Замрзнатиот пазар на Волстрит се топи по собирот на акциите

Вол Стрит само што се повлече најголемо ИПО за четири месеци, давајќи им на банкарите надеж дека пазарот на новокотираните акции на компаниите заживува.

Фирмата за соларна технологија Следниот тракер собра 638 милиони долари со продажба на околу 15% повеќе акции од очекуваното, изјавија извори за CNBC во средата.

Огласот, кој започна со тргување во четвртокот, покажува дека закрепнувањето на берзата оваа година го оживува апетитот за нови компании од менаџерите на заеднички фондови и хеџ фондови, рече Мајкл Вајс, JPMorgan Chaseзаменик-претседател за пазари на капитал.

Таканаречениот IPO-прозорец на Волстрит, кој им овозможува на компаниите лесно да ги користат инвеститорите за нови акции, главно беше затворен во изминатата година. Приходи од јавни огласи падна 94% минатата година на најниско ниво од 1990 година, бидејќи Федералните резерви ги зголемија каматните стапки. Пресвртот го отстрани клучниот генератор на надоместоци за инвестициските банки во 2022 година, што доведе до отпуштања низ индустријата и ги принуди приватните компании да ги намалат работниците во обид да ја „прошират својата писта“.

Приватните компании ја прошируваат својата писта со растегнување на буџетите - обично со намалување на трошоците, како вработените - за да избегнат собирање капитал или излегување на берзата додека не се подобрат пазарните услови.

„Изгледа дека прозорецот е отворен во моментов“, изјави Вајс за CNBC во телефонско интервју. „Силните пазарни перформанси од почетокот на оваа година ги вратија и ангажираа инвеститорите и издавачите; многу компании сега минуваат низ процеси пред ИПО, тестирање на водата“.

На крајот на листата на Nextracker, други фирми за обновлива енергија планираат да котираат во САД, вклучително и со седиште во Тел Авив Просветли, според банкарите. JPMorgan со седиште во Њујорк е главен советник за двата од тие зделки.

Морган Стенли исто така, гледа „повисок степен на ангажираност на инвеститорите во врска со носењето ИПО на пазарот“ отколку во поголемиот дел од минатата година, според Ендрју Ветенхол, Ко-шеф на Морган Стенли за пазари на капитал во Америка.

Морган Стенли, Џеј Пи Морган и Голдман Сакс се тројца од врвните советници за јавни огласи на глобално ниво, според Деалогични податоци.

Но, пазарот не е отворен за никого. Инвеститорите се влошија поради изгледите на непрофитабилните компании, а многу технолошки огласи од 2020 и 2021 година сè уште се под вода.

Секторите во корист сега вклучуваат зелена енергија, делумно благодарение на IЗакон за намалување на инфлацијата; биотехнолошки компании со ветувачки испитувања на лекови; малопродажни брендови кои добро се одржаа во сегашната средина; и делови од финансискиот сектор како осигурувањето, велат банкарите.

Вообичаена тема е дека новонаведените компании треба да бидат профитабилни, во сектори кои работат добро или барем не се особено чувствителни на зголемувањето на каматните стапки.

„Овој пазар се отвора, не е широко отворен“, рече Ветенхол. „Страните што треба да ги донесат своите зделки во оваа средина веројатно имаат сет на карактеристики што одговараат на моменталното расположение на инвеститорите“.

Доаѓа поголем тест на пазарот Nsонсон и nsонсон има поднесено барање за преземање Единица за здравје на потрошувачи во Kenvue јавно, продолжувајќи го трендот на ИПО предводени од spinoffs. Тоа е затоа што имплицитната пазарна капитализација на Kenvue е северно од 50 милијарди долари, а инвеститорите се желни за поголеми огласи, според банкар. Тој оглас може да се случи веќе во април, рече друг банкар.

Во крилата чекаат други компании, почнувајќи од гигантот за испорака Instacart, процесорот за плаќања Stripe, сопственикот на Fortnite Epic games, продавачот на спортска облека Fanatics и провајдерот на дигитално банкарство. Imeиме.

Котација на Инстакарт би можела да се случи веднаш до средината на годината, според банкар кој знаел за ситуацијата. Меѓутоа, со Stripe, менаџментот може да ги следи опциите да остане приватен подолго време, рече овој банкар.

Пошироко враќање на огласите за ИПО, најверојатно, ќе дојде најрано во втората половина од годината, особено за повеќето технолошки и финтех имиња, кои сè уште се генерално во немилост.

„Техниката беше многу тивка“, рече различен банкар кој одби да биде идентификуван, зборувајќи искрено. „Мислам дека ќе потрае некое време за да се опорави“.