(Блумберг) - На првичната јавна понуда на иконскиот производител на спортски автомобили Порше, кој е подготвен да биде еден од најголемите ИПО досега во Германија, недостасува најголемата банка во земјата, Deutsche Bank AG.
Најчитани од Блумберг
Фолксваген АГ избра целосно американска постава, омаловажувајќи ги европските банки, за да ја води планираната продажба на акции, која би можела да го вреднува Порше на дури 90 милијарди евра (100 милијарди долари), според луѓе запознаени со ова прашање.
Изборот на Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. како заеднички глобални координатори е уште еден потсетник за тоа колку силно стана владеењето на Волстрит на европските пазари на капитал. Американските банки ги презедоа првите пет слотови за преземање на акции во поширокиот регион на Европа, Блискиот Исток и Африка во последните две години, покажуваат податоците собрани од Блумберг.
Одлуката на VW особено да ја изостави Дојче Банк, која долго време беше главна потпора во управните одбори на германските компании со блу чип, ги изненади и советниците кои ги добија посакуваните мандати од највисоката линија и оние што ги поднесоа и пропуштија, велат луѓето, барајќи да не бидат идентификувани разговараат за приватни работи.
Видео порака
Дојче банк направи голем притисок за главна улога. Нејзиниот главен извршен директор Кристијан Севинг, кој е заслужен за стабилизирањето на германскиот заемодавач во изминатите неколку години, се вклучи со претходно снимена видео порака до VW, велат луѓето.
Другите извршни директори, вклучително и Џејми Дајмон од JPMorgan и Дејвид Соломон од Голдман, исто така снимија пораки за да се усогласат со терените на нивните фирми, велат луѓето. Теренот на Голдман вклучуваше видео монтажа на вработените во банката како се депилираат лирски за тоа како ги сакаат своите Порше, велат луѓето.
Познато е дека шиењето се појавува на терените за блокбастерски мандати, покажувајќи ја својата посветеност да помогне во обезбедувањето на насловните трансакции по долгогодишно реструктуирање. Силниот бизнис на пазарите на капитал и фокусирањето на основните региони се клучните столбови на послабата инвестициска банка со која претседава Севинг откако ја презеде одговорноста.
BNP Paribas SA, еден од најголемите кредитори на VW, како и Barclays Plc, исто така го пропуштија првото место. Не беа само европските банки што беа покуси, како што изјави и Морган Стенли.
Додека франкфуртската Дојче банк најверојатно ќе добие заедничка улога на книговодител, според луѓето, тоа можеби е мала утеха. Водењето на толку голема котација и освојувањето на поголем удел од тарифниот фонд, ќе биде особено баран, со оглед на замрениот пазар за европските ИПО.
Врски на одборот
Неколку американски фирми кои го бркаа договорот беа убедени дека котирањето на толку добро познат германски бренд никогаш не може да продолжи без локална банка - а Дојче банк, дури и по драстичното реструктуирање, останува единствениот домашен глобален играч во најголемата европска економија.
Самата Дојче банк можеби го мислеше истото. Членови на неговиот надзорен одбор се поранешниот извршен директор на VW Франк Витер и Зигмар Габриел, поранешен премиер на германската покраина Долна Саксонија, која е втор по големина акционер на производителот на автомобили.
Во зависност од вреднувањето што го бара, ИПО на Porsche би можел да заврши како најголем досега во Германија, надминувајќи ја продажбата на акции на Deutsche Telekom AG од 13.1 милијарди долари во 1996 година, покажуваат податоците собрани од Bloomberg. Некои советници сметаат дека фирмата би можела да постигне пазарна капитализација северно од 100 милијарди евра, врз основа на нејзиниот потенцијал за раст и напредок во електрификацијата, како и тргување со повеќекратни други производители на луксузни автомобили.
Влијание на семејството
Во подготовка за котација, Фолксваген планира да го подели капиталот на Порше подеднакво помеѓу обичните и приоритетните акции. Потоа ќе продаде дури 25% од приоритетните акции без право на глас на надворешни инвеститори преку ИПО.
Други фирми се впуштаат во акција на различни начини. PJT Partners Inc., американскиот советник за бутици основан од Пол Таубман, го советува надзорниот одбор на холдинг-компанијата Porsche Automobil Holding SE, кој е контролиран од милијардерските семејства Порше и Пич. JPMorgan - заедно со својата улога на ИПО - исто така и помага на семејната холдинг компанија со финансирање, велат луѓе со знаење за ова прашање.
Претставниците на VW и банките одбија да коментираат или веднаш не одговорија на прашањата.
Најголемиот европски производител на автомобили планира котација на малцински удел во Порше, еден од неговите најпосакувани средства, во четвртиот квартал за да помогне во финансирањето на најголемиот притисок во индустријата кон електричните автомобили и да го зголеми неговото вреднување. Ако VW продолжи како што е планирано, ИПО ќе им овозможи на семејството Порше и Пич да го врати директното влијание во она што порано беше нивно семејно претпријатие.
Прочитајте повеќе: Porsche SE планира да го задржи уделот на VW во пресрет на ИПО
(Ажурирања со детали за понудите на другите банки во шестиот парагаф, контекст на германскиот пазар на ИПО во 12-ти став)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html