Toll Brothers и 2 други акции за изградба на домови кои треба да ги гледате како се лади пазарот на станови

Акции за изградба на домови Најнови вести

Пред 2022 година, операторите во индустријата за изградба на домови имаа корист од зголемувањето на расположливиот приход по глава на жител, приспособливите каматни стапки поставени од Федералните резерви и подобрувањето на макроекономските услови пред пандемијата на коронавирус. Брзиот пораст на цените на куќите во последните две години можеше да ги надомести зголемените трошоци за работна сила и материјали. Досега оваа година, зголемувањето на хипотекарните стапки и намалената побарувачка за домови за едно семејство и наштети на индустријата оваа година.

Сепак, побарувачката е загрижувачка за крајот на 2022 година и до 2023 година. Од август, расположението на Националната асоцијација на градители на домови (NAHB) опадна осум последователни месеци. Во август отчитувањето падна на 49, што се смета за негативно. Вредноста на трошоците за изградба на станбени објекти и бројот на почетоци за домување се очекува да се намалат во текот на следните неколку години. Дополнително, штом економијата ќе закрепне, се очекува каматните стапки да се вратат на понормални нивоа, што ќе ги попречи приходите во индустријата. Сепак, овој пад малку ќе се компензира со подобрување на макроекономските услови, бидејќи се очекува да се зголемат и потрошувачката и расположливиот приход по глава на жител.

Во индустријата има некои забележителни трендови. Со зголемувањето на цените на енергијата, многу градежници се залагаат за инсталации на соларни панели. Не само што ова ги заштедува сопствениците на куќи од високите трошоци за енергија, туку исто така бара малку или никакво одржување. Дополнително, сопствениците на куќи почнуваат да гледаат на еколошки градежни материјали и практики како клучни фактори при изборот на градител на домови. Прилагодувањето на променливите преференци на потрошувачите и предизвикувачкото макроекономско опкружување ќе биде од суштинско значење за успехот на градителите на домови во наредните години.

Оценување на акции за изградба на домови со оценки за акции од А+ на AAII

Кога анализирате компанија, корисно е да имате објективна рамка која ви овозможува да ги споредувате компаниите на ист начин. Ова е причината зошто AAII ги создаде оценките за акции А+, кои ги оценуваат компаниите преку пет фактори кои ги покажуваат резултатите од истражувањето и реалниот свет за инвестирање за да се идентификуваат акциите кои победуваат на пазарот на долг рок: вредност, раст, моментум, ревизии (и изненадувања) на проценката на заработката и квалитет.

Користејќи ги оценките за акции на А+ на AAII, следнава табела ја сумира атрактивноста на три акции за изградба на домови - Meritage Homes, Taylor Morrison и Toll Brothers - врз основа на нивните основи.

Резиме на оценката за акции од А+ на AAII за три акции за изградба на домови

Што откриваат оценките на акциите на А+

Меритиџ домови (MTH) е дизајнер и градител на домови за едно семејство. Нејзините сегменти вклучуваат изградба на домови и финансиски услуги. Сегментот за изградба на домови е ангажиран во стекнување и развој на земјиште, изградба на домови, маркетинг и продажба на тие домови и обезбедување гаранција и услуги на клиентите. Покрај тоа, операциите за градење домови се состојат од три региони, Западен, Централен и Исток, кои вклучуваат девет држави: Аризона, Калифорнија, Колорадо, Тексас, Флорида, Џорџија, Северна Каролина, Јужна Каролина и Тенеси. Сегментот за известување за финансиски услуги нуди услуги за сопственост и зачувување, хипотека и осигурување. Нејзиното работење со финансиски услуги обезбедува хипотекарни услуги на своите купувачи на домови преку неконсолидирано заедничко вложување. Компанијата, исто така, работи Carefree Title Agency Inc. Основната дејност на Carefree Title вклучува осигурување на наслови и услуги за затворање/подмирување на нејзините купувачи.

Компанијата има оценка за вредност од А, врз основа на нејзината вредност од 98, што се смета за длабока вредност. Повисоките оценки укажуваат на поатрактивни акции за вредни инвеститори и, на тој начин, подобра оценка.

Рангирањето на вредносните оценки на Meritage Homes се заснова на неколку традиционални мерила за вреднување. Компанијата има ранг од 22 за акционерски принос, 18 за односот цена-книговодствена вредност (P/B) и 5 ​​за заработка-цена (P/E) сооднос, со понизок ранг толку подобро за вредноста. Компанијата има акционерски принос од 3.1%, сооднос цена-книговодствена вредност од 0.86 и однос цена-заработка од 3.3. Односот на вредност на претпријатието на заработката пред камата, даноци, амортизација и амортизација (EBITDA) е 2.9, што во превод значи оценка од 10.

