Побаравме од ChatGPT да направи ЕТФ што ќе го победи пазарот. Еве што се случи

(Блумберг) - Што се случува кога ќе побарате од најжешката алатка за вештачка интелигенција во светот да дизајнира ETF што може да го победи американскиот пазар на акции? Тоа ви го кажува истото што го прави секој фрустриран менаџер на акции.

Најчитани од Блумберг

Во обид да видиме колку технологијата навистина е блиску до замена на армијата на аналитичари, експерти и трчачи на Вол Стрит, го предизвикавме ChatGPT, алатката за вештачка интелигенција што го зафаќа интернетот, за да ни создаде победничко портфолио за американската берза.

Резултат: Класична вежба за седење на огради, со алатка која објаснува дека пазарот е премногу непредвидлив за да се дизајнира таков фонд, истовремено предупредувајќи за потребата да се изберат инвестиции кои се усогласени со нашите цели и апетитот за преземање ризик.

Еве го целосниот одговор кога му наложивме на ChatGPT да „дизајнира ETF за да ја победи американската берза и да ни каже какви акции има во него“.

Резултат еден за луѓето. Се чини дека и покрај сета возбуда, вештачката интелигенција сè уште не е подготвена да го освои светот што собира акции.

Прочитајте повеќе: ChatGPT - Елоквентен робот или машина за дезинформации?

Од друга страна, можеби ChatGPT ја знае тајната за победа над пазарот, но дали е доволно интелигентен за да не го даде? Веќе има инвестиции водени од вештачка интелигенција низ целиот Вол Стрит - вклучително и во арената на ЕТФ - а некои го победуваат пазарот во моментов.

Моментално издвојување е AI Powered Equity ETF (тикер AIEQ), возило од 102 милиони долари кое се вратило околу 9.9% во 2023 година до среда, во споредба со 4.7% за S&P 500 Total Return Index.

AIEQ користи квантитативен модел кој работи 24/7 на платформата Watson на IBM Corp. за да процени повеќе од 6,000 американски компании со јавно тргување секој ден. Ги брише регулаторните поднесоци, вестите, профилите на управување, мерачите на расположението, финансиските модели, вреднувањата и многу повеќе.

Приказна продолжува

Производот, развиен од EquBot LLC и надгледуван од ETF Managers Group LLC, може брзо да ги смени нивоата на поседување и изложеност, што го прави барометар на чувствата за набљудувачите.

Влезе во 2023 година со мешана распределба. Главните стопанства моментално ги вклучуваат фирмата за мебел за домови RH, Las Vegas Sands Corp., одржливата енергетска компанија Constellation Energy Corp. и JPMorgan Chase & Co.

Анализата на повратот покажува дека дискреционите акции на потрошувачите на ЕТФ - вклучувајќи ги и акциите како што се Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. и омилената мем-акции GameStop Corp. - беа најголемиот двигател на перформансите оваа година.

Сепак, проширете го временскиот хоризонт и моќта на AIEQ за победување на пазарот е поништена. Од своето основање во 2017 година, ЕТФ им подаде на инвеститорите околу 41%, според податоците собрани од Блумберг. S&P 500 Total Return Index испорача повеќе од 72% во истиот период.

„Најдобро функционира кога може да ги достигне имињата на импулсот во просторот за раст“, ​​рече Џесика Рејб, ко-основач на DataTrek Research. „Минатата година се бореше да најде имиња на динамика на многу нестабилна берза, а кога имаше најдобар учинок, тоа беше за време на бук пазарите кога ги фаворизира технолошките имиња“.

Така, можеби ChatGPT беше мудар кога одби да се обиде да го победи пазарот. За да и дадеме уште една шанса, ја замоливме алатката - како и другите што ги тестираат способностите на ChatGPT со хипотетички - да помогне во една поинаква, бескрајна потрага по управување со пари: инвестиција која нуди јасна диверзификација од поширокиот пазар.

Еве што добивме кога му рековме на ChatGPT да „дизајнира ETF за да обезбеди принос неповрзан со американската берза“.

