Сакате да вградите различност и вклучување во вашето инвестициско портфолио? И сакате консултантите да ви помогнат? Еве како

Оваа статија - четврта од серијата за различност, капитал и вклучување во инвестирањето - испитува како инвестициските комитети и одборите на водечките институционални инвеститори го надгледуваат инкорпорирањето на различноста, капиталот и вклучувањето во инвестициските тимови и инвестициските портфолија. Што можеме да научиме од најдобрите практики на институционалните распределувачи за вградување на еднаквост и вклучување на различноста (DEI) во правните документи и документите за управување, потпишувањето на ветувањата и кодовите на DEI и искористувањето на инвестициските консултанти кон DEI?

Оваа серија на написи е производ на дискусија меѓу повеќе засегнати страни меѓу раководството на бројни непрофитни организации фокусирани на различноста, правичноста и вклучувањето во инвестирањето, олеснето од Институционални распределувачи за различност, еднаквост и вклучување (IADEI). Вклучува и резултати од истражување на 18 водечки сопственици на средства.

1. ДЕИ во правни и управни документи. 28% од сопствениците на средства имаат DEI во нивните извештаи за инвестициската политика, 12% вметнуваат клаузули DEI во страничните букви и 6% во LPA. Јазикот DEI во изјавите за инвестициска политика има тенденција да биде општ. На пример, различноста на сопственоста и лидерството, дали фирмата има привлечна иницијатива за ДЕИ и има постигнато напредок во ДЕИ, и степенот до кој деловните активности на фирмата имаат корист за маргинализираните заедници, сите може да се забележат како инвестициски размислувања во изјавите за инвестициската политика.

Клаузули DEI со странични букви и LPA се фокусирани на барање менаџерите да одговорат на анкетите на DEI и на присуството на таленти и политики за задржување, кои имаат тенденција да бидат поврзани со поголема разновидност.

Другите сопственици на средства ја вклучуваат различноста како инвестициско верување или развиваат изјави за различност. На пример, различноста е инкорпорирана во еден од десетте калифорниски системи за пензионирање на јавните вработени во Калифорнија (CalPERS). инвестициски верувања, според главниот директор за различност, правичност и вклучување на CalPERS, Марлен Тимберлејк Д'Адамо: разновидност на таленти (вклучувајќи широк опсег на образование, искуство, перспективи и вештини) на сите нивоа (одбор, персонал, надворешни менаџери, корпоративни одбори) е важно; и CalPERS може да ангажира компании во кои се инвестира и надворешни менаџери за нивните прашања за управување и одржливост, вклучително и различноста.

2. Потпишување залози и кодови на DEI. Постои одреден скептицизам во врска со ветувањата и кодовите на DEI, делумно затоа што условите на одборот и инвестициската комисија имаат тенденција да бидат пократки од времето потребно за да се постигне разновидно портфолио.

Сепак, 44% од сопствениците на средства потпишаа ветувања за DEI, најчесто различноста на ИЛПА во акција иницијатива, што бара од потписниците (i) да имаат јавна стратегија или изјава за DEI и/или политика за DEI доставени до вработените и инвестициските партнери што се однесува на регрутирањето и задржувањето, (ii) следење на внатрешната статистика за вработување и унапредување по пол и раса/етничка припадност, ( iii) поставете организациски цели за поинклузивно регрутирање и задржување, и (iv) побарајте ЛП и општи лекари да обезбедат демографски податоци на DEI за какви било нови обврски или прибирање средства. Исто така, постои листа од девет изборни активности што организациите-учеснички можат да изберат да ги усвојат.

Други сопственици на средства го потпишаа CFACFA
Новиот Кодекс за разновидност, еднаквост и вклучување на Институтот, кој ги обврзува потписниците на (i) промовирање на DEI и подобрување на резултатите од DEI и (ii) зголемување на мерливите резултати DEI во инвестициската индустрија; (iii) мерење и известување за напредокот во постигнувањето подобри резултати на DEI до повисокото раководство, одборот и CFA Институтот; (iv) проширување на разновидните таленти; (v) дизајнирање и имплементација на инклузивно и правично вработување, практики во интернат, (vi) промоција; и практики на задржување.

