Што ФЕД!? Најавата за стапка на мешани пораки ги испраќа пазарите во вртење

Клучни Килими

• Очекувано, ФЕД повторно ги зголеми каматните стапки за 0.75 процентни поени
• Претседавачот Џером Пауел изјави дека тие може да го забават темпото со кое се движат стапките на планинарење, но на крајот може да ги испратат повисоки од претходно очекуваните.
• Ова е збунувачки период за инвеститорите, бидејќи ФЕД се обидува да ја забие иглата за да ја намали инфлацијата без да ја уништи економијата.

Како што се очекуваше, Федералните резерви ја зголеми основната каматна стапка за 0.75 процентни поени оваа недела четврти пат по ред. Тоа е монументално зголемување за толку краток временски период, бидејќи претседателот Џером Пауел се бори со нивоата на инфлација што не се забележани со децении.

Дури и со тоа како заднина, и со најновите бројки за инфлацијата кои покажуваат дека едвај е направено намалување во враќањето на нивните нивоа, Пауел изјави дека ФЕД може да бара да го забави темпото на зголемување на стапката.

Навидум, тоа е малку чудно. Особено кога ќе се земе во контекст на неговите коментари во последните месеци, дека ФЕД ќе ги искористи сите алатки со кои располага за да ја врати инфлацијата на целниот опсег помеѓу 2 – 3%, од сегашната позиција од 8.2%.

Но, тоа не е сè.

Од една страна, Пауел изјави дека ФЕД најверојатно ќе го забави темпото на зголемување на стапката. Од друга страна, тој исто така рече дека каматните стапки најверојатно ќе го достигнат врвот на повисоко ниво отколку што првично предвидуваа.

Збунет? Не грижете се, ние ќе објасниме што значи сето ова, но главната поента што ја нагласува е дека ФЕД оди по јаже во моментов. 100 ката нагоре. Без ремен. За време на невреме со грмотевици. Балансирање на националната економија на нејзини плеќи.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.

Колку ФЕД ги зголеми каматните стапки?

Како што споменавме погоре, ФЕД ги зголеми каматните стапки за 0.75 процентни поени. Зголемувањето го означува четвртото покачување на тоа ниво и означува брз пресврт од опкружувањето со ниски каматни стапки што постои од финансиската криза во 2008 година.

Основната стапка сега е на целниот опсег од 3.75 – 4% и претставува најголемо нагорно движење на каматната стапка од 1980-тите.

Значи, со толку остар и одлучувачки тренд и инфлација сè уште на рекордно високо ниво, зошто претседателот на ФЕД Џером Пауел изјави дека зголемувањето на каматите може да забави.

Дилемата на ФЕД

Пауел јасно стави до знаење дека намалувањето на инфлацијата е главната цел на ФЕД. Но, тоа не е целата слика. Инфлацијата е огромно штетна сила за богатството на една земја и нејзиниот народ, но стапките на пешачење и наштетуваат на економијата.

Целата цел со зголемувањето на стапките е да се забави економијата. Повисоката основна стапка значи дека каматните стапки за долгот се зголемуваат. Се зголемуваат хипотеките, кредитните картички, личните и студентските кредити, што значи дека домаќинствата имаат помалку пари за трошење на стоки и услуги.

Помалата потрошувачка значи помала побарувачка, што го забавува растот на бизнисот и ги стагнира платите и трошоците. Сето ова помага да се задржи капакот на цените, или во овој случај, се надеваме дека ќе ги намали.

Не само тоа, туку и зголемувањето на стапките го прави заштедата на пари попривлечна, при што банкарските сметки и штедните производи се исто така поврзани со основната стапка на ФЕД. Со супер ниски стапки, штедните сметки и ЦД-ата изгледаат како малку губење време, што го обесхрабрува штедењето и води до повисоки трошоци.

Како што стапките почнуваат да растат, одеднаш потрошувачите почнуваат да размислуваат двапати дали да ги потрошат сите нивни резервни готовина и наместо тоа да бараат дополнителна камата од банката.

Сето тоа е добро и добро во нормални времиња. Генерално, инфлацијата е жешка кога економијата е во подем. Од графиконот подолу можете да видите дека досега највисокото ниво на инфлација во изминатите 25 години беше непосредно пред падот во 2008 година.

Во добрите времиња, трошењето е високо, зголемувањата на платите се обилни, а готовината тече. Тоа значи дека домаќинствата имаат тенденција да имаат слободно време за играње кога ќе дојде неизбежното зголемување на стапката. Сега 2008 година не ја следеше таа игра поради економскиот крах што ја запре партијата, но без тоа ФЕД ќе беше принудена да ги зголеми стапките за да ја забави економијата.

Всушност, можете да видите токму тоа што го направија во годините до 2008 година, во обид да ја забават забеганата економија.

Проблемот во моментов е што економијата не е во подем. Барем не во традиционална смисла. Голем дел од тековните проблеми со инфлацијата произлегуваат од синџирот на снабдување и логистичките проблеми што се појавија како резултат на пандемијата на Ковид.

Фабриките се затворија, има долги доцнења со глобалниот транспорт и сега има огромен број заостанати нарачки кои се обработуваат. Сето ова во време кога светот на работата се промени за многумина, при што опциите за далечина станаа попопуларни од кога било досега.

