Трговците на мало, регионалните банки, корпоративните обврзници, градежниците на куќи и биотехнологијата - тоа се некои од областите на кои трговците се обложуваат, според најновата листа на ETF.com на најкратки ETF-ови досега оваа година.
„Скратување“ е процес на позајмување хартија од вредност, нејзино продавање веднаш и потоа негово откупување на подоцнежен датум - по можност по пониска цена. Ако се направи правилно, shorting е начин да се профитира од падот на цената на хартијата од вредност.
Се разбира, не секогаш функционира според планот. Ако наместо тоа, хартијата од вредност што сте ја скратиле се зголеми во цената, ќе мора да ја купите назад по повисока цена отколку што сте ја продале, што ќе резултира со загуби. Теоретски, нема ограничување за тоа колку големи може да бидат тие загуби, бидејќи нема ограничување за тоа колку високо може да се искачи цената на хартијата од вредност.
Тоа е за разлика од хартијата од вредност купена нормално, каде што „нула“ е граница на негативна страна.
Стратегија за ризично тргување
Тоа е ризична стратегија што може да резултира со контраефект - како и секој што ќе стави целосно кратка позиција на тоа SPDR S&P малопродажба ETF (XRT) на почетокот на годината е добро свесен. XRT врати 13% досега во 2023 година, бидејќи се зголеми оптимизмот дека економијата можеби ја пребродила бурата за зголемување на стапката на ФЕД. Тоа е исто така фонд со најголем процент на кратки камати од сите ЕТФ.
Повеќе од 18.8 милиони акции на XRT се скратуваат, во споредба со 6.2 милиони вкупни акции (можно е да има краток интерес поголем од 100% бидејќи акциите може постојано да се позајмуваат и скратуваат, на неодредено време).
Понекогаш кратки позиции се жива ограда или дел од тргување со пар направени од софистицирани инвеститори. Но, во многу случаи, тие се целосно надолни облози против ЕТФ во очекување дека цените ќе се намалат. Кога краткиот интерес е висок, тоа може да сигнализира дека трговците очекуваат пад на цената на ЕТФ.
Неизненадувачки цели
Со оглед на природата на кратка продажба, која бара сметка за маржа и доследно следење на позицијата, тоа обично го прават само активни трговци со толеранција на висок ризик. Сепак, тоа е популарен метод за обложување против ETF.
Не е изненадувачки да се види дека XRT е популарна цел за продавачите на кратки производи. Во текот на изминатите неколку години, додека потрошувачите сè повеќе се свртуваа кон онлајн трговците за да ги купат своите купувања, трговците на мало масовно ги затворија своите продавници (иако тој тренд барем привремено се промени бидејќи потрошувачите се собираат во физичките продавници како последица на пандемијата ).
Во меѓувреме, на SPDR S&P Домашни градители ETF (XHB) е уште еден неизненадувачки запис на листата со најмногу скратени резултати. Постоечката продажба на домови во САД падна за рекордни 12 месеци до јануари. Достапноста на становите е на повеќедецениско ниско ниво, не благодарение на зголемените каматни стапки, намалувајќи ја потребата за нови домови од градителите на домови кои го сочинуваат XHB.
Shorting A Short
Потоа, тука е Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), што е инверзен ETN и интересен производ што може да се види на листата со најмногу скратени податоци.
Инверзните производи се уште еден начин за обложување против области на финансиските пазари. Овие ETF ги заземаат основните кратки позиции, така што трговците можат ефективно да „покусат“ со „долго одење“ на овие производи. Тоа е поедноставен процес за оние кои не сакаат (или не можат) сами да го направат кратењето.
На површината, збунувачки е: зошто некој би скратил инверзен производ?
Но, има смисла кога ќе земете во предвид дека инверзните производи - а особено искористените инверзни производи - страдаат од повлекување на перформансите поради периодично (обично секојдневно) ребалансирање.
За некои испарливи производи, тоа повлекување на перформансите може да биде осакатувачко. Таков пример е LABD, кој е намален за неверојатни 97% во последните пет години.
Обложување против биотехнологија и домување
Навраќајќи се на производите од повеќе ванила, има некои значајни ETF против кои се обложуваат продавачите на кратки производи.
на ETF за корпоративни обврзници со оцена на iShares BBB (LQDB) има краток каматен процент од повеќе од 71%. Ова е интересен фонд за гледање на списокот бидејќи поседува обврзници со инвестициска оценка со оцена BBB. Овие обврзници се најниското скалило во универзумот за инвестициска класа, што ги прави ранливи на паѓање на територијата на непотребни обврзници доколку се влошат економските услови.
Според изгледот на високиот краток интерес за ЕТФ, барем неколку инвеститори се обложуваат на тој исход.
на AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) и GraniteShares 1.25 Долг TSLA дневен ETF (TSL) се два од неколкуте ETF-ови со една акција кои се наоѓаат на листата на најкратки ЕТФ. Како и LABD споменати погоре, овие средства со потпора се предмет на распаѓање од дневното ребалансирање и со фокусирање на испарливи поединечни акции, тие се уште поподложни на тој феномен.
на iShares China ETF со голема капа (FXI) и iShares Emerging Markets ETF (EEM) се два ЕТФ фокусирани на пазарот во развој со висок краток интерес.
Конечно, тука е ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), првиот биткоин ЕТФ во САД, со краток интерес од повеќе од 31%.
За целосна листа на најкратки ETF, видете ја табелата подолу:
Е-пошта Самит Рој на [заштитена по е-пошта] или да го следат на Твитер сумитрој2
Препорачани приказни
Линк до | © Авторски права 2023 година ETF.com. Сите права се задржани
Извор: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html