Што значи зголемувањето на стапката на Банката во ноември за инвеститорите

Клучни преземања

• Американската централна банка се подготвува да ја објави одлуката на ФЕД за зголемување на стапката во ноември до среда
• Инвеститорите и економистите очекуваат ФЕД да ги зголеми каматните стапки за 0.75% во ноември
• ФЕД, исто така, се очекува да открие увид во врска со идните планови за зголемување на каматите за крајот на 2022 и почетокот на 2023 година

Оваа недела, американската централна банка се подготвува да ја објави својата општоочекувана одлука на ФЕД за ноември за зголемување на каматните стапки. Инвеститорите и економистите очекуваат дека Федералните резерви ќе ги зголеми стапките за 75 базични поени (0.75%) до среда.

Ако ФЕД го следи, ќе го означи шестото зголемување на стапката на стапката на федералните фондови оваа година. Стапката на средствата се зголеми за 3 процентни поени од состанокот на ФЕД во март, со што целниот опсег е 3-3.25%.

Пазарите ги поминаа последните неколку сесии тресејќи се пред состаноците оваа недела, кои започнуваат во вторник и завршуваат во среда. Приносите на 2- и 10-годишниот трезор се зголемија за 7 и 5 поени, соодветно, во понеделникот.

Во меѓувреме, S&P 500 падна за 0.75%, додека Nasdaq падна за 1%. Дау се лизна за само 0.4%. Но, во последните пет дена, Dow доби 4%, додека S&P 500 поврати 1.9%. Насдак падна за околу 0.1% во истиот период.

Освежување на зголемувањето на тарифите

Веројатно сте слушнале за каматните стапки и инфлацијата сто пати оваа година, па ние ќе го задржиме ова кратко.

Ноемвриското зголемување на стапката на ФЕД е уште едно во синџирот на зголемувања на каматните стапки дизајнирани да ја запрат зголемената инфлација, што ја погоди 8.2% во септември.

инфлацијата се јавува кога цените на стоките и услугите растат со текот на времето. Додека одредена инфлација ги турка економиите напред, високата, одржлива инфлација ги јаде буџетите, деловните профити и портфолијата на инвеститорите. Ако остане предолго, економијата со висока инфлација може да западне во рецесија.

За борба против овие влијанија, централните банки како Федерални резерви на САД да ги зголеми каматните стапки за – се надеваме – да ја спречи инфлацијата.

Кога ФЕД ги зголемува каматните стапки, всушност само се зголемува еден: стапката на федералните фондови. Со зголемувањето на стапката што банките меѓусебно си ја наплатуваат за заеми за една ноќ, ФЕД обезбедува овие зголемувања да им се доближат на клиентите. Како резултат на тоа, се зголемуваат трошоците за деловните и потрошувачките задолжувања, што пак го забавува деловното и потрошувачкото трошење.

Инфлацијата што ја видовме во 2022 година е малку невообичаена по тоа што започна благодарение на проблемите со синџирот на снабдување поврзани со Ковид-19. За жал, тоа значи дека главната алатка на Банката на федерални резерви за борба против инфлацијата - имено: зголемувањето на стапката - не го решава проблемот од својот извор.

Сепак, се чини дека тоа нема да ја спречи ФЕД во ноември.

Предвидувања пред зголемувањето на каматните стапки на ФЕД во ноември

Од септември, шпекулациите неконтролираа во врска со одлуката на ФЕД за зголемување на стапката во ноември.

A Анкета на Ројтерс објавено на 25 октомври покажа дека 86 од 90 економисти очекуваат зголемување на стапката од 0.75% оваа недела, со што целниот опсег е 3.75-4.0%. Наместо тоа, само 4 испитаници очекуваат поместување од 0.50%.

Анкетата, исто така, покажа дека „мнозинството“ економисти гледаат зголемување на стапката од 0.50 отсто во декември. Повеќе од тоа, економистите сега гледаат 65% веројатност за рецесија да се случи во рок од една година.

И покрај овој ризик, анкетираните економисти во голема мера се согласија дека централната банка не треба да го паузира зголемувањето на каматните стапки додека инфлацијата не падне на половина од сегашното ниво, или околу 4.4%.

Набљудувачите на пазарот се согласуваат дека зголемувањето на стапката од 0.75% се чини веројатно во ноември.

