Visa (тикер: V) објави продажба од 7.1 милијарди долари во својот фискален прв квартал во 2022 година, над проценките за 3.9%, според FactSet. Заработката по акција од 1.81 долари ја надмина консензуалната проценка од 1.70 долари за 6.3%.
Резултатите ги импресионираа аналитичарите и се чини дека поттикнуваат добивки во акциите на Visa. Акциите се зголемија за 8.7% во петокот наутро на 224 долари. Последен пат акциите на Visa го надминаа тој учинок беше 6 април 2020 година.
Mastercard (MA) не реагираше ни приближно добро откако објави заработка во четвртокот наутро. Акциите се затворија за само 1.7% повисоко, иако нејзините акции исто така забележаа отскок во петокот, добивајќи 4.6% до 366 долари.
Зошто дивергенција? Двете компании пријавија силни придобивки во клучните области како што се е-трговија и прекугранични трансакции, вклучувајќи ги и приходите поврзани со патувања. И двете компании издадоа мешани насоки за првите три месеци од 2022 година, очекувајќи приходи на горниот крај на прогнозите, но и повисоки оперативни трошоци.
Акциите на Visa можеби отскокнуваат во поголемо олеснување отколку онаа на Mastercard. Компанијата ублажи неколку грижи на инвеститорите, вели аналитичарот на Mizuho Securities, Дан Долев.
„Постоеше поголем фактор на страв кога Visa се насочува кон заработката“, рече Долев во интервјуто. „Фактот дека имаа добар квартал беше воздишка на олеснување што прекинот сè уште не ги погоди баш“.
Долев истакна дека акциите на Visa се под притисок поради неколку прашања, вклучително и расправија со
Amazon.com
(AMZN) поради користењето на своите картички во Обединетото Кралство кое неодамна беше решено во корист на Visa. Виза исто така се испитува од Министерството за правда за нејзините дебитни практики. И компанијата се соочува со притисок од новите финтех, како Plaid и новите дигитални паричници кои се закануваат да ја прекинат мрежата на картички од платежни трансакции.
Акциите на Visa исто така имаат пониска вредност од онаа на Mastercard. Visa тргува со 29 пати поголема заработка од проценетата 2022 година наспроти повеќекратна од 34.5 пати за Mastercard. Виза сега може да направи дел од разликата. „Ова што го гледате е корекција бидејќи распонот на вреднувањето се стеснува“, рече Долев. Тој сè уште ја фаворизира Mastercard, одржувајќи неутрален рејтинг на Visa и Купи на Mastercard.
Други аналитичари генерално ги пофалија резултатите на Visa, држејќи се до рејтингот на Купи или еквивалент на акциите.
ЈП Морган
аналитичарот Тиен-цин Хуанг, на пример, го задржа рејтингот за прекумерна тежина и ги подигна неговите фискални проценки за приходите и заработката за 2022 и 2023 година. Тој истакна дека Visa звучи посигурно во врска со закрепнувањето на приходите од прекуграничните трансакции, очекувајќи враќање на 90% од нивоата во 2019 година до септември, многу пред претходните прогнози за летото 2023 година.
Додека Visa очекуваше одредени зголемувања на оперативните трошоци, тој рече во белешката, „приходите треба да бидат во фокусот“, а релативно конзервативните упатства на Visa го поставуваат за позитивни ревизии. Тој ја задржа целната цена на акциите на 277 долари.
Аналитичарот на MoffettNathanson, Лиза Елис, исто така, ги зголеми проценките за фискалната заработка во 2022 и 2023 година, го повтори рејтингот Купи и ја задржа целта за акциите на 300 долари.
„Visa привлече намалување на рејтингот, сомневања, скептици и мразители, бидејќи слабите перформанси на компанијата поттикнаа загриженост за конкуренцијата и нарушувањето“, напиша таа во белешката. „Веруваме дека овие грижи се претерани“. Прекуграничното закрепнување треба да продолжи да се подобрува, забележува таа. И како што се опоравува целокупниот бизнис, „нервозата на инвеститорите за ризиците од нарушување ќе стивне, поддржувајќи го вреднувањето на акциите“.
Финансискиот аналитичар на Susquehanna, Џејмс Фридман, исто така беше во кампот на бикови. „Резултатите од првиот квартал на Visa претставуваат убедлив аргумент за светла иднина“, напиша тој во белешката, одржувајќи ја позитивната оценка и целната цена од 1 долари.
Дарин Пелер од Wolfe Research исто така звучеше оптимистички. „Ги гледаме силниот печатен тренд и јануарските трендови како поддршка на акциите во следните месеци при повисоки ревизии на проценките“, напиша тој. „Виза“ може да ги надмине прогнозите за консензус бидејќи трошењето на потрошувачите се опоравува побрзо од очекуваното, истакна тој, и бидејќи случаите на коронавирус „Омикрон“ почнуваат да се забавуваат.
Визата е врв Барон е избор на акции за 2022 година. Сега е зголемен за околу 3% на годишно ниво, во споредба со загубата од 8% за
S&P 500.
Mastercard не заостанува со добивка од 2.8% годишно. Иако е сè уште рано да се повика победник, Visa можеби почнува да оди напред.
Пишете му на Дарен Фонда на [заштитена по е-пошта]