Три регионални банки кои треба да ги гледаат како се појавуваат приходите

Регионална банка акции Последни вести

Глобалната економија останува кревка и во 2023 година. Неизвесности има изобилство поради помалку од идеалната комбинација на фактори: руската инвазија на Украина, прекини во синџирот на снабдување, метеорскиот пораст на инфлацијата и затегнувањето на монетарната политика ширум светот.

Во текот на минатата година, банките имаа корист од зголемувањето на каматните стапки, кои ги зголемија нивните нето приходи од камати (НИИ). Ова најверојатно ќе продолжи бидејќи Федералните резерви планира дополнително да ги зголеми каматните стапки во 2023 година и потенцијално во 2024 година.

Сепак, зголемувањето на каматните стапки не е добро за банките. Како што растат стапките, растат и трошоците на банките за депозитите. Дополнително, зголемените трошоци за пари ги потиснаа емисиите на нови акции и долгови, како и спојувања и превземања (M&A), области на деловното работење каде банките на Волстрит традиционално заработуваат големи провизии. Дополнително, агресивното затегнување на ФЕД го зголемува ризикот економијата да западне во рецесија. Со послабата економска перспектива, банките се подготвуваат за спротивставени ветрови со зголемување на нивните резерви за очекувани загуби, бидејќи квалитетот на кредитот вообичаено страда за време на економски падови. Поради ова, очекувањата за заработката во четвртиот квартал се претежно пониски од резултатите од пред една година.

Генерално, бизнисите како што е банкарството на мало би требало да поминат добро во 2023 година поради повисоките NII од зголемувањето на каматните стапки, но перформансите на инвестициското банкарство веројатно ќе бидат измешани поради слабите активности за преземање и советодавни активности за М&А. Голема улога во успехот на банките ќе има блиската иднина на економијата.

Оценување на акциите на регионалната банка со оценките на акциите на А+ на AAII

Кога анализирате компанија, корисно е да имате објективна рамка која ви овозможува да ги споредувате компаниите на ист начин. Ова е причината зошто AAII ги создаде оценките за акции А+, кои ги оценуваат компаниите преку пет фактори кои се посочени од истражувањата и резултатите од реалниот свет инвестиции за да се идентификуваат акциите што ги победуваат пазарот на долг рок: вредност, раст, моментум, ревизии на проценката на заработката (и изненадувања) и квалитетот.

Користење на AAII А+ оценки на акции на инвеститори, следнава табела ја сумира атрактивноста на три регионални банкарски акции-Bank of Montreal, Huntington Bancshares и US Bancorp-врз основа на нивните основи.

Резиме на оценката на акциите на А+ на AAII за три акции на регионални банки

Што откриваат берзанските оценки на А +

Банка на МонтреалБМО
е давател на финансиски услуги со седиште во Канада. Банката обезбедува опсег на лично и комерцијално банкарство, управување со богатството, глобални пазари и инвестициско банкарски производи и услуги. Банката го води својот бизнис преку три оперативни групи: лично и комерцијално банкарство, BMO Wealth Management и BMO Capital Markets. Личното и комерцијалното банкарство вклучува два оперативни сегменти на мало и деловно банкарство, како што се канадското лично и комерцијално банкарство и американското лично и комерцијално банкарство. Бизнисот BMO Wealth Management обезбедува целосен опсег на клиенти, од поединци и семејства до сопственици на бизниси и институции, нудејќи широк спектар на богатство, управување со средства и осигурителни производи и услуги. BMO Capital Markets обезбедува производи и услуги за северноамериканските и меѓународните корпоративни, институционални и владини клиенти преку своите оддели за инвестиции и корпоративно банкарство и глобални пазари.

Банката на Монтреал има оценка за моментум C, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 49. Ова значи дека е просечна во однос на нејзината пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Овој резултат е изведен од натпросечната релативна ценовна јачина од 5.0% во најновиот квартал и 2.9% во четвртиот најнеодамнешен квартал, компензиран со потпросечна релативна ценовна јачина од -3.0% во вториот квартал -последниот квартал и -6.8% во третиот најнов квартал. Резултатите се 60, 50, 44 и 60 последователно од последниот квартал. Пондерираната релативна цена од четири четвртини е 0.6%, што значи резултат од 49. Пондерираната релативна јачина од четири четвртини е релативната промена на цената за секој од последните четири квартали, со најновата квартална промена на цената дадена тежина од 40% и секој од трите претходни квартали дадена пондерирана од 20%.