Оценката на вредност се заснова на перцентилниот ранг на просекот на ранговите на перцентилот на метриката за вреднување спомената погоре, заедно со соодносот цена-бесплатен готовински тек (P/FCF) и цена-до-продажба (P/S) однос. Рангирањето е скалирано за да се доделат повисоки оценки за акциите со најатрактивни вреднувања и пониски оценки за акциите со најмалку атрактивни вреднувања.

Акциите со повисок квалитет поседуваат карактеристики поврзани со нагорен потенцијал и намален ризик од надолнина. Повторното тестирање на оценката за квалитет покажува дека акциите со повисоки оценки, во просек, ги подобриле акциите со пониски оценки во периодот од 1998 до 2019 година.

Meritage Homes има оценка за квалитет А со оценка од 82. Оценката за квалитет А+ е перцентилна ранг на просекот на перцентилните рангови на поврат на средства (ROA), поврат на вложениот капитал (ROIC), бруто добивка на средства, откупен принос, промена во вкупните обврски кон средствата, акумулации на средства, Z двојно главна оценка за ризик од стечај (Z) и F-оценка. F-Score е број помеѓу нула и девет што ја проценува силата на финансиската позиција на компанијата. Ја зема предвид профитабилноста, моќта, ликвидноста и оперативната ефикасност на компанијата. Оценката е променлива, што значи дека може да ги земе предвид сите осум мерки или, доколку некоја од осумте мерки не е валидна, важечките преостанати мерки. Меѓутоа, за да им се додели оценка за квалитет, акциите мора да имаат валидна (не-нулта) мерка и соодветно рангирање за најмалку четири од осумте мерки за квалитет.

Компанијата силно се рангира во однос на повратот на средствата и приносот за откуп. Meritage Homes има поврат на средства од 18.4% и принос за откуп од 3.1%. Секторскиот просечен поврат на средствата и приносот за откуп се 2.9% и негативни 0.3%, соодветно. Компанијата исто така е високо рангирана со Z-Score од 8.55 што се рангира на 84-от перцентил. Сепак, Meritage Homes е лошо рангирана во однос на нејзините акумулации на средства, во третиот перцентил.

Meritage Homes објави изненадување за заработката за вториот квартал 2022 година од 15.3%, а во претходниот квартал објави позитивно изненадување за заработка од 23.4%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за третиот квартал од 2022 година остана иста на 6.675 долари по акција и покрај една нагорна и девет надолна ревизија. Дополнително, Meritage Homes има оценка на раст од C врз основа на слабиот квартален раст на оперативниот готовински тек од негативни 69.1% од година во година, компензиран со силна петгодишна стапка на раст на заработката по акција од 40.3%.

Дома Тејлор Морисон (TMHC) е јавен производител на домови во САД Компанијата е исто така развивач на земјиште, со портфолио на начин на живот и мастер-планирани заедници. Обезбедува асортиман на домови во низа ценовни точки за да им се допадне на низа групи потрошувачи. Компанијата дизајнира, гради и продава единечни и повеќесемејни одвоени и прикачени домови на традиционалните пазари за почетници, преселби и повеќе од 55 активен животен стил. Компанијата работи под различни брендови, вклучувајќи ги Тејлор Морисон, Дарлинг Хомс Колекција од Тејлор Морисон и Еспланада. Преку заедниците на Кристофер Тод, работи со бизнис за изградба на домови за изградба до изнајмување. Служи како стекнувач на земјиште, развивач и градител на домови, додека заедниците на Кристофер Тод обезбедуваат дизајни на заедницата и консултации за управување со имотот. Дополнително, развива и конструира имоти за повеќе намени што се состојат од комерцијален простор, малопродажни и повеќесемејни имоти под брендот Urban Form.

Тејлор Морисон има оценка за моментум од Б, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 62. Ова значи дека тој е силно рангиран во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Овој резултат е изведен од просечната релативна ценовна сила од негативни 5.6% во последниот квартал и натпросечна релативна ценовна јачина од негативни 5.6% во вториот најнеодамнешен квартал, негативни 8.4% во третиот најнеодамнешен квартал и 25.3% во четвртиот најнов квартал. Резултатите се 53, 44, 42 и 95 последователно од последната четвртина. Пондерираната релативна цена од четири четвртини е 0.0%, што значи резултат од 62. Пондерираната релативна јачина од четири четвртини е релативната промена на цената за секој од последните четири квартали, со најновата квартална промена на цената дадена тежина од 40% и секој од трите претходни квартали дадена пондерирана од 20%.

