Ценовните притисоци се намалија минатиот месец да ја затвори годината на историска инфлација и најагресивната акција на монетарната политика во последните децении.
декемвриски Индекс на потрошувачки цени (ЦПИ) покажаа дека цените се зголемија на годишно ниво од 6.5% и паднаа за 0.1% во текот на месецот. Таканаречената „основна“ инфлација, која ги одзема храната и енергијата, се искачи за 5.7% на годишно ниво и 0.3% во однос на претходниот месец.
Додека читањето означи трет последователен надолен тренд на потрошувачката инфлација - и се најде далеку под највисокото ниво од 9.1% од циклусот во јуни 2022 година - клучните компоненти на извештајот како храната и домувањето остануваат тврдоглаво високи на историска основа.
Инвеститорите се надеваа дека високоочекуваното читање ќе понуди јасност за насоката на политиката на Федералните резерви, но реакцијата на Волстрит беше мешана. Некои рекоа дека знаците на дефлација се доволни за официјалните лица да паузираат, па дури и да ги намалат каматните стапки подоцна оваа година. Други, пак, тврдеа дека сè уште високите цени со кои се соочуваат американските потрошувачи ќе ја одржат ФЕД на вистинскиот пат со неговите планови да се искачи до дури 5%.
Како што рече Рон Темпл на Лазард, „и јастребите и гулабите можат да најдат сточна храна во денешниот извештај“.
Поплава од преземања од економисти и стратези се инфилтрираа во нашите сандачиња по читањето во четвртокот. Yahoo Finance заокружи дел од она што го добивме подолу.
Роналд Темпл, главен пазарен стратег, Лазард
„И јастребите и гулабите можат да најдат сточна храна во денешниот извештај. Doves ќе ги посочат цените на основните стоки, каде што користените автомобили одзедоа 12 bps од основниот CPI. Хокс би укажал на услугите кои придонесуваат со 40 bps во основниот CPI, а засолништето сочинува ~ 80% од зголемувањето. Охрабрувачки, инфлацијата на засолништата значително се забави и ќе придонесе помалку во текот на годината. Услугите без засолниште се примарна грижа, која забрза, но од ниски нивоа. Заклучокот е дека инфлацијата се движи во вистинската насока, но останува премногу висока за ФЕД да прогласи победа, заклучувајќи го случајот за 25 bps на 1 февруари, но веројатно намалувајќи ги шансите за 50 bps.
Иан Шефердсон, главен економист, Макроекономија на Пантеон
„Генерално, нашата мерка за основната инфлација, која ги отстранува кириите и неколку други бучни компоненти искривени од Ковид, се зголеми за 0.3% во декември, малку повеќе од октомври и ноември, но светот е далеку од скоковите во септември и октомври. Трендот во јадрото има тенденција да ја следи стапката на раст на саатниците, која сега очигледно забавува. ФЕД сега има доволно информации, мислиме, да ја сфати идејата дека инфлацијата се сврте многу посериозно. Ние се држиме до нашата прогноза за зголемување од 25 основни поени на 1 февруари, а потоа нема дополнително зголемување. Многу е тешко да се оправда уривањето на економијата каде што веќе е јасен дезинфлацискиот притисок, долго пред да се почувствува целосниот ефект од затегнувањето досега“.
Марија Васалу, ко-главен директор за инвестиции на Multi-Asset Solutions, Goldman Sachs Asset Management
„Пазарот цени во многу оптимистичко сценарио за ИПК во претходните денови. Бројките дојдоа токму на нивото на очекувањата. Тоа значи дека дел од оптимизмот на пазарите може да се ослободи и во акции и во фиксен приход. Додека зголемувањето од 25 базични точки на следниот состанок на ФЕД е сè уште во игра, силата на домувањето во основниот ИПК и бенигните барања за невработени го поддржуваат сценариото за зголемување од 50 базични поени на следниот состанок. Сепак, она што е најважно за пазарите е терминалната стапка на Fed, а не толку темпото на зголемувања. Како што се приближуваме до терминалната стапка, темпото на покачувања треба да се забави“.
Јунг-Ју Ма, главен инвестициски стратег, BMO Wealth Management
„Тоа беше многу поволен извештај со ублажување на инфлацијата во неколку области, вклучително и во инфлација на храна која почнува да се лади. Генерално, извештајот за ИПК го зајакнува трендот на опаѓачка стапка на инфлација и сега имаме низа од три месеци што укажува во истата насока. Што е најважно, ова се случува со пазар на труд кој останува здрав. Ова треба да го ублажи тонот на ФЕД на следниот состанок и го зајакнува нашето верување во меко пристигнување во кое инфлацијата паѓа, но пазарот на трудот останува здрав и економијата ќе се рекалибрира на повисоки каматни стапки во наредните квартали“.
