Инвеститорите често бараат пристап до големите првични јавни понуди, но обично е најдобро да се држат настрана или брзо да се продаваат по секое појавување на акциите, бидејќи рекордот по неколку години има тенденција да биде слаб.
Сепак, внимателните инвеститори би можеле добро да бараат вредност меѓу разбиените ИПО - оние кои тргуваат далеку под нивната оригинална понудена цена.
За овој екран на акции, Renaissance Capital, кој го води Renaissance Capital IPO ETF (IPO), ги разгледа петте најголеми IPO-а во секоја од последните пет години и откри дека 17 од 25-те акции се тргуваат под нивните првични понудени цени. Многу од нив се намалени за 50% или повеќе.
За дополнително да ја стесниме листата - која ги исклучува директните огласи - разгледавме 11 загуби на ИПО од изминатите три години.
Приносот на ИПО од минатата година, во кој доминираа компаниите со раст, не помина добро поради богатите првични вреднувања и распродажбата на акциите што летаат оваа година.
Од првите пет ИПО за 2021 година рангирани по големина, сите се во црвено наспроти оригиналните понудени цени:
Купанг
(CPNG),
ДиДи Глобал
(DIDIY), Глобални Леарници (GFS),
Ну холдингс
(NU) и
Ривија автомобил
(РИВН).
Покрај минатата година,
Луфакс холдинг
(LU), кинески заемодавец за мали бизниси и платени работници, забележа пад на акциите за над 50% од неговото ИПО во 2020 година. XP (XP), бразилска компанија за финансиски услуги, е попуст за околу 30% откако излезе на берза во 2019 година.
Кога ги разгледуваат разбиените ИПО, инвеститорите можеби ќе сакаат да се фокусираат на вреднувањето и да ги земат предвид компаниите со релативно ниски коефициенти цена/продажби и оние кои се во црно - или во вид на профитабилност.
| Компанија / тикер | Неодамнешна цена | Цена на ИПО | Година на ИПО | Сооднос цена/продажба* |
|---|
| Coupang / CPNG | $17.64 | $35 | 2021 | 1.3 |
| DiDi Global / DIDIY | 3.56 | 14 | 2021 | 0.9 |
| DoorDash / DASH | 53.45 | 102 | 2020 | 4.6 |
| GlobalFoundries / GFS | 46.00 | 47 | 2021 | 3.3 |
| Луфакс Холдинг / ЛУ | 4.74 | 13.5 | 2020 | 0.7 |
| Lyft / LYFT | 13.54 | 72 | 2019 | 1.2 |
| Ну холдингс / НУ | 4.22 | 9 | 2021 | 3.0 |
| Pinterest / PINS | 18.11 | 19 | 2019 | 3.4 |
| Rivian Automotive / RIVN | 32.48 | 78 | 2021 | 9.4 |
| Uber Technologies / UBER | 23.30 | 45 | 2019 | 1.8 |
| XP / XP | 18.68 | 27 | 2019 | 6.5 |
*Проценка за 2022 година користејќи ја вредноста/продажбата на претпријатието
Извор: FactSet
Uber
Technologies (UBER), чии акции од околу 23 долари се намалени за речиси 50% од цената на ИПО во 2019 година од 45 долари, е омилена
ЈП Морган
аналитичарот Даг Анмут, кој има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 48 долари.
„Uber е глобален лидер во двете секуларни индустрии за раст, споделување на возење и испорака на храна, и ја користи својата масовна скала и технолошка експертиза за брзо лансирање и зголемување на нови производи“, напиша тој на крајот на јуни.
Uber сега тргува за помалку од два пати проектирани продажби за 2022 година.
Додека
Lyft
(LYFT) го следи ривалот Uber во споделувањето на возењето и нема поразновиден бизнис модел на Uber, неговите акции се поевтини. Со околу 13 долари, акцијата е намалена за 80% од нејзината цена на ИПО во 2019 година од 72 долари, една од најлошите прикажувања меѓу големите ИПО во последниве години.
Lyft има силен биланс на состојба со околу 1.4 милијарди долари, или 4 долари по акција, во нето готовина, што му дава постојана моќ. Компанијата се очекува да работи на црно оваа година и да тргува за само 15 пати поголема заработка за 2023 година.
Anmuth има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 37 долари, наведувајќи „многу значајна пазарна можност“ и „стабилен дуопол“ во споделувањето на возење со Uber.
Pinterest
Акциите на (PINS) се намалени за околу 50% оваа година на околу 18 долари, што е малку под цената на ИПО во 2019 година од 19 долари. Акциите беа погодени поради загриженоста за слабоста во онлајн рекламирањето и ранливоста на Pinterest со оглед на неговата мала големина во однос на
Мета платформи
(МЕТА) и
Азбука
(ГООГ).
Акциите, сепак, станаа поразумни, тргувајќи се за помалку од 20 пати проектирана заработка во 2022 година и три пати за продажба во 2022 година со околу 4 долари по акција во нето готовина. И со сварлива пазарна вредност од 12 милијарди долари, Pinterest би можел да биде цел на аквизиција.
Инвеститорите кои сакаат да играат разбиени ИПО-како и победниците на ИПО како на пр
Airbnb
(ABNB) - може да го купи и Ренесансниот капитал ИПО ЕТФ, чии акции, по цена од околу 31.60 долари, се намалени за речиси 50% оваа година.
Најголемите пет најголеми стопанства на ЕТФ се Airbnb,
Снегулка
(СНЕГ),
Датадог
(ДДОГ),
DoorDash
(DASH) и
Palantir Technologies
(PLTR). Овие пет акции сочинуваат околу 30% од ЕТФ од 190 милиони долари, што ги намалува компаниите три години по нивните ИПО.
Пишете му на Ендру Бари на [заштитена по е-пошта]