Ревизиите на проценката на заработката нудат показател за тоа како аналитичарите гледаат на краткорочните изгледи на една фирма. На пример, Тејлор Морисон има оценка за ревизија на проценката на заработката Б, што е позитивно. Оценката се заснова на статистичката значајност на нејзините последни две квартални изненадувања за заработка и процентуалната промена во нејзината консензуална проценка за тековната фискална година во текот на изминатиот месец и изминатите три месеци.

Тејлор Морисон објави позитивно изненадување за заработката за вториот квартал 2022 година од 32.8%, а во претходниот квартал извести позитивно изненадување за заработка од 14.4%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за третиот квартал од 2022 година се зголеми од 2.510 долари на 2.535 долари по акција поради четири нагоре и пет надолни ревизии. Во текот на последните три месеци, консензуалната проценка на заработката за целата 2022 година остана иста на 9.560 долари по акција и покрај деветте нагорни ревизии.

Компанијата има оценка на вредност од А, врз основа на нејзината вредносна оценка од 99, која е во опсегот на длабока вредност. Ова произлегува од многу нискиот сооднос цена-заработка од 3.4 и високиот принос на акционерите од 8.2%, кои се рангирани во шестиот и осмиот перцентил, соодветно. Тејлор Морисон има оценка за раст од Б врз основа на оценката од 71. Компанијата има силен квартален раст на оперативниот готовински тек од 195.5% од година во година и силен квартален раст на заработката по акција од 156.7%.

Браќа за патарина (ТОЛ) е градител на луксузни домови. Компанијата е ангажирана во дизајнирање, изградба, маркетинг, продажба и уредување до финансирање на низа луксузни станбени самостојни куќи за едно семејство, прицврстени домови, мастер-планиран голф во стилот на одморалиште и урбани заедници. Неговите сегменти вклучуваат традиционално градење домови и урбано полнење (градско живеење). Традиционалниот сегмент за градење домови гради и продава домови за одвоени и приклучени домови во луксузни станбени заедници лоцирани во богати приградски пазари кои се грижат за купувачи кои се движат нагоре, празни гнезда, активни-возрасни, луксузни достапни цени, квалификувани за возраст и купувачи од втор дом во САД. Сегментот за урбано полнење гради и продава домови преку Toll Brothers City Living. Работи во над 24 држави и во округот Колумбија.

Toll Brothers има оценка за квалитет А со оценка од 82. Компанијата е силно рангирана во однос на повратот на средствата, приносот за откуп и F-оценката. Toll Brothers има поврат на средствата од 8.9%, принос за откуп од 6.9% и F-оценка од 7. Просечниот принос за откуп во индустријата е значително полош од Toll Brothers со негативни 0.3%. Компанијата е рангирана под просекот на индустријата за пресметките на средствата и повратот на вложениот капитал.

Toll Brothers има оценка за моментум C, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 45. Ова значи дека е просечен во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Овој резултат е изведен од релативната јачина на цените од негативни 5.7% во последниот квартал, 1.7% во вториот квартал, негативен 28.1% во третиот квартал и 16.7% во четвртиот најнеодамнешен квартал. последниот квартал. Резултатите се 53, 58, 23 и 92 последователно од последната четвртина. Пондерираната сила на релативната цена за четири четвртини е негативна 4.2%, што во превод значи резултат од 45.

Toll Brothers објави изненадување за заработката за третиот квартал 2022 година од 2.3%, а во претходниот квартал објави позитивно изненадување за заработка од 20.2%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за четвртиот квартал од 2022 година се намали од 4.939 долари на 3.981 долари по акција поради 14 надолни ревизии. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за целата 2022 година се намали за 8.8% од 10.225 долари на 9.33 долари по акција, врз основа на една нагорна и 15 надолна ревизија.

Компанијата има оценка на вредност од А, врз основа на нејзината вредносна оценка од 93, која е во опсегот на длабока вредност. Ова е изведено од многу нискиот сооднос цена-заработка од 5.4 и високиот принос на акционерите од 8.6%, кои се рангирани во 12-тиот и седмиот перцентил, соодветно. Toll Brothers има оценка за раст од C врз основа на резултат од 59. Компанијата има силна петгодишна стапка на раст на оперативниот готовински тек од 53.9%. Сепак, ова е неутрализирано со ниска квартална стапка на раст на оперативниот готовински тек од негативни 109.9%.

____

Акциите што ги исполнуваат критериумите на пристапот не претставуваат „препорачан“ или „купен“ список. Важно е да се изврши соодветно внимание.

Ако сакате предност во текот на оваа нестабилност на пазарот, стане член на AAII.