Што се крие зад ролеркостерот Invitae? Морган Стенли тежи

Акции на компанија за генетско тестирање и податоци со седиште во Сан Франциско Invitae Corporation (НВТА) експлодираше повисоко по пријавувањето на заработката во вторникот вечерта. По 6.5 трговски часа во средата, акциите на Invitae се зголемија речиси тројно пред трговците да почнат да заработуваат некои добивки. Всушност, во четвртокот акцијата врати над половина од вчерашните добивки, тргувајќи се за 47% пониско.

Додека инвеститорите првично беа воодушевени од веста, аналитичарот на Морган Стенли Тејас Савант забележано дека всушност нема „никакви изненадувања“ во извештајот на Invitae, имајќи предвид дека повеќето од она што компанијата го објави веќе беше претходно објавено пред три недели, кога Invitae го спои откритието дека нејзиниот извршен директор се повлекува со предупредување за заработка.

Дали е ова нешто што треба да ги загрижи инвеститорите?

Исто како што рече Invitae уште во јули, приходите во Q2 2022 завршија со раст од 18% од година во година, на 136.6 милиони американски долари, при што обемот на тестирање порасна за 20%. Бруто-профитните маргини достигнаа само 19.2% - намалени за речиси половина од маржите од 35.4% во К-2 2021 година. Согорувањето на готовина во кварталот беше побавно од минатиот квартал, но сепак нездрави 147 милиони долари.

И, се разбира, Invitae изгуби пари за кварталот: 2.5 милијарди долари нето-загуби, или 10.87 долари по акција - доста за акцијата што го започна денот чинејќи само 2.29 долари по акција.

Значи, што може да го објасни скокот на цената на акциите?

Па, тука е фактот дека најголемиот дел од загубата на Invitae беше безготовинска загуба, поради „целосно отпишување на гудвилот од 2.3 милијарди долари, што беше резултат на значителен, одржлив пад на цената на акциите и поврзаната пазарна капитализација и финансиски перформанси пониски од очекуваните“. Тоа е вистински еднократен настан кој најверојатно нема да се повтори во скоро време (се надеваме). Па дури и Савант признава дека Инвитае презела некои „позитивни чекори кон закрепнувањето“.

Компанијата опслужила 11% повеќе пациенти во Q2 отколку во Q1, на пример. Исто така, собра 15% повеќе приходи по услужен пациент во Q2 отколку во Q1, притоа намалувајќи ги своите оперативни трошоци како процент од приходите.

Приказна продолжува

Како што е кажано, насоките денес се исти како што беа пред три недели. Менаџментот се спротивставува на предвидувањата во јули за продажба од 505 до 520 милиони долари во фискалната 2022 година, што е помалку од претходното предвидување од 640 милиони долари. Бруто маржите веројатно ќе се опорават на не повеќе од 42% или 43% за годината. И согорувањето на готовина за годината може да достигне 650 милиони долари.

Готово, согорувањето на готовина се планира да се намали за повеќе од половина во 2023 година, на опсег помеѓу 225 и 275 милиони долари, а растот на продажбата би можел да продолжи во 2023 година некаде помеѓу 15% и 25% опсег. Засега, тие изгледи се доволни за да се убеди Савант да се држи до рејтингот со „еднаква тежина“ (т.е. неутрален) на акциите на Invitae. Како што е кажано, тој сè уште мисли дека акциите не вредат повеќе од 4 долари по парче. (За да го гледате рекордот на Савант, Кликни тука)

Со оглед на тоа што Invitae веќе во средата се искачи на двапати од таа цена, воопшто не треба да се изненади кога ќе го видиме денешниот пад од 47%.

Генерално, се чини дека Вол Стрит се согласува со Савант дека овде е потребна претпазливост. Консензусот на аналитичарите за оваа акција е задржување, врз основа на 8 оценки кои вклучуваат 6 задржувања и 2 продавања. Со 2.88 долари, просечната целна цена имплицира минус од 37% од сегашната цена на акцијата од 4.59 долари. (Погледнете ја прогнозата за акциите на NVTA на TipRanks)

За да најдете добри идеи за тргување со акции со привлечни вреднувања, посетете го TipRanks ' Најдобри акции за купување, ново започна алатка која ги обединува сите сопствени согледувања на TipRanks.

Одрекување: Мислењата изразени во овој напис се исклучиво на мислењата на истакнатиот аналитичар. Содржината е наменета да се користи само за информативни цели. Многу е важно да направите своја анализа пред да направите било каква инвестиција.