Валас Вајц ја купува Гартнер, ги зајакнува 2 врвни холдинг

Резиме

• Инвеститорот влезе во една нова позиција и ги зголеми влоговите на CoStar и Meta Platforms.
• Тој, исто така, го намали имотот на Чарлс Шваб и Аон
  АОН
  .

Валас Вајтц (Занаетчиски, портфолио), шеф на Weitz Investment Management, го откри своето портфолио за првиот квартал претходно овој месец.

При изборот на акции, фирмата на гуруто со седиште во Омаха, Небраска ги комбинира принципите на Бенџамин Греам за чувствителност на цените и инсистирање на маргината на безбедност со убедување дека квалитативните фактори кои и овозможуваат на компанијата да ја контролира својата иднина може да бидат поважни од статистичките метрики како книговодствената вредност и заработка.

Во своето писмо за првиот квартал за Партнерс III Оппортјунити Фондот, Вајц истакна дека годината започна со „матна инвестициска перспектива која само стана побурна“. Тој напиша:

„Омикронскиот бран на случаи на „Ковид-19“ го достигна врвот на почетокот на јануари, но глобалните синџири на снабдување се далеку од здрави. До крајот на 2021 година, недостигот на понуда во комбинација со одржливиот, масовен монетарен и фискален стимул веќе го подгреа пламенот на инфлацијата. Очекувајќи ја јастреба промена во Федералните резерви, инвеститорите ја започнаа годината со прецена на средствата за опкружување со повисоки каматни стапки. Избувнувањето на војната во Украина донесе бесмислена смрт и уништување, внесувајќи дополнително нарушување на глобалните пазари. Цените на енергијата дополнително се зголемија бидејќи увозниците на руска нафта и природен гас бараа алтернативно снабдување. Условите на пазарот остануваат динамични, и иако пазарите закрепнаа дел од нивното повлекување во кварталот, очекуваме натамошна нестабилност напред“.

Имајќи ги предвид овие размислувања, Вајц бил активен на двете страни за купување и продавање на книгата за тргување во текот на трите месеци кои завршуваат на 31 март. Според поднесоците од 13F до ДИК, тој влезе во една нова позиција во текот на кварталот, а тоа беше Гартнер
IT
АД (IT, Финансиски), и додаде или скрати голем број постоечки инвестиции. Други значајни занаети вклучуваа зголемени облози на CoStar Group
CSGP
АД (CSGP, Финансиски) и Meta Platforms Inc. (FB, Финансиски) како и намалувања во корпорацијата Чарлс Шваб (SCHW, Финансиски) и Aon PLC (АОН, Финансиски) стопанства.

Инвеститорите треба да бидат свесни дека поднесоците од 13F не даваат целосна слика за имотот на фирмата бидејќи извештаите ги вклучуваат само нејзините позиции во американските акции и американските депозитни потврди, но тие сепак можат да дадат вредни информации. Понатаму, извештаите ги рефлектираат само тргувањето и имотот од најновиот датум на поднесување на портфолиото, кој може или не може да ги држи фирмата за известување денес или дури и кога овој напис е објавен.

Гартнер

Вајц инвестираше во 127,979 акции на Гартнер (IT, Финансиски), издвојувајќи 1.7% од капиталното портфолио на позицијата. Акцијата се тргуваше за просечна цена од 289.47 долари по акција во текот на кварталот.

Компанијата со седиште во Стемфорд, Конектикат, која нуди истражувачки услуги засновани на претплата на ИТ и деловните професионалци, има пазарна вредност од 19.60 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 241.70 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 25.7, однос цена-книговодствена вредност од 167.14 и однос цена-продажба од 4.21.

Линија за вредност на GF
ВРЕДНО
сугерира дека акциите се скромно преценети во моментов врз основа на историските коефициенти, минатите перформанси и идните проекции за заработка.

ГуруФокус ја оцени финансиската моќ на Гартнер со 5 од 10. Покрај доволното покривање на каматата, Altman Z-оценката од 3.45 покажува дека компанијата е во добра состојба иако средствата се акумулираат со побрзо темпо отколку што растат приходите. Приносот на вложениот капитал, исто така, малку ја надминува пондерираната просечна цена на капиталот, што значи дека вредноста се создава како што расте компанијата.

Профитабилноста на компанијата помина многу подобро со оценка 10 од 10, поттикната од растечката оперативна маржа, како и силните приноси на капиталот, средствата и капиталот кои се на врвот на мнозинството конкуренти. Гартнер, исто така, има висок Piotroski F-оценка од 7 од 9, што значи дека операциите се здрави, а постојаниот раст на заработката и приходите придонесоа за рангирање на предвидливост од четири од пет ѕвезди. Според истражувањето на GuruFocus, компаниите со овој ранг враќаат во просек 9.8% годишно во период од 10 години.