Пристап со повеќе средства, кој се меша во некои алтернативи. Не е лош резултат, според Ерик Балчунас, висок аналитичар на ETF во Bloomberg Intelligence - дури и ако историјата покажува дека човечките инвеститори имаат тенденција да сакаат нивните класи на средства одвоени.

„Ова е директно надвор од институционалната книга“, рече Балчунас „Ова се цврсти препораки за класи на средства кои обезбедуваат не-корелирани приноси. Ова е она во што инвестираат мнозинството институционални инвеститори. Јасно се читаат книгите“.

Во овој одговор, ChatGPT забележува дека е тешко да се создаде неповрзан ETF бидејќи обично има одредено ниво на заедничко движење. Апелира секое портфолио да биде избрано преку анализа на пазарот и - како добра вест за финансиската заедница - уште еднаш не охрабрува да разговараме со советник.

Препознавањето на ограничувањата на ChatGPT е важно предупредување за нашиот неформален експеримент. Алатката е базирана на јазик и е оптимизирана за дијалог - таа не е дизајнирана да ги предвидува пазарите. OpenAI, компанијата зад ChatGPT, е транспарентна за своите ограничувања, како што е нејзиното „ограничено знаење“ за што било по 2021 година.

Бидејќи алатката нема да ни обезбеди детално ново портфолио направено од машина, го пробавме следното најдобро нешто и побаравме да го именува „најдобриот ETF со вештачка интелигенција“. Но, поради некоја причина, ChatGPT се бори да идентификува кој било - и покрај тоа што AIEQ ги има зборовите „AI Powered“ во своето име. И додека вели „има некои ETF кои користат вештачка интелигенција (ВИ) како дел од нивниот инвестициски процес“, алатката не наведува ниту еден.

Кога би биле именувани имиња, веројатно би се спомнал 419 милиони долари од WisdomTree US AI Enhanced Value Fund (AIVL), еден од најголемите. Покрај неговиот сестрински фонд, Меѓународниот фонд за зголемена вредност на вештачката интелигенција (AIVI) вреден 82 милиони долари, тој претрпе промени пред една година за да ги вклучи вештачката интелигенција и машинското учење во својата стратегија и име.

AIVL се врати околу 0.8% во изминатата година, додека AIVI изгуби 2.6%, наспроти загубата од 6.1% за S&P 500 Total Return Index. Двата фонда забележуваат мешани перформанси во однос на реперот во 2023 година, со добивки од 3.7% и 7.9%, соодветно.

Исто така, на годишнината е и AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB) од 26 милиони долари, кој ќе наполни една година следниот месец и анализира спој на податоци за да ги измери и основните чувства и техничкиот ценовен момент. Таа изгуби околу 9.2% од лансирањето, но е приближно рамна во 2023 година.

Еден специјализиран издавач, Qraft AI, управува со неколку мали фондови напојувани со машина. Неговиот Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) вреден 12 милиони долари, се врати 4.5% оваа година.

Во меѓувреме, SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) од 1.7 милијарди долари е најголемиот и најпривлечен од групата. Еден од бројните фондови на State Street Global Advisors кои вклучуваат машини, го следи индексот што користи ВИ и методологии за квант за да ги избере акциите што имаат корист, меѓу другото, од вештачката интелигенција. Годинава е зголемен за 10%.

Мет Бартолини, шеф на SPDR Americas Research на Стејт Стрит, вели дека употребата на вештачка интелигенција значи дека фондот може да анализира многу поголем сет на потенцијални инвестиции отколку што можат да управуваат само луѓето.

„Ви гледа илјадници страници за само секунди“, рече Бартолини. „Можете да ја зголемите продуктивноста во опсегот на покриеност отколку со пристап базиран на повеќе луѓе“.

За да го завршиме нашиот експеримент, решивме да бидеме директни. На ChatGPT му кажавме отворено да „објасни дали вештачката интелигенција може да избере акции подобро од човекот“. Еве што добивме во целост:

Така, се чини дека сè уште има надеж за луѓето од Вол Стрит.

– Со помош на Метју Милер.

Најчитани од Блумберг Бизнисвик

© 2023 Блумберг ЛП