржување на тие акции и чекање фондот да оди на премија од 10%, CEF може да заработи силен профит без всушност воопшто да инвестира на пазарот.

Се разбира, ова има смисла само кога попустите се невообичаено големи, како што беа во изминатата година. Кога средствата се тргуваат на пар, откупот има мал ефект, а кога CEF тргува со премија, откупот всушност ја уништува вредноста на акционерите.

Во случајот на BSTZ, можете да видите зошто BlackRock се занимава со откуп: фондот ја започна 2022 година на исто ниво и ја заврши годината со попуст од над 20%.

Откупот во пораст низ просторот на CEF

Откупувањето на CEF исто така расте по големина и фреквенција. BlackRock, на пример, одобри откуп до 5% од акциите во голем дел од своите CEF, а менаџерите од други фирми ми кажаа дека се воспоставуваат агресивни откупи низ целиот свет на CEF.

Ако веќе сте инвестирале во CEFs, подготвени сте да имате корист од овој тренд во 2023 година. Ако не, сè уште имате време да влезете. Во случајот на BSTZ, дури и ако ги препродава тие откупени акции на номинална вредност за една година од сега (разумна проценка, имајќи предвид дека тука започна фондот во 2022 година), тоа би било еднакво на добивка од 20% во пазарната цена. И инвеститорите кои ќе го купат фондот сега ќе ја видат истата добивка, заедно со нивните исплати од 13.5%.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо