Горна линија
Акциите на инвестициската моќна куќа TPG скокнаа за 12% за неколку минути од нивното деби за тргување на јавниот пазар во четвртокот, започнувајќи со она што се очекува да биде огромна година за првични јавни понуди и правејќи ја 20-годишната компанија една од највредните приватни капитал во светот фирми.
Фирмата за приватен капитал основана од милијардерите Џејмс Култер (на сликата) и Дејвид Бондерман стана … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Клучни факти
Наведени на берзата Nasdaq тешка за технологија под тикерот TPG, акциите започнаа да се тргуваат кратко по 12:15 часот по EST, искачувајќи се на 33 долари од понудената цена од 29.50 долари додека поширокиот пазар се мачеше, при што Nasdaq падна за околу 1.5%, додека S&P 500 падна за 0.6%.
Растечката цена на акциите ја зголеми вреднувањето на компанијата на околу 10 милијарди долари, откако во средата вечерта објави дека планира да собере околу 1 милијарда долари со продажба на 33.9 милиони акции на инвеститорите во понудата што се очекува да биде затворена во вторник.
Преземачите, кои ги вклучуваат JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley, имаат опција да купат уште околу 3.4 милиони акции, вклучувајќи скоро 1.8 милиони акции од TPG и 1.6 милиони од неименуван инвеститор.
Со речиси 307 милиони акции, високата пазарна капитализација на TPG ја прави петта највредна приватна компанија во САД - веднаш зад конкурентот Carlyle Group (18.7 милијарди долари), но зад Аполо (41 милијарди долари), KKR (61 милијарди долари) и Blackstone (144 милијарди долари).
Имајќи средства од околу 109 милијарди долари, TPG со седиште во Тексас и Сан Франциско станува петта по големина јавно тргувана компанија со приватен капитал во САД по средства, повторно зад Blackstone (619 милијарди долари), Аполо (481 милијарди долари), Карлајл (256 милијарди долари) и KKR (252 милијарди долари).
Дебито на TPG на јавниот пазар следи по „историски блиско темпо“ на трансакции со приватни капитал во 2021 година, при што фирмите затвориле 8,624 зделки за рекордни 1.2 трилиони долари, според тимот аналитичари на PItchBook предводени од Wylie Fernyhough, 64% повеќе од претходниот врв. 2019 година.
Главна позадина
Основана во 1992 година, TPG во ноември ги објави плановите да излезе на берзата и поседува огромни удели во агенцијата за таленти CAA, Vice Media и Spotify. Неговото долгоочекувано деби им вдахнува нов живот на јавните огласи на приватниот капитал во услови на огромен бум во откупните договори. Минатата година воведе трансакции за спојување и преземање вредни повеќе од 5.6 трилиони долари, надминувајќи го претходниот рекорд од 4.6 трилиони долари во 2007 година, според фирмата за податоци за пазарите Dealogic. Тоа само се очекува да продолжи. Фирмите со приватен капитал богати со готовина имаат рекордни 2.3 трилиони долари во готовина и други ликвидни средства кои се најдобри за трошење.
Клучен цитат
„Како што повеќе фирми со приватен капитал избираат да излезат на берза, активноста за спојување и преземање веројатно ќе се зголеми“, вели Фернихау. „Менаџерите со јавни алтернативи ќе направат речиси сè за да се гледаат како акција за раст наместо како игра на вредност, што значи дека тие мора постојано да лансираат нови стратегии и да внесуваат нови луѓе“. CVC Capital Partners, уште една од најголемите светски компании со приватен капитал, со имот од околу 122 милијарди долари, наводно, го искористила Голдман да го предводи ИПО планираното за подоцна оваа година. Трансакцијата би можела да ја цени фирмата на повеќе од 15 милијарди долари.
Што да внимавате
Услугата за испорака на храна Инстакарт, снабдувачот на мем-залихи Reddit и веганскиот производител на месо Impossible се меѓу фирмите кои очекуваат деби на јавниот пазар оваа година. Аналитичарот на PitchBook Venture, Камерон Стенфил, очекува дека бројот на зделки би можел да достигне ново високо ниво по рекордното рушење во 2021 година, кога речиси 1,100 компании излегоа на берза и собраа близу 260 милијарди долари.
Дополнителни информации
Гигантот на приватниот капитал TPG, поддржан од милијардер, цели до 9.5 милијарди американски долари во високоочекуваната ИПО (Форбс)
Најголемите ИПО што треба да се гледаат во 2022 година (Форбс)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/