Користење на пробивања во методологијата на Вилијам О'Нил

Проучувањето на пробивањето на цените е клучен дел од методологијата на О'Нил. Тоа им дава на инвеститорите индиции и за индивидуалната насока на акциите, како и за целокупната насока на пазарот. На пример, силен пробив на цените при нагло зголемување на обемот на поединечна акција може да биде показател за идните ценовни добивки. Слично на тоа, кога се зголемува вкупниот број на поединечни пробивања на акции, тоа може да биде показател дека целата берза можеби се подготвува да се движи повисоко.

Како Вилијам О'Нил го дефинира пробивањето на акциите?

Чекор 1-Изградба на „база“: За залиха да се пробие, прво мора да создаде основа. Ова се случува со воспоставување на ниска цена на акциите, а потоа дефиниран опсег на тргување без да се надмине претходниот ценовен врв или да се направи нова цена на акции ниска за минимум пет недели. Овој процес може да потрае и до една година. Имаме изградено комерцијален систем за препознавање на основни типови, вклучувајќи:

• Рамна база
• Консолидација
• Куп
• Чинија
• Чаша-со-рачка
• Сопче-со-рачка
• Двојно дно
• Растечка основа
• База на IPO

Чекор 2-Избивање над „Стожерот“: Ние го дефинираме „стожењето“ како точка на флексија - откако акцијата ќе изгради основа - каде што цената на акцијата го надминува нејзиниот претходен ценовен врв (исто така познат како „левата страна на основата“). Основите за чаши со рачка, чинии со рачка и со двојно дно имаат тенденција да ја видат нивната цена да се врти малку порано од другите модели, во суштина над средниот врв во основата.

Општо земено, ние се залагаме за купување акции или додавање на веќе воспоставени позиции бидејќи тие ја надминуваат нивната стожерна цена. Исто така, обично колку е подолга основата во должина (т.е. недели, месеци), толку е позначаен пробивот. Во идеален случај, стожерот е исто така пробивање на највисоките нивоа на сите времиња. Образложението за чекање за купување на највисоките нивоа се однесува на тоа што претходните врвови се можен отпор бидејќи почетните купувачи на тие нивоа може да бидат склони да продаваат откако ќе се повратат претходните загуби. Но, штом ќе дојдете до високи, нема таков отпор од подводните позиции. Во реално време, купувањето над стожерот во текот на денот може да биде ефективно. Поконзервативен пристап е да се почека до крајот на денот за да се осигураме дека акцијата се затвора над стожерната цена.

Друга клучна техника е броење на основите како што се појавуваат во текот на животниот циклус на движењето на акциите повисоко. Основите од првата фаза се далеку најчести. Тие се сметаат за првата фаза бидејќи цената на акциите го намали ниското ниво од претходно воспоставената основа. Втората, третата, четвртата фаза и така натаму се случуваат по избивање од претходната фаза и се гради нов опсег на тргување на повисоко ниво. Тековен пример, кој покажува ресетирање на основниот број, база на првата фаза и пробив, проследено со поместување повисоко во основата на втората фаза и пробив е од Axon Enterprises (АКСОН).

Axon Enterprises (AXON)

Подолу се дадени вкупните поединечни неделни проби на акции за американскиот и глобалниот пазар што ги следиме (сите базни типови и сите основни брои на фази) од 2015 до 2023 година. Можеме да видиме дека бројките се значително подобрени од крајот на 2022 година и во првите неколку недели од 2023 година, откако тлееја околу една година. Гледајќи ги изминатите три пазарни дно (2016, 2019, 2020 година), враќањето на висок број на пробивање беше добар сигнал за континуирана сила на пазарот.

Покрај избувнувањето на залихите, постојат и други фактори за кои веруваме дека може да доведат до големи напредни приноси. Како што споменавме претходно, колку е подолга основата, толку е позначаен пробивот. Нашиот квантитативен истражувачки тим во О'Нил ги проучуваше акциите што постигнуваат нови максимални достигнувања и заклучи дека повисоки приноси прилагодени на нестабилноста (дефинирани како цена на акциите наспроти пазарниот просек) може да се очекуваат за акциите што постигнуваат нови максимални три месеци. Оттука, приносите значително се подобруваат за акциите кои остваруваат највисоки нивоа за шест месеци, една година и, конечно, пет години, како што е прикажано на графиконот подолу.

Понатаму, кога се гледа петгодишната висока подмножество, колку е поретка појавата, толку подобро. Кога многу малку акции постигнуваат нови петгодишни врвови, на оние што го прават треба да им се посвети големо внимание.

Други фактори кои се важни во моментот на избувнувањето вклучуваат Релативна сила (RS™) и парични текови. Ако акциите излегуваат надвор од опсегот, но неговата линија RS наспроти реперот не е, и/или ако јачината на звукот на пробивот е ниска, ние би ги сметале овие како црвени знаменца. Општо земено, обемот е потврден индикатор за поместувањето на цената. Колку е поголем обемот, толку повеќе треба да се „доверува“ на дејството на цената.

Спојувајќи го сето тоа, еве неколку од најдобрите неодамнешни проби, кои речиси прават највисоки пет години, имаат РС рејтинг од 85+ и имаат солидно позитивни нето парични текови. Ознаки на графикони за два примери, ВистеонVC
Проја Козметика, следете.

Исто така, постои подгрупа на неодамнешни пробивања кои не се толку блиску до врвните пет години, но наместо тоа, излегуваат од поновите опсези. Оваа група е особено важна, бидејќи бројот на акции е многу поголем овде и треба да продолжи да дејствува добро за да опстојува целокупната сила на пазарот. Неколку глобални примери кои исто така имаат високи РС рејтинзи и имаат солидно позитивни нето парични текови се прикажани подолу. Графикон ознаки на UberUBER
Сика да следи

Заклучок

Избивањата се уште една алатка која инвеститорите можат да ја користат во нивната кошница за технички алатки. Тие помагаат да се зголемат шансите акциите да поскапат во иднина. Покрај тоа, тие се клучен показател за целокупната робусност на берзата. Општо земено, на силните пазарни добивки им претходи големото зголемување на бројот на поединечни акции кои избиваат. Во О'Нил, ние го проучуваме ова внимателно за знак дека започнува нов пазар на бикови.

Кенли Скот, директор, стратег за глобален сектор во Вилијам О'Нил + Компани, филијала на О'Нил Глобалните советници, даде значителен придонес во составувањето на податоците, анализата и пишувањето за овој напис.