Сема Шах, главен глобален стратег, главен менаџмент на средства
„После толку многу помпа и фокусирање на денешниот извештај за ИПК, објавувањето е малку претерано. Не само што бројките се точно во согласност со очекувањата на консензус, туку тие навистина не го разјаснуваат прашањето од 25-основни наспроти 50-основни точки за состанокот на ФЕД во февруари и не додаваат ништо на пресвртната дебата на ФЕД до крајот на 2023 година. или. Ако се направи чекор назад, доказите покажуваат дека инфлацијата се лади и дека ќе продолжи да го прави тоа во текот на следните месеци. Но, можеби вистинското прашање ќе се појави кон крајот на Q2, бидејќи инфлацијата се обидува да се движи под рачката од 4-4.5%. Ако дојде до висорамнини, тогаш ФЕД ќе има многу малку простор да ги намали стапките оваа година и пазарите ќе се соочат со обновени предизвици. И ако постојано паѓа преку тој праг поради растечката економска слабост, дозволувајќи олабавување на ФЕД, пазарите сè уште ќе бидат предизвикани поради загриженоста за заработката“.
Мајкл Гапен, главен американски економист, Банката на Америка
„Иако насловот и основните бројки на ИПК беа во согласност со очекувањата на пазарот, деталите од извештајот беа донекаде конструктивни од перспектива на ФЕД. Чаир Пауел тврди дека дезинфлацијата во основните услуги на пр. за домување е неопходен услов за целокупната инфлација да се врати на целта на ФЕД на одржлива основа. Има значително забавување на оваа компонента во последните неколку месеци. Соодветно на тоа, се чини дека пазарите го погледнаа нагорното изненадување во инфлацијата во засолништата и сега ценат околу 80% шанса за зголемување од 25 базични поени, наместо 50 базични поени, во февруари. Овој потег има смисла за нас бидејќи ризиците од зголемувањето на 25-основни поени очигледно се зголемуваат. Банката на федерални резерви обично не ги изненадува пазарите за време на планинарските циклуси, така што креаторите на политиката ќе мора силно да се спротивстават на сегашните цени ако планираат да се зголемат за 50 базични поени.
Грег Мекбрајд, главен финансиски аналитичар, банкарство
„Олеснувањето на инфлациските притисоци е очигледно, но тоа не значи дека работата на Федералните резерви е завршена. Има уште долг пат за да се дојде до инфлација од 2%. Ублажувањето на инфлацијата е најочигледно кај цените на стоките – како што се половни автомобили и камиони кои се намалуваат веќе 6 месеци по ред. Но, тоа е во услугите каде што недостигот на работна сила е најизразен, што ја прави инфлацијата на услугите поостра до коралишта. И покрај главните и основните резултати кои ги исполнуваат очекувањата, сè уште недостасува широко засновано подобрување што треба да се види за да се стави инфлацијата вистински под контрола.
Гарги Чаудхури, раководител на инвестициската стратегија на iShares, Америка, BlackRock
„Сметаме дека инфлацијата ќе продолжи да остане тврдоглаво висока до крајот на 2023 година, но ќе се ублажи до околу 3.5% до крајот на годината, над целта на ФЕД од 2%. Иако можеме со сигурност да кажеме дека го поминавме врвот на инфлацијата, рано е да се нарече победа во битката против повисоката инфлација. Ова значи дека инвеститорите треба да продолжат да размислуваат за заштита од инфлација и да размислат како повисоките каматни стапки подолго време би можеле да влијаат на нивните портфолија“.
Мајк Ловенгарт, раководител на конструкција на портфолио на модели, глобална инвестициска канцеларија на Морган Стенли
„Денешното отчитување на ИПК е уште еден знак дека инфлацијата се движи во вистинската насока и покажува дека врвот е веројатен во заден поглед. Иако сè уште не сме надвор од шумата, бидејќи таа сè уште е многу над целната стапка на ФЕД и ФЕД остана цврсто цврсто нагласена дека ќе ги задржи високите стапки за да ја врати инфлацијата на нормално ниво. Срамежливиот првичен одговор на пазарот може да биде знак дека иако тие признаваат дека инфлацијата забавува, намалувањата на стапките веројатно нема да бидат на дневен ред наскоро“.