Рече Даниеле ДиМартино Бут, главен стратег во Quill Intelligence, „Треба целосно да се очекува зголемување на стапката од 75 базични поени во среда, бидејќи стапката на невработеност сè уште е на најниско ниво во последните 50 години и нема ништо што сугерира дека Пауел ќе го омекне својот став. за борба против инфлацијата. Напливот на берзите од последниот состанок на ФЕД во средината на септември само го зајакнува случајот на Пауел за продолжување на заострувањето на финансиските услови“.

Двата центи на Голдман Сакс

Не е тајна дека економистите на Голдман Сакс очекуваа ФЕД да ги зголеми каматните стапки за 0.75% во среда. Но, банката прогнозираше уште повеќе, предвидувајќи зголемување од 0.50% во декември, 0.25% зголемување во февруари и сега, дополнителни 0.25% во март.

Аналитичарите понудија три оправдувања за нивната прогноза:

1. Инфлацијата најверојатно ќе остане „непријатно висока“, правејќи ги малите зголемувања на стапката „патот на најмал отпор“.
2. Зголемувањето на стапките може да помогне „економијата да се одржи на пат под потенцијалниот раст“ бидејќи реалните приходи почнуваат повторно да растат
3. Банката на федерални резерви сака да избегне пребрзо олеснување и да дозволи инфлацијата да расте посилно по патот

Сето ова, Голдман Сакс очекува стапката на федералните фондови да биде врв на 4.75-5.0% до пролет 2023 година.

Ставот на ФЕД

Според изјавите дадени од претседателот на Федералните резерви Џером Пауел повторно внатре Септември, аналитичарите на Голдман Сакс можеби се заинтересирани за нешто.

„Враќањето на стабилноста на цените додека се постигнува [зголемување] на невработеноста и меко пристигнување би било многу предизвик“, рече Пауел. „[Но] мислиме дека неуспехот да се врати стабилноста на цените ќе значи многу поголема болка подоцна“.

Неколку дена подоцна, претседателот на Банката на федерални резерви на Атланта, Рафаел Бостиќ, истакна дека тврдоглавата и тековната инфлација веројатно ќе ја поттикне ФЕД да воведе „умерено рестриктивна“ камата која ќе достигне дури 4.50% оваа година. - изјави Бостиќ во конференциски повик, „Инфлацијата е сè уште висока... и не се движи со доволна брзина до нашата цел од 2 отсто“.

Во тоа време, Бостиќ предвиде зголемување на стапката од 0.75% во ноември, проследено со зголемување од 0.50% во декември.

Сепак, тој исто така спомна дека видел знаци на забавување на побарувачката во САД - имено, а пазар на станови за ладење и „растечки хор“ од директори на компании на кои им е полесно да ангажираат работници.

Но, на 5 октомври, Бостиќ јавно забележа дека американската економија „сеуште е дефинитивно во инфлаторната шума“.

Кога ќе забави зголемувањето на стапките?

Зголемувањето на стапката од 0.75% се чини дека е консензус за состанокот на ФЕД во ноември. Но, на крајот, овие зголемувања на стапките ќе мора да се забават - нели?

Тоа е основата за некои од зуи околу состанокот за политиката на ФЕД оваа недела. Инвеститорите, аналитичарите и економистите сите го задржуваат здивот за да видат колку Банката на федерални резерви и понатаму останува сотрена на темата инфлација.

Квинси Крозби, главен глобален стратег за LPL Financial, за состанокот во ноември рече дека „Пораката од среда ќе биде клучна за очекувањата на пазарот…. Претседателот Пауел ќе треба да ги убеди трговците и инвеститорите дека ФЕД е сè уште одлучно решена да ја намали инфлацијата, но дека тоа може да се постигне со стабилна доза на пониски стапки“.

И минатата недела, претседателот на Комитетот за банкарство на американскиот Сенат, Шерод Браун напиша писмо до Одборот на гувернери на ФЕД, предупредувајќи ги да го разгледаат влијанието на високите каматни стапки врз безбедноста на работата.

„Ваша работа е да се борите против инфлацијата, но...не смеете да ја изгубите од вид вашата одговорност да се осигурате дека имаме целосна вработеност“, напиша тој. „Мораме да избегнеме нашите краткорочни достигнувања и силниот пазар на труд да бидат преоптоварени од последиците од агресивните монетарни акции за намалување на инфлацијата, особено кога активностите на ФЕД не се однесуваат на нејзините главни двигатели“.