Од гуруата инвестирани во Гартнер, Рон Барон (Занаетчиски, портфолио) има најголем удел со 6.55% од своите акции. Ал Гор (Занаетчиски, портфолио)'s Generation Investment Management, Бил Нигрен (Занаетчиски, портфолио), Jimим Симонс (Занаетчиски, портфолиоРенесансни технологии, Elоел Гринблат (Занаетчиски, портфолио), Какстон соработници (Занаетчиски, портфолио), Том Гајнер (Занаетчиски, портфолио) И Ли Ајнсли (Занаетчиски, портфолио) исто така имаат позиции во парк.

CoStar група

Гуруто ја зајакна CoStar Group (CSGP, Финансиски) удел со 27.78%, собирајќи 313,700 акции. Трансакцијата имаше влијание од 0.93% врз портфолиото на капитал. Акциите се тргуваа по просечна цена од 66.50 долари секоја во текот на кварталот.

Веиц сега поседува вкупно 1.44 милиони акции, што претставува 4.3% од портфолиото на капиталот и негов четврти по големина удел. ГуруФокус проценува дека изгубил 19.48% од инвестицијата откако ја основал во првиот квартал од 2020 година.

Компанијата со седиште во Вашингтон, која обезбедува информации, аналитички и маркетинг услуги на индустријата за комерцијален имот, има пазарна вредност од 32.08 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 812.35 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 138.39, однос цена-книга од 5.89 и однос цена-продажба од 18.36.

Според GF Value Line, акцијата е значително потценета.

Финансиската сила на CoStar беше оценета со 8 од 10 од страна на GuruFocus на задната страна на соодветното покривање на каматата и робусниот Altman Z-оценка од 10.2. Иако средствата се акумулираат со побрзо темпо отколку што растат приходите, што покажува дека тие можеби стануваат се помалку ефикасни, постои добро создавање вредност бидејќи ROIC го засенува WACC.

Профитабилноста на компанијата постигна оценка 9 од 10, поттикната од растечката оперативна маржа и приносите кои надминуваат над половина од нејзините врсници во индустријата. CoStar, исто така, има умерен F-оценка на Piotroski од 5, што покажува дека условите се типични за стабилна компанија. Постојаниот раст на приходите и приходите придонесоа за рангирање на предвидливост од 4.5 ѕвезди. Податоците на GuruFocus покажуваат дека компаниите со овој ранг се враќаат во просек од 10.6% годишно.

Со 4.76% од акциите, Барон е најголемиот акционер во гуру на CoStar. Други врвни гуру инвеститори се Бајли Гифорд (Занаетчиски, портфолио), Френк Сандс (Занаетчиски, портфолио), Чак Акре (Занаетчиски, портфолио) фирмата на Симонс, Omeером Додсон (Занаетчиски, портфолио), Стивен Коен (Занаетчиски, портфолио), Реј Далија (Занаетчиски, портфолио) И Том Гајнер (Занаетчиски, портфолио).

Мета платформи

Мета платформите (FB, Финансиски) поседувањето е зголемено за 29.44%, при што инвеститорот купил 609,257 акции. Трансакцијата влијаеше на портфолиото на капиталот за 0.90%. Акциите се тргуваа за просечна цена по акција од 250.52 долари во текот на кварталот.

Weitz сега поседува 397,250 акции, што претставува 3.95% од портфолиото на капиталот и е седма по големина позиција. Тој изгубил околу 2.8% од инвестицијата откако ја основал во првиот квартал од 2018 година, според ГуруФокус.

Компанијата за социјални медиуми со седиште во Менло Парк, Калифорнија, порано позната како Facebook има пазарна вредност од 478.02 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 176.55 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 14.82, однос цена-книга од 4.34 и однос цена-продажба од 4.63.

Врз основа на линијата за вредност на GF, акциите се чини дека во моментов се значително потценети.

ГуруФокус ја оцени финансиската моќ на Мета Платформи со 8 од 10 поради удобното ниво на покриеност со интерес и робусниот Altman Z-оценка од 10.26 што укажува дека е во добра состојба. ROIC, исто така, го засенува WACC, што сугерира дека компанијата создава вредност.

Профитабилноста на компанијата помина уште подобро со оценка 10 од 10. И покрај тоа што забележа пад на своите маржи, Мета е поддржан од силни приноси кои се на врвот на мнозинството конкуренти. Исто така, има умерен F-оценка на Piotroski од 5. Постојаниот раст на приходите и приходите придонесоа за рангирање на предвидливост со 4.5 ѕвезди.

Кен Фишер (Занаетчиски, портфолио) е најголемиот акционер во гуру на Мета со удел од 0.41%. Доџ и Кокс, Бајли Гифорд (Занаетчиски, портфолио), Прва инвестиција во орел (Занаетчиски, портфолио), Чејс Колман (Занаетчиски, портфолио), Стив Мандел (Занаетчиски, портфолио), Крис Дејвис (Занаетчиски, портфолио), фирмата на Симонс, Руан Каниф (Занаетчиски, портфолио), Филип Лафонт и Капитал на Дијамант Хил (Занаетчиски, портфолио), меѓу неколку други, имаат и значајни удели во компанијата.