Грегори Дако, главен економист, EY Партенон
„Дезинфлацијата добива на интензитет како што влегуваме во 2023 година, давајќи ѝ „се е јасно“ на ФЕД да го намали брзото темпо на затегнување на монетарната политика. Секвенцијалниот ценовен моментум останува охрабрувачки. Додека дезинфлацијата е во тек, инфлацијата останува историски покачена, а сегашното олеснување на финансиските услови го предизвикува наративот на ФЕД дека ќе продолжи да ја зголемува стапката на федералните фондови над 5% и да одржува покачени стапки во догледна иднина. Претпоставуваме дека Банката на федерални резерви ќе продолжи да ја фаворизира соколската комуникација за да го неутрализира олеснувањето на финансиските услови“.
Ричард де Шазал, макро аналитичар, Вилијам Блер
„Клучните мерки што ги бараше пазарот вклучуваа дополнителна слабост во цените на трајните добра, засолништето и омилената мерка на Чаир Пауел, основната компонента за помалку засолниште за услуги. Овој последен индекс, сепак, се покажа помалку утешен, бидејќи беше најсилната месечна промена од септември, а годишната стапка на промена беше над ноемвриското читање од 7.26%. Пауел го следи овој индекс затоа што тој е генерално најлепливиот дел од кошницата на ИПК и ги одразува главно услугите кои не се тргуваат (размислете за цените за шишање); тоа значи дека, исто така, најмногу е поттикната од платите и платите и силата на пазарот на трудот. Оттука, зголемувањето овде за декември, заедно со ситното зголемување од 205,000 на првичните барања за невработени објавени истовремено, ќе ѝ даде малку причина на ФЕД да го промени својот сегашен став кон политиката и да гласа за дополнително зголемување на стапката на состанокот во февруари“.
Кристофер С. Рупки, главен економист, FWDBONDS
„Нето, нето, инфлацијата можеби е на пресвртница, но напредокот е болно бавен во гаснењето на огнот и претставниците на ФЕД нема да добиваат никаква помош од пазарот на трудот кој останува цврст како барабан. Пазарот ги преиспитува двата економски извештаи за инфлацијата и пазарот на труд и сега ја обнови својата непредвидлива реакција што ги намали цените на обврзниците и акциите. Имаше некои добри вести за купувачите кои бараат поволни цени на полиците на продавниците бидејќи цените на храната се забавија на зголемување од 0.3% во декември, дури и ако храната е за 10.4% повисока отколку што беше ова време пред една година. Цените на новите возила всушност паднаа за 0.1% овој месец што беше прв, а цените на половните возила продолжуваат да паѓаат, паѓајќи за 2.5% во декември. Останете со нас. Приказната се развива“.
Д-р Лиза Стуртевант, главен економист, Bright MLS
"Олеснувањето на инфлацијата покажува дека зголемувањето на стапката на Федералните резерви го има предвиденото влијание. Изненадувачки стабилниот пазар на труд, предложен од неодамнешниот силен извештај за вработување, дава поголем оптимизам дека ФЕД може да го постигне посакуваното меко приземјување. И покрај позитивниот извештај за вкупната инфлација, трошоците за домување и понатаму се жешки и ќе продолжат да вршат нагорен притисок врз вкупната мерка на цените и во 2023 година. . Позитивните податоци за инфлацијата и вработеноста нема да ја прекинат програмата на ФЕД за зголемување на каматните стапки, но даваат надеж дека ФЕД би можел да биде поблиску до постигнување на своите цели за стабилност на цените и би можел да го забави зголемувањето на стапката. Со падот на стапката на инфлација пет последователни месеци, ФЕД можеби ќе може да го паузира зголемувањето на стапката до средината на годината.
Џејмс Демерт, главен инвестициски директор, Main Street Research
„Инфлацијата и забавувањето на економијата ќе бидат голем фокус за инвеститорите во текот на претстојната сезона на известување за приходите во К4. Ние сме во последната фаза на мечкиниот пазар - што понекогаш може да биде најболната фаза. Ова е обично фаза кога резултатите од корпоративната заработка и насоките разочаруваат. Ние не мислиме дека извештаите за ИПК ќе бидат толку важни како заработката, бидејќи забавувањето на инфлацијата веќе треба да се пресметува во акции. Сметаме дека мечкиниот пазар може сам да се реши овој квартал“.
-
Александра Семенова е известувач за Yahoo Finance. Следете ја на Твитер @alexandraandnyc
Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“
Преземете ја апликацијата Yahoo Finance за Јаболко or Андроид
Следете Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, Скопје, и YouTube
Извор: https://finance.yahoo.com/news/cpi-report-wall-street-split-reaction-172251808.html