Што значи тоа за инвеститорите?

Клучни Килими

• Дизни + ги надмина очекувањата неодамна со надминување на бројот на претплатници на Netflix три години пред предвиденото.
• Дизни инвестира многу во услугата за стриминг со цел да достигне профитабилност.
• Hulu е во заедничка сопственост на Disney и Comcast и обајцата сакаат сами да ја поседуваат услугата за стриминг.

Акциите на Дизни долго време беа омилени на инвеститорите, некои компании едноставно работат подобро од другите, а Дизни е еден од нив долго, долго време. Кога компанијата објави план за влез на пазарот за стриминг во 2019 година, проценките беа дека ќе го надмине Нетфликс по големина до 2025 година. Во тоа време, многу аналитичари сметаа дека ова е исклучително агресивна проекција. Не само што Netflix беше првиот на пазарот, тие имаа голем почеток и своја извонредна траекторија за раст.

Брзо напред до денес, а Дизни претерал испорачува, официјално го помина бројот на претплатници на Нетфликс три години порано. Ајде да погледнеме какво влијание има ова врз акциите на Дизни.

Нетфликс против Дизни

Услугата за стриминг на Дизни, составена од Дизни +, Хулу и ЕСПН +, пријави 221 милион клиенти на крајот од третото тримесечје од 2022 година од фискалната година, надминувајќи го бројот на претплатници на Нетфликс од 220 милиони за истиот период. Disney+ додаде 14.4 милиони клиенти во текот на кварталот, надминувајќи ги очекувањата од само 10 милиони нови претплатници.

Спротивно на тоа, Нетфликс објави дека изгубил 1 милион претплатници втор квартал по ред. Сепак, Netflix профитираше од својата база на претплатници, додека Disney+ сè уште работи во минус. Но, профитот никогаш не бил главен приоритет во овој простор кој е опседнат со глобалните претплатници, нешто за што инвеститорите треба да бидат посвесни за придвижување напред.

Сивата зона во пријавувањето на овие претплатнички броеви се фантомските сметки. Многу претплатници на Netflix ги споделуваат своите лозинки со други, што влијае на вкупниот број на претплатници. Претплатниците на Дизни+ секако го прават истото. Сепак, бидејќи Нетфликс почна да губи претплатници, изјави дека ќе почне да се бори со споделувањето лозинки, што е уште еден сигурен начин да се продолжи овој тренд. Прашајте ги сите оние осамени директори на рекорди од доцните 90-ти и раните 00-ти. Дизни + не објави никакви најави.

Дизни ја надоврза веста за нивната зголемена база на претплатници со најава дека цените за неговите услуги ќе се зголемат. Дизни + со реклами ќе чини 7.99 долари месечно, што е сегашната цена на услугата без реклами, што ја зголемува цената на нивната услуга без реклами до 10.99 долари до крајот на 2022 година.

Во зависност од планот за претплата, Hulu добива зголемување на цената од 1 до 2 долари. Нетфликс, исто така, најави зголемување на цените, при што неговиот основен план се зголеми од 8.99 долари месечно на 9.99 долари, стандардното ниво се зголемува од 13.99 долари на 15.49 долари месечно, а нивото на 4K се зголемува од 17.99 долари на 19.99 долари.

Зголемувањето на цените е релативно ниско, но Netflix има поголема конкуренција од кога било од другите стриминг услуги како што е Disney+. Кога Нетфликс го објави своето зголемување на цената во март 2022 година, потрошувачите почнаа да се справуваат со раните фази на инфлацијата и станаа почувствителни на растот на цените насекаде. Нетфликс избра погрешно време да ги зголеми цените бидејќи Дизни се соочи со мали реакции кога го следеше примерот кратко време потоа инфлацијата стана уште поизразена.

Зошто Netflix сè уште заработува повеќе пари од претплатниците

Нетфликс објави приход од 7.97 милијарди долари за вториот квартал од фискалната 2022 година, што е за 8.56% повеќе од истиот период претходната година, и покрај загубата кај претплатниците. Компанијата работи од 1997 година и измина долг пат од својот почеток како услуга за изнајмување ДВД која испраќаше по пошта хард копии од филмови неколку одеднаш. Се разбира, компанијата созреваше и донесе многу добри одлуки за партнерство со филмски студија за пристап до најновите филмови и инвестирање пари за производство на оригинална содржина. Компанијата, исто така, влезе на пазарот за стриминг долго пред да се приклучат другите медиумски компании, давајќи им огромна предност што се чини дека се намалува во реално време.

Компанијата има 25 години искуство во стриминг медиуми и има направено многу работа развивајќи интуитивен интерфејс што е лесен за разбирање за корисниците. Ова, заедно со партнерството со интернет провајдери за сигурен капацитет и испорака на медиуми до претплатниците, резултираше со предвидливи операции и трошоци. Netflix, исто така, изгради своја сопствена мрежа за испорака на содржини (CDN) за да ја одржи контролата врз содржината што ја прима претплатникот и квалитетот на видеото.

Овие карактеристики значат дека Netflix е добро позициониран да профитира дури и откако ќе изгуби значителен дел од својата база на претплатници. Спротивно на тоа, Дизни е во раните фази на градење и согорување на готовина за да го обезбеди својот CDN и да се позиционира како сигурен снабдувач на квалитетна стриминг содржина.