Домаќинствата се веќе под голем притисок, и додека невработеноста останува ниска, а расположението на потрошувачите се држи изненадувачки добро, постои постојана закана од рецесија која се наѕира над земјата.

Така, Банката на федерални резерви и Џером Пауел се заглавени помеѓу малку камен и тешко место. Тие треба да ги зголемат стапките за да ја вратат инфлацијата надолу, и не можат да го игнорираат тоа бидејќи сè уште е лудо висока. Но, тие исто така треба да се обидат да избегнат крах на економијата, што би можело да го направи зголемувањето на стапките.

Што нè доведува до коментарите на Пауел.

Џером Пауелс измешани пораки

Пауел изјави дека ФЕД има уште „некои начини да оди“ во тековниот циклус на зголемувања на стапките. Тоа не е изненадување. Она што тој го рече беше дека „Податоците од нашиот последен состанок сугерираат дека крајното ниво на каматни стапки ќе биде повисоко од очекуваното“.

Ова значи дека целната основна стапка би можела да достигне до 5% во одреден момент во следните две години.

Така стапките ќе станат повисоки. Тоа не е премногу шокантно со оглед на тоа што досега инфлацијата се намалуваше со она што оптимистички може да се опише како глацијално темпо.

Она што е изненадување е што Пауел исто така сугерираше дека може да видиме одложување од зголемувањата за 0.75 процентни поени низ кои поминавме на изминатите четири состаноци. „Тоа може да дојде веднаш штом следниот состанок, или оној после тоа“, рече Пауел.

Сето ова е во обид на економијата да и обезбеди меко приземјување. Покачувањето на стапките побавно и подолго може да помогне да се олесни непосредниот товар на домаќинствата и да им се даде време на сите да се прилагодат. Сепак, за да се забави падот на економијата, болката веројатно ќе треба да се продолжи.

Токму сега ФЕД се обидува да го најде балансот помеѓу доволно заладување на економијата за да ја врати инфлацијата назад надолу, а притоа не целосно да ја разбие економијата.

Нивните напори веројатно ќе бидат помогнати бидејќи глобалниот синџир на снабдување е поблиску до нормалноста. Сè уште има многу прашања на овој фронт, но со текот на времето, цените на многу стоки најверојатно ќе се намалат или ќе се стабилизираат само затоа што се случува понудата.

Како реагираа пазарите

Тие не го сакаа. S&P 500 падна за 4.8% од неодамнешното високо ниво по објавувањето и главно се сведе на коментарите околу долгорочните стапки. Зголемувањето од 0.75 процентни поени беше општо очекувано, што значи дека веќе беше ценовно на пазарите.

Она што не беше проценето беше прогнозата дека стапките ќе завршат повисоки и во подолг временски период. Зголемувањето на стапките е веќе предизвикувачка перспектива за многу компании насочени кон раст, а идејата дека оваа болка може да биде полоша и да трае долго не беше добро прифатена.

Како можат инвеститорите да се движат низ оваа економија?

Во предизвикувачки економски времиња, има многу малку на начинот на ниско висечко овошје. Во текот на изминатата деценија, фрлањето стрела на NASDAQ 100 или S&P 500 и инвестирањето таму каде што слета веројатно би работеле прилично добро за инвеститорите.

Тоа веројатно нема да биде случај во следната деценија.

Дури и ако ФЕД успее да стигне до другиот крај на јажето неповреден, веројатно ќе видиме одржлив период на низок економски раст. Во оваа економија, постојат занаети кои можат да функционираат ако знаете што да барате.

За среќа, тоа е една од нашите специјалитети. Еден пример што го поставивме е преку нашиот комплет со големи капачиња. За време на периоди на низок или без економски раст, големите компании имаат тенденција да ги надминуваат помалите. Тие обично имаат поголеми, поразновидни текови на приходи, повеќе готовина на рака и помалку потпирање на нови клиенти за да генерираат приходи.

Тоа не значи дека се имуни од нестабилноста, но можат подобро да се држат. За да ја искористите оваа капа, на Комплет со големи капачиња зазема долга позиција во Расел 1000, што е 1000 најголеми компании во САД. Во исто време, заземаме кратка позиција во Расел 2000 година, кој е најголем во следната 2000 година.

Тоа значи дека инвеститорите можат да генерираат профит од релативната промена помеѓу големите компании и малите до средните. Дури и ако севкупниот пазар оди надолу или настрана, се додека големите компании се држат подобро од помалите, може да се има профит.

Нашата вештачка интелигенција автоматски ја ребалансира оваа трговија на неделна основа, и кога ќе поверуваме дека можноста ќе исчезне, ќе ја затвориме трговијата за вас.

За инвеститорите кои сакаат повеќе лет до безбедноста, нашата Комплет за благородни метали е инвестициски комплет со вештачка интелигенција кој инвестира во злато, сребро, платина и паладиум. Секоја недела, нашата вештачка интелигенција користи делови од историски податоци за да ги предвиди перформансите за секој метал, а потоа го ребалансира портфолиото со цел да произведе најдобри приноси приспособени според ризикот.

Тоа е совршена комбинација на најстарата класа на средства во светот и најсовремената технологија.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.