Ревизиите на проценката на заработката нудат показател за тоа како аналитичарите гледаат на краткорочните изгледи на една фирма. На пример, Банката на Монтреал има оценка за ревизија на проценка на заработката од D, која е негативна. Оценката се заснова на статистичката значајност на нејзините последни две квартални изненадувања за заработка и процентуалната промена во нејзината консензуална проценка за тековната фискална година во текот на изминатиот месец и изминатите три месеци.

Банката на Монтреал објави изненадување за заработката за четвртиот квартал 2022 година од -1.0%, а во претходниот квартал објави изненадување за заработка од -1.5%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за првиот квартал од 2023 година се намали од 3.233 долари на 3.211 долари по акција поради една нагорна и пет надолна ревизија. Во текот на последните три месеци, консензуалната проценка на заработката за целата 2023 година се намали за 0.7% од 13.692 долари на 13.600 долари по акција поради две нагоре и 10 надолни ревизии.

Компанијата има оценка на вредност од C, врз основа на нејзината вредност од 52, што се смета за просечно. Ова е изведено од високиот сооднос цена-продажба (P/S) од 3.29 и односот цена-бесплатен готовински тек (P/FCF) од 80.6, кои се рангирани во 66-тиот и 88-от перцентил, соодветно. Банката на Монтреал има оценка за раст од Б врз основа на оценката од 79. Компанијата има силен петгодишен годишен раст на продажбата.

Хантингтон Банкшарес (HBAN) е диверзифицирана регионална банкарска холдинг компанија. Неговите сегменти вклучуваат комерцијално банкарство; потрошувачко и деловно банкарство; финансии за возила; регионално банкарство и групацијата за приватни клиенти Хантингтон (RBHPCG). Сегментот на комерцијално банкарство обезбедува збир на понуди и можности на производи за средниот пазар, големите корпоративни, специјализираните индустрии и клиентите од владата/јавниот сектор. Сегментот на потрошувачкото и деловното банкарство вклучува кредитирање на домови, кое обезбедува низа финансиски производи и услуги за потрошувачите и малите деловни клиенти. Сегментот за финансии на возила вклучува производи и услуги кои обезбедуваат финансирање на потрошувачите. Сегментот RBHPCG се состои од приватно банкарство, управување со богатство и инвестиции и услуги за пензиски план. Има над 1,092 филијали со целосна услуга и канцеларии на приватни групи на клиенти лоцирани во Охајо, Колорадо, Илиноис, Индијана, Кентаки, Мичиген, Минесота, Пенсилванија, Западна Вирџинија и Висконсин.

Компанијата има оценка за вредност од Б, врз основа на нејзината вредност од 66, што се смета за добра вредност. Повисоките оценки укажуваат на поатрактивни акции за вредни инвеститори и, на тој начин, подобра оценка.

Рангирањето на вредносната оценка на Хантингтон Банкшерс се заснова на неколку традиционални вреднувачки метрики. Компанијата има ранг од 14 за принос на акционери, 34 за односот цена-слободен готовински тек и 35 за односот цена-заработка (P/E) (при што повисоките рангови се подобри за вредноста). Компанијата има акционерски принос од 5.6%, сооднос цена-слободен готовински тек од 10.6 и однос цена-заработка од 11.3. Компанијата има сооднос цена-продажба од 3.97, што во превод значи ранг од 71.

Оценката на вредност се заснова на перцентилниот ранг на просекот на ранговите на перцентилот на погоре споменатите метрички вредности, заедно со соодносот цена-бесплатен готовински тек и односот цена-книговодствена вредност (P/B) . Рангирањето е скалирано за да се доделат повисоки оценки за акциите со најатрактивни вреднувања и пониски оценки за акциите со најмалку атрактивни вреднувања.

Акциите со повисок квалитет поседуваат карактеристики поврзани со нагорен потенцијал и намален ризик од надолнина. Повторното тестирање на оценката за квалитет покажува дека акциите со повисоки оценки, во просек, ги подобриле акциите со пониски оценки во периодот од 1998 до 2019 година.