Чарлс Шваб

Со влијание од -1.74% на капиталното портфолио, Вајц го ограничи Чарлс Шваб (SCHW, Финансиски) позиција за 41.09%, продавајќи 510,363 акции. Акцијата се тргуваше за просечна цена од 88.05 долари по акција во текот на кварталот.

Инвеститорот сега поседува вкупно 731,650 акции, кои сочинуваат 2.76% од портфолиото на капиталот. Weitz има добиено околу 47.30% од досегашната инвестиција.

Со седиште во Вестлејк, Тексас, компанијата, која нуди банкарски, онлајн брокерски и советодавни услуги за управување со богатство, има пазарна вредност од 119.81 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 63.10 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 22.9, однос цена-книговодствена вредност од 3.21 и однос цена-продажба од 6.49.

GF Value Line сугерира дека акциите во моментов се прилично ценети.

Финансиската моќ на Чарлс Шваб беше оценета со 3 од 10 од ГуруФокус. Иако компанијата издаде нов долгорочен долг во изминатите неколку години, тој е податлив поради удобното ниво на покриеност со камата.

Профитабилноста на компанијата помина малку подобро, постигнувајќи рејтинг 7 од 10 на задната страна на маржите и приносите кои надминуваат над половина од нејзините врсници во индустријата, како и умерениот F-оценка на Piotroski од 5. Засилени со стабилна заработка и раст на приходите, Чарлс Шваб има ранг на предвидливост со четири ѕвезди.

Од гуруата инвестирани во Чарлс Шваб, Dodge & Cox има најголем удел со 3.81% од своите акции. Управување со PRIMECAP (Занаетчиски, портфолио), фирмата на Гор, Руан Каниф (Занаетчиски, портфолио), Бајли Гифорд (Занаетчиски, портфолио), Baron, Nygren, First Eagle и неколку други гуруа, исто така, имаат значителен имот.

Аон

Имајќи влијание врз портфолиото на капитал за -1.13%, гуруто го скрати Aon (АОН, Финансиски) поседување од 37.07%, продавајќи 93,007 акции. Во текот на кварталот, акциите се тргуваа по просечна цена од 290.48 долари секоја.

Weitz сега поседува вкупно 157,900 акции, што му дава 2.30% простор во портфолиото на капиталот. ГуруФокус проценува дека тој добил 111.93% од долгогодишната инвестиција.

Британската осигурителна компанија, која нуди низа производи за намалување на финансискиот ризик, има пазарна капа од 56.16 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 266.12 долари во вторникот со сооднос цена-заработка од 41.98, однос цена-книго од 47.83 и однос цена-продажба од 4.75.

Според GF Value Line, акциите во моментов се прилично ценети.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на Aon со 4 од 10. Иако компанијата издаде нов долгорочен долг во текот на изминатите неколку години, тој сè уште е на податливо ниво поради соодветна покриеност со камата. Нискиот Altman Z-Score од 1.64, сепак, предупредува дека може да биде во ризик од банкрот. WACC, исто така, го надминува ROIC, што укажува на борби со создавање вредност.

Профитабилноста на компанијата помина подобро со оценка 8 од 10 на позадината на проширувањето на оперативната маржа и силните приноси кои надминуваат над половина од нејзините конкуренти. Aon има и умерен F-оценка на Piotroski од 5. Како резултат на евидентирањето на загубите во оперативниот приход, рангирањето на предвидливост со една ѕвезда е на повидок. ГуруФокус вели дека компаниите со овој ранг враќаат просечно 1.1% годишно.

Со удел од 2.07%, Ворен Бафет (Занаетчиски, портфолио) е најголемиот акционер гуру на компанијата. Андреас Халворсен (Занаетчиски, портфолио), Први советници за Пацифик (Занаетчиски, портфолио), Стивен Ромик (Занаетчиски, портфолио) и неколку други гуруа исто така поседуваат акции.

Дополнителни занаети и перформанси на портфолио

Во текот на кварталот, Weitz додаде и на CarMax
KMX
АД (KMX, Финансиски) имоти и намалени позиции во Беркшир Хатавеј
БРК.Б.
АД (БРК.Б., Финансиски), Автозона
Азо
АД (Азо, Финансиски), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM, Финансиски) и Маркел
Mkl
Корп. (Mkl, Финансиски).

Нешто повеќе од половина од портфолиото на акции на гуруто во вредност од 2.23 милијарди долари, кое се состои од 57 акции, е инвестирано во секторите за финансиски услуги и комуникациски услуги.

Партнерите III Опортјунити Фондот врати 23.57% во 2021 година, што е помалку од 500% принос на S&P 28.7.

Обелоденувањата

Јас/ние немаме позиции во ниту една спомната акција и немаме планови да купуваме нови позиции во споменатите акции во следните 72 часа.