Топ 5 акции од 2022 година: Година во преглед

Во оваа анализа, наместо да даваме прогнози за врвните акции во 2023 година, мислиме дека е попродуктивно да се вратиме назад и да ги прегледаме акциите што се покажаа добро под новите макро услови во 2022 година. Оваа вежба помага да се информираат технолошките портфолија за претстојната година како инвеститори може разумно да се претпостави дека 2023 година ќе изгледа повеќе слично на 2022 година отколку претходните години.

2022 година беше многу нестабилна година за берзата со растечки стапки, инфлација и геополитички тензии кои доведоа до ненадејни распродажби. Сите три главни американски индекси ја завршија годината со негативни приноси, при што Dow Jones Industrial Average падна за 6.86%, индексот S&P 500 падна за 18.11%, а Nasdaq падна за 32.54%. И покрај тоа што индексите беа во минус, некои акции во голема мера го подобрија пазарот.

Сметаме дека е важно да паузираме и да повлечеме некои паралели околу акциите кои се покажаа добро во 2022 година за да се формира мислење за тоа што би можело добро да функционира во 2023 година. Ова е претпоставка дека макрото ќе биде послично со 2022 година отколку претходните години, што е разумна претпоставка да се направи во ова време.

Подолу, ги разгледуваме првите пет акции за 2022 година. Овие акции беа избрани врз основа на нивната цена и силните основи. Изборот на топ 5 значи дека многу одлични акции беа изоставени од оваа листа, но овој примерок помага да се формираат заклучоци околу тоа како 2022 година беше различна трговска средина од минатите години.

Супер микро компјутер (SMCI)

Акциите на Super Micro Computer имаа приноси во 2022 година од 86.8% и се акции со најдобри перформанси во нашиот технолошки универзум. Подолу е графикон што го прикажува кварталното забрзување на приходите Super Micro објавено во 2022 година, што помогна да се поддржи неговата победничка серија од 2022 година.

На сликата погоре е растот на приходите Qly на SMCI во годишно ниво.

Компанијата обезбедува решенија за сервери и складирање на центри за податоци, облак компјутери, 5G, вештачка интелигенција и пазари за компјутери. Компанијата неодамна беше додадена на S&P MidCap 400 индекс и ужива во ветровите од водечките полупроводнички компании како што се AMD, Nvidia и Intel.

Во неодамнешниот повик за заработка, основачот и извршен директор на компанијата, Чарлс Лианг рече"За Интел, ние сме ангажирани со многу големи можности со претстојниот скалабилен Xeon процесор на Intel Gen 4 со кодно име Sapphire Rapids. Сега имаме стотици ангажмани за рано сеење, вклучувајќи неколку десетици рани пратки. Слични програми се извршуваат со AMD и видовме многу голема побарувачка за нашите претстојни платформи базирани на процесорот во Џенова“.

"Во однос на NVIDIA, не само што го имаме најкомплетното портфолио на системи што поддржуваат графички процесори H100, туку развивме и многу сосема нови архитектури за водечките партнери на Metaverse и Omniverse.

Приходите на компанијата во последниот квартал, Q1 FY23, порасна за 79% годишно до 1.85 милијарди долари. Бруто маржата се подобри на 18.8% во К-1 ФГ23 од 13.4% во истиот период минатата година. Профитот на компанијата постојано расте со нето приход од 184 милиони долари во споредба со 25 милиони долари во истиот период минатата година. Акцијата моментално се тргува со сооднос P/E од 10.3 и fwd P/E сооднос од 8.1.

Microsoft (MSFT)

Мајкрософт беше една од акциите со технолошки мега капа со најдобри перформанси минатата година, завршувајќи со пад (28%), во споредба со Мета и Тесла, кои ја завршија годината со пад (64%) и (65%), соодветно. Имено, Мајкрософт тесно го победи Nasdaq во 2022 година.

Компанијата е позиционирана за голем раст поради нејзината изложеност на секуларни задни ветрови како што се вештачка интелигенција (АИ), машинско учење (ML) и изградбата од 5G рабната мрежа. Мајкрософт би можел да заземе значителен дел од овие пазари на ниво на инфраструктура поради неговите односи со Fortune 500 и Global Fortune 2000.

Покрај пенетрацијата на претпријатијата одозгора надолу низ Fortune 500, Мајкрософт е фокусиран и на програмерите за да помогне да се заврши стратегијата за облак на клиентите на Microsoft. Мајкрософт се справи со својата претходно лоша репутација во заедниците со отворен код со купување на GitHub за 7.5 милијарди долари во 2018 година. Програмерите помагаат да се одреди услугата за облак IaaS што ќе ја избере претпријатието или клиентот за SMB, така што на пат кон оваа заедница може да му помогне на Microsoft да го заштити омилениот програмер. Веб-услуги на Амазон.

Q1 FY23 на компанијата приходи порасна за 11% на годишно ниво и падна за 3.4% QoQ до 50.1 милијарди долари.

Оперативните приходи се зголемија за 6% на годишно ниво до 21.5 милијарди долари. Нето приходот беше 17.6 милијарди долари во споредба со прилагодениот нето приход од 17.2 милијарди долари во истиот период минатата година (прилагоден нето приход во претходната година бидејќи компанијата доби даночен надоместок минатата година).

Нето профитната маржа беше 35% во последниот квартал.

Мајкрософт докажа дека има многу лостови што може да ги повлече за време на посилно макро во споредба со неговите технолошки врсници со мега капа - првенствено се гледа во конзистентноста на неговата профитна маржа.

Холдинг ASML (ASML)

ASML Holding има корист од силната побарувачка за полупроводничка опрема од водечките компании за леење. Како што се градат нови фабрики, овие компании ќе имаат потреба од опрема во наредните години. Проценките на аналитичарите на приходите на компанијата во фискалната 2022 година се зголемија за 12% во последните 2 месеци. Компанијата зголеми насоките за приходите за 2025 година ќе бидат помеѓу 30 и 40 милијарди евра, што е повеќе од претходните насоки од 24 до 30 милијарди евра. Компанијата во своето соопштение за медиумите призна, „Иако сегашното макро опкружување создава краткорочни несигурности, очекуваме долгорочна побарувачка и капацитет кои покажуваат здрав раст“.

Приходите на компанијата во Q3 беше 5.8 милијарди евра во споредба со 5.2 милијарди евра во истиот период минатата година. Менаџментот очекува приходите од четвртиот квартал да бидат помеѓу 4 и 6.1 милијарди евра. Бруто маржата беше 6.6% наспроти 51.8% во истиот период лани. Нето приходот е 51.7 милијарди евра (нето профитна маржа од 1.7%) наспроти нето приходот од 29.4 милијарди евра (нето профитна маржа од 1.7%) во истиот период минатата година.

Компанијата има силен заостаток од над 38 милијарди евра. Извршниот директор на компанијата Питер Веник рече во повикот за заработка, „И, впрочем, нашата побарувачка за испорака во 2023 година сè уште е значително над нашиот капацитет за изградба и испорака за следната година. И ова е поддржано од рекордните резервации за овој квартал, од 8.9 милијарди евра и нашиот најголем заостаток досега од над 38 милијарди евра. Речиси 85% од овој заостаток е за EUV и потопување, што се користи за напредни јазли и поврзани со проширување на капацитетот на нафора.

Пало Алто мрежи (PANW)

Водечката компанија за сајбер безбедност Palo Alto Networks има силна маржа на слободен проток на пари, што е ретко во категоријата облак и сајбер-безбедност. Компанијата беше профитабилна со GAAP во последните два квартали. На компанијата приходи во К-1 FY23 порасна за 25% на годишно ниво на 1.6 милијарди долари, што беше над раководството од 1.535 милијарди долари до 1.555 милијарди долари.

Маржите на компанијата се подобруваат. Компанијата објави нето приход од GAAP од 20 милиони долари во споредба со нето загубата од GAAP од (103.6 долари) милиони во истиот период минатата година. Прилагодениот нето приход беше 266.4 милиони долари во споредба со 170.3 милиони долари во истиот период минатата година. Конзистентната профитабилност на GAAP е клучна во оваа макро средина.

Компанијата пријави слободен готовински тек од 1.2 милијарди долари (76.6% од приходот) во споредба со 554 милиони долари во истиот период минатата година (44.4% од приходите). Дипак Голеча, финансиски директор на компанијата, рече во повик за приходи"Оваа изведба на готовинскиот тек во голема мера беше поттикната од силните наплати во кварталот, што ги очекувавме врз основа на силата на нашиот бизнис во четвртиот квартал“. Раководството наведе приспособена маржа на слободни парични текови во опсег од 34.5% до 35.5% за FY23.