Голем број сопственици на средства со седиште во ОК го потпишаа договорот Повелба за различност на сопственикот на средствата, што ги обврзува потписниците да вклучат прашања за различноста во изборот на менаџери и тековното следење и да ги идентификуваат најдобрите практики за различност и вклучување.

Голем број сопственици на средства, вклучително и Обединетите црковни фондови, потпишаа Изјава за солидарност на инвеститорите за справување со системскиот расизам и повик за акција во 2020 година за да имаат некои опипливи аспиративни цели, објаснува директорот за одговорно инвестирање на Обединетите црковни фондови, Метју Илијан. Потписниците се обврзаа на активно вклучување, засилување и вклучување на црните гласови во просторите на инвеститорите и ангажманите на компаниите; вградување на објективот за расна еднаквост и правда во нивните сопствени организации; интегрирање на расната правда во стратегиите за донесување инвестициски одлуки и ангажман; реинвестирање во заедниците; и користење на гласовите на инвеститорите за унапредување на антирасистичката јавна политика. Потпишани други донации и фондации Залог за припадност на Confluence Philanthropy's, што ги обврзува потписниците да разговараат за расната рамноправност на нивниот следен состанок на инвестицискиот комитет и да ги споделат следните чекори и резултати за да ги идентификуваат бариерите ширум индустријата и техничките ресурси потребни за унапредување на практиката на инвестирање со објектив за расна капиталност. Извршниот директор на Confluence Philanthropy, Дејна Ланза, забележува „Бевме среќни што видовме скромно зголемување на обврските за расна еднаквост во IPS меѓу потписниците на Belonging Pledge“.

Некои сопственици на средства, исто така, бараат од менаџерите на ризичен капитал во нивното портфолио да го потпишат Рајдер за различности, што ги кодифицира напорите на основачот и ризичниот капитализам да обезбеди разновидна табела за капитализација и може да има големо влијание со текот на времето доколку различноста се вгради во културата и тимот и во раните фази на развојот на компанијата.

3. Искористување на инвестициски консултанти кон DEI. Некои сопственици на средства поставуваат минимални прагови за различност во договорите со консултантите за пребарувања на менаџери. Иако напредокот е бавен, проширувањето на инките кај консултантите веќе придонесува за поразновидни инвестициски портфолија. Cambridge Associates особено се обврза во 2020 година да го удвои бројот на менаџери во разновидна сопственост и процентот на AUM инвестиран во тие менаџери до 2025 година, според директорката за стратегија за истражување на различни менаџери на Cambridge Associates, Каролина Гомез. Сопствениците на средства за возврат можат да поттикнат зголемена разновидност во консултантските инки со поставување цели за различност.

Долга прошетка до разновиден и инклузивен синџир на инвестициска вредност

Постигнувањето на разновиден, еднаков и инклузивен синџир на инвестициска вредност ќе биде долг пат. Соработките како размената на идеи меѓу IADEI и неговите истомисленици наведени подолу и соработката во заедницата на донации и фондации за да се создаде најголемата листа со отворен код на различни инвестициски менаџери во сопственост и различни раководени што ги одржува IADEI, покажуваат што можат посветените врсници постигне заедно.

Конкретно, следниот месец IADEI и неговите роднини ќе истражуваат и споделуваат најдобри практики и научени лекции за избор и промовирање на DEI во инвестициските портфолија. Останете со нас!

Благодарност: Институционалните распределувачи за еднаквост и вклучување на различностите (IADEI) би сакале да им се заблагодарат на лидерите од CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Женска иницијатива (OWI), Confluence Philanthropy, Одбор за стандарди за алтернативни инвестиции (SBAI), Национална асоцијација на инвестициски компании (NAIC), овластена асоцијација за аналитичар за алтернативни инвестиции (CAIA), Фондација за известување вредност (VRF) и FCLTGlobal за нивната работа да се зголеми разновидност, капитал и вклучување во синџирот на вредност на инвестициите и за великодушно споделување на нивните увиди и експертиза.