Тргувајте со AMD и никогаш не ја потценувајте Лиза Су

Напредни микро уреди (AMD) објави заработка која разочара пред помалку од две недели. Третиот квартал беше груб на целиот полупроводнички простор. Очекувањата веќе беа зголемени.

Сепак, фирмата, долгогодишен фаворит на Sarge, не успеа ниту да ја исполни таа спуштена лента. Приходите се зголемија за 29% од година во година, што за повеќето фирми е прилично пристојно. За AMD, тоа беше најбавното темпо на раст на продажбата, за една милја земја, од вториот квартал на 2020 година. Заработката се намали за 8%. Ова е од фирма која имаше неколку квартали троцифрен раст во последниве години и ја зголеми заработката за 67% претходниот квартал.

Фирмата беше принудена да наплати 160 милиони долари за корекции направени на залихите и попусти низ неколку деловни линии. Продажбите во тековниот квартал беа водени кон раст од само 14%. Акциите настрадаа. Волстрит заборави само кој ја води оваа продавница. Кога ги правам моите списоци на фаворизирани извршни директори, што значи дека би била подготвена да инвестирам во акции исклучиво врз основа на тоа кој е главен извршен директор, Лиза Су од AMD го прави тоа намалување (и тоа е елитно намалување) секој пат.

Волстрит ги забележа новите производи на AMD дизајнирани да ги максимизираат перформансите и да заземат уште поголем пазарен удел од конкурентите. Неодамна најавеното лансирање на четвртата генерација на EPYC процесорот на фирмата познат како Џенова, секако привлече внимание во индустријата. Волстрит е во ред да застане и да поздрави.

Љубовта е во воздухот

Започна минатата недела. Стифел Николаус, оценет со пет ѕвездички (од TipRanks) аналитичар Рубен Рој го повтори својот рејтинг за „купување“ на AMD и неговата целна цена од 91 долари. Рој напиша дека гледа дека и новите чипови Џенова и Милан постојат во различни оптоварувања и дека проширеното портфолио на фирмата предизвикува зголемен удел на пазарот. Истиот ден, Тошија Хари (исто така пет ѕвезди во TipRanks) од Голдман Сакс, го повтори својот рејтинг за „купување“ и целната цена од 74 долари (акциите веќе беа таму утрово) по лансирањето во Џенова.

Хари напиша: „Настанот го засили нашиот став дека лансирањето на Џенова не само што ќе катализира понатамошни краткорочни придобивки и во облакот и во претприемништвото, туку и ќе го зацврсти статусот на компанијата како доверлив и предвидлив партнер на иновативни компјутерски решенија во податоците. Центар, најверојатно ќе го позиционира AMD за постојан моментум дури и надвор од оваа нова генерација на процесори.

Флеш напред до утрово. Аналитичарот со пет ѕвезди, Тимоти Аркури од UBS го надгради AMD на „купи“ од „неутрален“, истовремено зголемувајќи ја својата целна цена од 75 на 95 долари. Речиси истовремено, колегата со пет ѕвезди, Тристан Гера од Роберт В. Берд, го подобри рејтингот на AMD на „купи“ од „задржи“ и ја зголеми неговата целна цена на 100 долари од 65 долари.

Гера напиша: „Проверките на синџирот на снабдување го истакнуваат силниот прием на Џенова кај ОЕМ на центрите за податоци, кои менуваат значителни ресурси за поддршка на AMD. Многу значајното засилување на перформансите на Џенова треба да се претвори во забрзување на зголемувањето на пазарниот удел за AMD во 2023 година, заедно со значително повисоки цени и повисока бруто-маржа, зајакнувајќи го лидерството во перформансите на AMD EPYC во годините што доаѓаат“.

Моите мисли

Ти пишав по заработката пред неполни две недели и ти кажав дека не брзам да ја намалам мојата долга позиција, ниту да ја зголемам во тоа време. Предложив да напишете на 16 декември 50 долари за 1.00 долари. Тие става се тргуваат со 0.24 долари утрово. Новиот процесор треба да го зајакне центарот за податоци кој во однос на перформансите на сегментот за третиот квартал, забележа раст на продажбата за 45.2% и раст на оперативните приходи за 64%.

Тоа значи дека AMD не се потпира на своите ловорики и се заштитува себеси, како и го гради местото каде што е најсилно. Никогаш не ја потценувајте Лиза Су. Никогаш.

На сегментите Gaming и Client ќе им треба време целосно да се опорави. Embedded всушност не е она што фирмата го стекна со договорот со Xilinx. Одбивањето да се дозволи лидерството на фирмата во центарот за податоци беше/е клучно барем додека овие други бизниси не се вратат и придонесат поенергично за целината.

Оваа залиха продолжува да се обојува во рамките на линиите, кои претходно им ги посочив на читателите. Од заработката, AMD ја врати и својата 21-дневна EMA и 50-дневната EMA. Тоа ги турка менаџерите на портфолио да ја зголемат изложеноста на долги страни.

До моментот кога цената на акциите ќе дојде до горната линија на трендот на моделот на регресија, таа линија може да работи со 200-дневна SMA на акциите, што може да доведе до епска пресметка што може да резултира или со цврст отпор или нешто по линијата на „катапулт “ефект. Преземањето на линијата од 200 дена ќе принуди одредени менаџери на портфолио кои воопшто не се изложени да отворат нови долгови.

Релативната сила се движи на вистинскиот начин без сè уште да изгледа технички прекупено. Дневниот MACD сега е во многу подобра форма, со 12-дневната ЕМА над 26-дневната ЕМА, бидејќи деветдневниот хистограм на ЕМА изгледа како најпозитивен од почетокот на август. Донесувањето на таа 26-дневна ЕМА на позитивна територија би бил „следниот“ прв чекор.

Advanced Micro Devices 

– Целна цена: 104 долари

– Стожер: 90 долари (200 дена SMA)

- Додадете: 67 долари (50 ден SMA)

– Паника: 63 долари (пауза од 21 ден ЕМА)