Дипак Голеча рече, „Ги надминавме нашите врвни насоки додека генериравме 1.2 милијарди долари бесплатен готовински тек и ги проширивме нашите оперативни маржи. Тој понатаму додаде: „Ќе продолжиме да го балансираме растот со профитабилноста и генерирањето готовина за дополнително да ја зајакнеме нашата позиција на пазарот“.

Прв соларен (FSLR)

Соларните резерви беа водечки сектор во технологијата минатата година. First Solar годината ја заврши во пожар со враќање од 72% во споредба со (33%) враќањето на Nasdaq. Секторот доби поттик од Законот за намалување на инфлацијата од 2022 година, кој го опфативме минатата година во нашиот бесплатен билтен кога рековме:

„Сончевата индустрија ќе има корист од Законот за намалување на инфлацијата вклучува продолжување на даночните кредити за производство (ПТЦ) и даночните кредити за инвестиции (ИТЦ) за изградба на проекти од ветер и сончева енергија кои започнуваат пред 1 јануари 2025 година. Тоа значи тригодишно продолжување за PTC и едногодишно продолжување за ИТЦ.

Исто така се протега федералните даночни кредити од 30% за инсталирање соларни панели на покриви до уште 10 години, од 2022 до 2032 година. во 26 година даночниот кредит ќе биде намалена на 26% и 22% во 2034 година. Нема да има даночен кредит по овој период освен ако Конгресот не го обнови. Домашни батериски системи кои складираат енергија генерирани од соларни системи за подоцнежна употреба, исто така, ќе бидат прифатливи за даночен кредит од 30%.

First Solar е водечки снабдувач на фотоволтаични (PV) енергетски решенија. Тој е еден од главните корисници на ИРА во форма на даночни кредити за производство на соларна енергија. Компанијата исто така беше неодамна додадена на индексот S&P 500.

компанијата објави минатата година неговиот план да инвестира 1.2 милијарди американски долари за проширување на производството на соларни модули во САД. Тоа вклучува инвестиција од 1 милијарда долари за нов производствен капацитет во Југоисточниот дел на САД и 185 милиони долари за надградба на постојниот објект во Охајо.

Марк Видмар, извршен директор на компанијата, рече во повикот за заработка во К3, „Според наше мислење, со усвојувањето и донесувањето на Законот за намалување на инфлацијата од 2022 година, Конгресот и администрацијата на Бајден-Харис ѝ доверија на нашата индустрија одговорност за овозможување и обезбедување на чистата енергетска иднина на Америка, и ја препознаваме потребата да се исполни моментот на начин кој е и навремена и одржлива“.

К3 на компанијата во 2022 година приходи порасна за 7.8% на годишно ниво на 628.9 милиони долари. Пријави нето загуба од (49.2 милиони долари) во споредба со нето приходот од 55.8 милиони долари во К-2 2022 година и 45.2 милиони долари во истиот период минатата година. Компанијата имаше корист од добивката од продажбата на јапонската платформа за развој на проекти во Q2 2022 година и исто така доживеа повисоки логистички трошоци во последниот квартал.

Марк Видмар, извршен директор на First Solar рече, „Нашиот фокус продолжува да биде на поставување на сцената за долгорочен раст, и од оваа гледна точка, 2022 година досега се покажа како основна. Тој додаде и понатаму, „Оваа година го развивме потенцијалот за нашата CdTe технологија за полупроводници со напредување на нашата следна генерација Серија 7 и двофацијални платформи, ги поставивме плановите за зголемување на нашиот глобален производствен капацитет на над 20 GWDC до 2025 година и обезбедивме рекорд од година до- датум резервации од 43.7 GWDC со испораки кои продолжуваат до 2027 година.

Ројстон Рош, аналитичар на капитал во I/O Фондот, придонесе за овој напис.

Ве молиме имајте предвид: Фондот за влез/излез спроведува истражување и извлекува заклучоци за портфолиото на компанијата. Потоа ги споделуваме тие информации со нашите читатели и нудиме трговски известувања во реално време. Ова не е гаранција за перформансите на акциите и не е финансиски совет. Ве молиме консултирајте се со вашиот личен финансиски советник пред да купите акции во компаниите споменати во оваа анализа. Од 5-те истакнати компании, Бет Киндиг и Фондот за I/O поседуваат Мајкрософт во моментот на пишувањето.

Ако сакате известувања кога ќе бидат објавени моите нови написи, ве молиме притиснете го копчето подолу за да ме „Следете“.