Земањето на ФЕД

Дали состанокот оваа недела ќе ги реши овие клучни грижи останува да се види. Сепак, претходните изјави на Чаир Пауел покажаа дека тој смета дека надминувањето на инфлацијата е единствениот начин да се обезбеди долгорочна сила на пазарот.

Тоа рече, тој исто така е наведено за време на состанокот за политиката во септември, која средина би можела да поттикне побавно зголемување на стапката.

„Во текот на следните месеци, ќе бараме убедливи докази дека инфлацијата се движи надолу, во согласност со враќањето на инфлацијата на 2 проценти“, рече тој. „Очекуваме дека тековните зголемувања на целниот опсег за стапката на федералните фондови ќе бидат соодветни“.

Заменик-претседателката на ФЕД, Лаел Брејнард зазеде потврд став. во која се наведува: „Во ова сме онолку долго колку што е потребно за да се намали инфлацијата. Досега, ние експедитивно ја подигнавме основната каматна стапка на врвот од претходниот циклус, а основната стапка ќе треба дополнително да се зголеми“.

Претседателот на ФЕД на Атланта, Бостиќ, понуди поконкретен став. „Би очекувал растот да биде под трендот, ќе почнеме да гледаме дека побарувачката за поширок асортиман на производи почнува да омекнува и ќе почнеме да гледаме дека пазарите на труд почнуваат да се рационализираат“, рече тој. Покрај помалку отварања работни места и побавен раст на платите, тоа би било знак дека „треба да размислуваме за запирање и задржување на тоа ниво“.

Веќе некои од овие фактори почнаа да излегуваат на површина. Кремите на синџирот на снабдување почнуваат да се олеснуваат бидејќи потрошувачите ги намалуваат непотребните трошоци во услови на високи цени и каматни стапки. Трговците на мало почнаа да намалуваат некои цени за да ги исчистат вишокот залихи. И раст на платите донекаде се срамни, што може да ги намали инфлаторните притисоци.

Но, до среда нема да знаеме дали овие мали чекори се доволни за да се повлече ФЕД.

Што значи ова за инвеститорите?

Во моментов, се чини дека консензусот е дека скокањето на стапката на Банката на федерални резерви од 0.75% ќе продолжи во ноември, со малку помало зголемување на каматните стапки по декември. За потрошувачите, тоа значи дека каматните стапки ќе продолжат да растат на кредитни картички, хипотеки, авто-заеми и многу повеќе.

За инвеститорите и штедачите, овие зголемувања на каматните стапки носат секако мешани вести.

Од една страна, повисоките каматни стапки значат поголем потенцијал за заработка на обврзници, сертификати за депозит (ЦД), сметки на пазарот на пари и се разбира, штедни сметки. Сепак, малку е веројатно дека овие напредувања ќе ја надополнат стапката на инфлација од 8.2% во септември, а камоли да ја надминат.

На понегативна нота, каматните стапки продолжуваат да ги намалуваат хартиите од вредност од двата агли. Повисоките стапки доведуваат до помала ликвидност и на крипто и на берзите, бидејќи стапките на задолжување се зголемуваат и инвеститорите се движат во поконзервативни инвестиции.

Дополнително, како што инфлацијата и каматните стапки се здружуваат за да ги зголемат деловните трошоци и да ја намалат потрошувачката, деловниот профит се намалува, намалувајќи ги цените на акциите.

За жал за инвеститорите, може да помине некое време пред да се опорават оштетените портфолија од двојниот удар на инфлацијата во 2022 година.

Не дозволувајте одлуката на Банката на федерални резерви за зголемување на каматните стапки во ноември да ве навлече

Без оглед на тоа што Федералните резерви ќе прават оваа недела, Q.ai има ваш грб. Со широк спектар на инвестициски комплети поддржани со вештачка интелигенција, можеме да ви помогнеме да се подготвите за секакви финансиски клими. Тука е Комплет со големи капачиња да ги зацврстите вашите основни имоти, или Комплет за технологија во развој да се обложуваат на иднината на технолошките акции со висок раст.

И ако сакате нешто посоодветно за темата што е при рака, го имаме и тоа! Нашиот Комплет за инфлација е оптимизиран за да им помогне на инвеститорите да ги искористат предностите на небесно високата инфлација, дури и кога ФЕД се подготвува да се бори против растечките цени.

И не заборавајте да ги обезбедите вашите имоти со Заштита на портфолио, што може да ублажи некои од неизбежните негативни страни на инвестирањето на турбулентните пазари.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 50 долари на вашата сметка.