Како Disney+ влијае на заработката

Стриминг каналите на Дизни го чинат Дизни вкупно 1.1 милијарда долари во третиот квартал од фискалната 2022 година, што е за 300 милиони долари повеќе од очекуваното. Дел од трошоците беа од сумата на пари што Дизни ги вложи за создавање оригинална содржина за привлекување и задржување на гледачите. Друг дел беше од инвестирањето во технологијата за доставување на содржината до претплатниците. Главниот финансиски директор на Дизни, Кристин МекКарти изјави дека загубите од Дизни + ќе го достигнат својот врв во текот на фискалната 2022 година. Компанијата очекува нејзините стриминг услуги да станат профитабилни до фискалната 2024 година.

Приходите по корисник се намалија за 5% во тековниот квартал од северноамериканските клиенти кои се префрлија на поевтини опции за пакети. Дизни ги нуди сите три канали во пакет без реклами за Disney+ и со реклами за ESPN+ и Hulu за 14.99 долари месечно, 12.99 долари за пакетот со реклами и 19.99 долари за сите три услуги за стриминг без реклами на повидок.

Севкупно, Disney+, Hulu и ESPN+ имаа мало влијание врз заработката за Disney и покрај тоа што пријавија загуба од 1.06 милијарди долари во оперативниот приход за делот директно до потрошувачите од сегментот Disney Media and Entertainment Distribution. Како целина, Дизни објави профит што ги надмина очекувањата на Волстрит. Нејзиниот вкупен приход за претходните девет месеци изнесуваше 21.5 милијарди долари, што претставува зголемување од 26% во однос на истиот период претходната година и оперативен профит од 3.6 милијарди долари. Акциите на Дизни пораснаа за 6% по веста. Инвеститорите гледаат на оперативната загуба на Дизни+ како привремен проблем и се уверени дека Дизни ќе ја направи услугата профитабилна.

Иднината на акциите на Дизни

Дизни се опорави убаво од пандемијата, со луѓе кои се враќаат во парковите и линиите за крстарење во толпа. Парковите повторно се профитабилни, а ќе бидат и во догледна иднина. Посетителите продолжуваат да трошат пари во Дизниленд и Дизни Ворлд и покрај очигледното стегање на ременот поради инфлацијата. Вреди да се напомене дека посетеноста на забавниот парк е циклична, така што бројот на посетители веројатно ќе се намали во одреден момент. Сепак, Дизни не се потпира само на своите паркови и крстарења за да ја поттикне профитабилноста.

Набавките на франшизата „Војна на ѕвездите“, „Пиксар“, „Марвел“ и „Мапети“ во голема мера го проширија досегот на Дизни во светот на забавата, и покрај скапоцениот каталог. Таа, исто така е сопственик на мрежата ABC и ESPN, два имоти кои се веќе добро воспоставени и почитувани од времето кога Дизни ги купи. Студиото Дизни продолжува да создава нови имоти во духот на анимираните филмови на Волт Дизни, што исто така помага при протокот на приходите. Компанијата е медиумски гигант кој продолжува да го водат тажни извршни директори кои сакаат да го испорачаат искуството на Дизни без да ги истрошат своите клиенти.

Зборувајќи за ESPN, постојат гласини за тоа дали Дизни треба да го задржи или продаде овој дел од компанијата. Долги години ESPN беше значаен двигател на приходот за Дизни, со проценки на приходи од 11 милијарди долари годишно, иако Дизни официјално не ја објавува оваа бројка, јавно. Проблемот со радиодифузерот е што чини повеќе пари за правата за пренос на спортови во живо, а каналот губи претплатници. Ова може да резултира со помали приходи од реклами и да го претвори профитабилниот сегмент во губитник.

Конечно, клучно е да се знае дека Hulu е потфат во заедничка сопственост и на Дизни и на Комкаст, при што Дизни поседува 66% од услугата за стриминг, а Comcast преостанатите 33%. Како дел од овој договор, Дизни има опција да го откупи Comcast и целосно да го поседува Hulu почнувајќи од 2024 година. Сепак, цената за откупот ќе биде висока, бидејќи минималната договорена сума е 27.5 милијарди долари. Disney и Comcast изјавија дека би сакале да го поседуваат целиот Hulu, па ќе биде интересно да се види како ќе се одвива ова.

Крајна Линија

За инвеститорите, Дизни е акција која добро вреди да се инвестира, а многу инвеститори се оптоваруваат кога цената на акциите паѓа во вредност. Додека иднината на Дизни е силна, ќе има нестабилност околу тоа што компанијата ќе одлучи да направи со ESPN и Hulu. Иако многу експерти не мислат дека ова значително ќе влијае на долгорочните перспективи на Дизни, тој би можел да изгуби претплатници ако пакетот на Дизни исчезне и Дизни+ е единствената опција.

За да остане пред овие трендови и другите големи промени во расположението на пазарот, нашата вештачка интелигенција ги пребарува пазарите за најдобри инвестиции, прифаќајќи ги сите начини на толеранција на ризик и економски ситуации. Потоа, тоа ги собира во пакет Инвестициски комплети кои го прават инвестирањето едноставно и – се осмелуваме да го кажеме – забавно.

Најдобро од сè, можете да активирате Заштита на портфолио во секое време да ги заштитите вашите придобивки и да ги намалите загубите, без разлика во која индустрија инвестирате.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.