Huntington Bancshares има оценка за квалитет Б со оценка 79. Оценката за квалитет А+ е перцентилна ранг на просекот на перцентилните рангови на принос на средства (ROA), поврат на вложениот капитал (ROIC), бруто добивка на средства, откупен принос, промена во вкупните обврски кон средствата, акумулации на средства, Z двојно главна оценка за ризик од стечај (Z) и F-оценка. F-Score е број помеѓу нула и девет што ја проценува силата на финансиската позиција на компанијата. Ја зема предвид профитабилноста, моќта, ликвидноста и оперативната ефикасност на компанијата. Оценката е променлива, што значи дека може да ги земе предвид сите осум мерки или, доколку некоја од осумте мерки не е валидна, важечките преостанати мерки. Меѓутоа, за да им се додели оценка за квалитет, акциите мора да имаат валидна (не-нулта) мерка и соодветно рангирање за најмалку четири од осумте мерки за квалитет.

Компанијата е силно рангирана во однос на приносот за откуп, F-Score и повратот на вложениот капитал. Huntington Bancshares има откупен принос од 1.4%, F-Score од 7 и поврат на вложениот капитал од 86.2%. Секторскиот медијален F-Score и повратот на вложениот капитал се 3 и 44.5%, соодветно. Сепак, Хантингтон Банкшерс е лошо рангиран во однос на неговиот Z-оценка, на 31-от перцентил.

Huntington Bancshares има оценка за момент од C, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 47. Ова значи дека е просечен во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Пондерираната сила на релативната цена од четири четвртини е 0%.

Банкорп на САД
ТББК
е холдинг компанија за финансиски услуги. Обезбедува низа финансиски услуги, вклучително и услуги за кредитирање и депонирање, управување со готовина, пазари на капитал и услуги за управување со доверба и инвестиции. Исто така, се занимава со услуги за кредитни картички, обработка на трговци и автоматизирани шалтери, хипотекарно банкарство, осигурување, посредување и лизинг. Нејзината банкарска подружница, Националната асоцијација на банка на САД, се занимава со општиот банкарски бизнис и нуди комерцијални и потрошувачки заеми, кредитни услуги, депозитни услуги и помошни услуги. Нејзините небанкарски подружници нудат инвестициски и осигурителни производи на клиентите на компанијата главно во рамките на нејзините домашни пазари и услуги за администрирање на фондови на низа заеднички фондови и други фондови. Деловните линии на компанијата се корпоративно и комерцијално банкарство, потрошувачко и деловно банкарство, управување со богатство и инвестициски услуги, платежни услуги и трезор и корпоративна поддршка.

US Bancorp има оценка за квалитет C со оценка 57. Компанијата е силно рангирана во однос на повратот на средствата, F-Score и приносот за откуп. US Bancorp има поврат на средства од 1.1%, F-Score од 6 и откупен принос од -0.2%.

US Bancorp има оценка за моментум C, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 41. Ова значи дека е просечен во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Пондерираната релативна цена од четири четвртини е -2.0%.

US Bancorp објави позитивно изненадување за заработката од 1.0% за третиот квартал 2022 година, а во претходниот квартал објави изненадување за заработка од 2.1%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за четвртиот квартал од 2022 година се намали од 1.192 долари на 1.166 долари по акција поради пет нагоре и седум надолни ревизии. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за целата 2022 година се намали од 4.431 долари на 4.403 долари по акција, врз основа на пет нагоре и седум надолни ревизии.

Компанијата има оценка на вредност од Б, врз основа на нејзината вредносна оценка од 71. Ова е изведено од односот цена-заработка од 11.3 и принос на акционерите од 3.9%, кои се рангирани во 35-тиот и 20-тиот перцентил, соодветно. US Bancorp има оценка за раст од Б врз основа на оценката од 64. Компанијата имаше натпросечен раст на продажбата во последните пет години.

___

Акциите што ги исполнуваат критериумите на пристапот не претставуваат „препорачан“ или „купен“ список. Важно е да се изврши соодветно внимание.

Ако сакате предност во текот на оваа нестабилност на пазарот, стане член на AAII.