Трговците се оптоваруваат на облози против берзата - и овој пат, тоа не е спротивен сигнал, вели Citi

Ако акциите имаа химна, тоа ќе беше „Небото знае дека сега сум мизерен“ од инди попстерите од 80-тите Смитс. Играње на јамка.

Како што покажува графиконот подолу од Citi, на Денот на Банката на федерални резерви, трговците купија купишта акции во ETF следејќи ги S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000, а најголемата серија истекува за само две недели од денес. Се чини дека трговците се обложуваат на повеќе негативни страни за акциите.

Сепак, овој степен на негативност може да обезбеди спротивен нахакан индикатор. На крајот дури и песимизмот е исцрпен. Сведок Пелотон
PTON,
чии акции паднаа за речиси 20% до свежо ниско ниво по резултатите во четвртокот, но ја завршија сесијата за 8%.

Значи, дали ова значи дека сме зрели за уште еден скок? Не се обложувајте на тоа, вели Сити. Тимот за глобална стратегија на банката, предводен од Џејми Фахи, вели дека инвеститорите треба да внимаваат уште еден чекор пониски во акциите.

„И покрај некои промашувања на приходи од висок профил во текот на оваа тековна сезона, збирно, заработувачката во третиот квартал во САД е во ред. Со изненадување од 3% EPS и раст од 4%, резултатот не е премногу различен од претходната сезона. И покрај ова, ние би предупредувале, не е сè добро во акциите“, пишува Фахи во белешката до клиентите.

Постојат три главни причини за неговата претпазливост.

Прво, и ова навистина не треба да биде изненадување за никого, Банката на федерални резерви повеќе не е пријател на пазарот, и покрај тоа што некои сè уште се држат до претходната ера на неверојатно лабаво кодошење.

Пауел „не успеа да го смири пазарот на неговите главни соништа. Како што врвните цени на ФЕД се движат кон ново највисоко ниво, акциите се закануваат повторно да ги посетат најниските. Нето краткото позиционирање сега е многу почисто во однос на пред 4 недели“, вели Фахи.

Второ, интерните на пазарот на акции се она што тој го нарекува „киснат“. „И покрај неодамнешното стискање повисоко на пазарот, одбранбените средства продолжуваат да ги надминуваат цикличните, додека веројатноста на Citi за стандардна кошница останува на најниските... Рецесијата на EPS е на пат, а тоа може да додаде уште 20% минус на пазарот“.

Тоа ќе го одведе S&P 500 под 3,000, на најниско ниво од пролетта 2020 година.

Конечно, малку е веројатно дека сезонските задни ветрови - на кои многу бикови ги полагаат своите надежи - ќе дојдат на помош.

„Можеби изгледа чудно приклонувањето на кратки акции во период на она што историски покажа силни сезонски перформанси. Но, како што забележаа стратезите на Citi quant, традиционалното рели на Дедо Мраз не беше одржано кога приносите од првите 10 месеци од годината се негативни“, вели Фахи.

Citi заклучува дека тие препорачуваат да останат кратки акции преку S&P 500 put options.

пазари

Акциите се обидуваат да ја прекинат четиридневната низа загуби со фјучерсите на S&P 500
ES00
додавајќи 0.7% на 3754. Најновиот собир на доларот паузира, индексот на доларот
DXY
лизгање за 0.4% до 112.53 како стерлинг
GBPUSD
и еврото
EURUSD
туркаат повисоко. Приносот на 2-годишниот трезор
BX: TMUBMUSD02Y,
која е особено чувствителна на политиката на ФЕД, е зголемена за 3.5 базични поени на 4.763%, што е највисоко ниво од 2007 година.

Врие

Повторно е денот на извештајот за работните места. Пауел од Банката на федерални резерви истакна во своите коментари во средата, откако испорача уште едно зголемување на стапката за 75 базични поени, дека нивото на терминалната каматна стапка во овој циклус на затегнување ќе биде одредено со докази дека инфлацијата значително се намалува. И ФЕД смета дека ќе постигне дека пазарот на труд веројатно ќе мора да ослабне.

Но, сепак е силен. Податоците објавени во 8:30 часот покажаа дека во октомври се отворени нето 261,000 работни места во САД, што е повеќе од 205,000 прогнозите на економистите. Се очекуваше стапката на невработеност да остане на 3.5%, но се искачи на 3.7%, а просечниот раст на заработката на час се предвидуваше да остане на 0.3%, но искачи до 0.4%.

Акциите на PayPal
PYPL
е намален за речиси 5% во претпродажното тргување, флертувајќи со петгодишните ниски падови, по групата за дигитално плаќање ја намали својата прогноза за приходите за цела година во изјава по работното време.

Подгответе се за подолго чекање. Старбакс
SBUX
вели „приспособливите пијалоци“, видот нарачан од некој кој бара и фармерките и лате да бидат слаби, и кои се понепроблематични за правење, ќе помогнат да се зголеми опуштеноста за време на економски пад. Акциите беа малку повисоки откако синџирот кафе ги објави резултатите по затворањето на ѕвоното во четвртокот.

Јаболко
AAPL
is наводно го паузира вработувањето бидејќи го затегнува ременот во согласност со другите големи технолошки групи. Но, барем не се дампинг работници масовно како што Елон Маск, наводно, планира да направи неизбежно на Твитер.

Индексот Ханг Сенг во Хонг Конг
ХК: ХСИ
отскокна 5.4% бидејќи надежите продолжија да се градат дека Пекинг ќе ја ублажи својата нулта политика COVID-19 и по Американските ревизорски инспекции на кинески компании завршија. Изгледите за поголема кинеска економска активност ги подигнаа фјучерсите за нафта во САД
CL
за 3.4% до 91.15 долари за барел.

Најдоброто од веб

Колку долго јапонската централна банка може да им пркоси на глобалните пазарни сили.

Мора да има подобар начин да се загубат 800 милијарди долари.

На светот му недостасуваат високи климатски цели. Време е за малку реализам.  

Табелата

Пазарот сè уште се обидува да врати одредена рамнотежа по пресвртот инспириран од ФЕД во средата. Или, да бидам попрецизен, Powell Shellacking. Тоа е затоа што коментарите на претседателот на Банката на федерални резерви, а не зголемувањето на каматните стапки на Комитетот за отворен пазар и придружната изјава беа тие што ги потресоа трговците.

Графиконот подолу покажува како функционира S&P 500 во последните 90 минути на акција на Денот на ФЕД - со други зборови од 2:30 часот источно кога Пауел ја започнува својата прес-конференција. Реакцијата на најновиот муабет на Пауел беше најлоша досега. Ако претседателот на ФЕД навистина сака падот на берзата да помогне во неговата битка против инфлацијата, тогаш тој само треба да продолжи да зборува.

Врвни тикери

Еве ги најактивните берзански тикери на MarketWatch од 6 часот наутро источно.

Случајно чита

Профили во незнаење – Дали американските политичари стануваат поглупави?

Високите температури може да ги направат авионите премногу тешки за полетување.

Дебитира редок бел носорог.

Економијата на Тејлор Свифт се протега до ковчези.

Треба да знаете започнува рано и се ажурира до theвончето, но се регистрирате овде за да го доставите еднаш во полето за е-пошта. Верзијата по е-пошта ќе биде испратена околу 7:30 часот источно.

Слушајте го Подкаст за најдобри нови идеи во пари со новинарот на MarketWatch Чарлс Паси и економистот Стефани Келтон