Што е следно за пазарите по 4-тото по ред скокање на стапката на ФЕД

MarketWatch разговараше со неколку пазарни гуруа за тоа на што треба да внимаваат инвеститорите и што сето тоа може да значи за нивните портфолија.

Податоците за инфлацијата и работните места би можеле да ја принудат ФЕД да ги задржи стапките „подолго повисоки“

Банката на федерални резерви може да очекува уште едно зголемување на стапката од 50 базични поени на состанокот во декември, но секој знак дека инфлацијата сè уште не се движи кон целта на централната банка може да предизвика раст на акциите и зголемување на приносите на државните трезори, велат пазарните стратези.

Навистина, акциите првично се зголемија откако изјавата за политиката на ФЕД во средата сигнализираше дека претстои побавно темпо на зголемување на стапката. Но, индексите го завршија денот нагло опаѓање откако претседателот Џером Пауел, на неговата прес-конференција, рече дека е прерано да се „паузираат“ зголемувањата на стапките и дека терминалната - или врвот - каматната стапка веројатно ќе биде повисока отколку што креаторите на политиката очекуваа во септември.

Рекс нутинг: Како Пауел се оттргна од сладострасната порака на ФЕД и ги загрози пазарите

Иако вкупната инфлација е омекната од најбрзото темпо во повеќе од 40 години, основните цени сè уште се забрзуваат со непријатна стапка, а растот на платите останува „мешана вреќа“, рече Пауел.

„Многу од она што на крајот ќе го направи ФЕД ќе зависи од тоа што ќе се случи со инфлацијата“, рече Џек Аблин, основачки партнер и главен инвестициски директор во Cresset Capital.

Индексот на потрошувачките цени за октомври треба да излезе на 10 ноември, по што следи индексот на расходи за лична потрошувачка, префериран барометар на инфлацискиот притисок на ФЕД, на 1 декември.

Но, има уште многу да се научи за инфлацијата од октомврискиот извештај за работни места што треба да биде објавен во петок, вклучувајќи го и неговото читање за просечната заработка на час.

„Мислам дека сигурно бројот на плати е важен и сето тоа се враќа на она што значи за инфлацијата“, рече Аблин.

Крајна линија: Секоја дополнителна индикација дека ФЕД ќе треба да ги одржува каматните стапки „повисоки подолго“ за да се бори против инфлацијата може да ја влоши слабоста и на акциите и на цените на обврзниците, кои се движат обратно на приносите, забележана досега оваа година.

„Зголемениот импулс на инфлацијата поставува висока граница за ФЕД да го прекине тековниот циклус на зголемување на каматните стапки и уште повисока за да започне со намалување на стапките“, рече Бил Адамс, главен економист за Comerica Bank.

Средни термини и враќање на застојот

Дури и ако демократите успеат да се држат до двата дома на Конгресот, инвеститорите веројатно ќе здивнат откако ќе завршат среднорочните избори во САД во вторник.

„Често гледаме дека акциите се собираат по изборите, без разлика каков е исходот“, рече Кали Кокс, американски инвестициски аналитичар во eToro.

Види: Што значат среднорочните термини за „најдобрите 6 месеци“ на берзата додека започнува поволното растегнување на календарот

Некои инвеститори мислат дека републиканците повторното заземање на Домот или Сенатот би можело да биде нахакан за акциите, рече Октавио Маренци, извршен директор на консултантската компанија за менаџмент, фокусирана на пазарите, Opimas.

Според Маренци, поделениот Конгрес веројатно ќе доведе до поголем застој, што пак би значело помалку инхерентно инфлаторни фискални трошоци.

„Пазарите може да изгледаат позитивно за преземање на републиканците на барем еден од домовите [на Конгресот]“, рече тој.

Заработката останува важна

Растот на корпоративните приходи се одржуваше изненадувачки добро досега оваа година и покрај ударот на тапаните од намалувањата на упатствата и застрашната реторика од корпоративните директори, рече Кокс од eToro.

Но, сезоната на заработка во третиот квартал сè уште не е завршена, што може да значи повеќе непријатни изненадувања, како она што го видоа инвеститорите кога Alphabet Inc.
ГОГОГ,
-3.79%,
Мета платформи Inc.
МЕТА,
-4.89%
и Amazon.com Inc.
АМЗН,
-4.82%
пријавиле заработка минатата недела.

Гласи: Амазон, Мета и Алфабет сега бараат „совршеност“, вели аналитичарот во „обдукцијата на Биг Тек“

Инвеститорите сè уште чекаат заработка од повеќе од 150 S&P 500 компании, според FactSet. Покрај тоа, постои и ризик дека намалувањата на насоките за заработката би можеле да влијаат на цените на акциите, велат пазарните стратези.

Главниот американски стратег за капитал и главен инвестициски директор на Морган Стенли, Мајкл Вилсон, изјави во последниве недели дека намалувањата на насоките можеби нема да пристигнат додека компаниите не ја пријават заработката за четвртиот квартал на почетокот на следната година, ако воопшто не се случи.

Во моментов, S&P 500 се очекува да постигне раст на заработката за цела година од 5.6% во 2022 година и 3.9% во 2023 година, според Сем Стовал, главен инвестициски стратег во CFRA. Тоа е малку намалено од 30 септември, кога инвеститорите очекуваа раст на целата година од 6.3% и 7%.

Руската зимска офанзива може да ги искомплицира изгледите за пазарите

Украинската војска во последно време успеа да ги држи руските сили подалеку. Но, тоа може да се промени доколку Русија започне зимска офанзива, според Маренци.

Русија веќе повика илјадници војници и се подготвува да ги испрати на првите линии.

Историски гледано „зимата е нивен пријател“, рече Маренци за руската војска. „И мислам дека тоа може повторно да биде нивен пријател“.

Рускиот напредок во Украина веројатно ќе им наштети на ризичните средства како акциите, рече Маренци, а притоа ќе има корист од традиционалните засолништа како доларот, државните трезори и златото
GC00,
-0.52%.

Зборувајќи за акциите, главните американски индекси завршија во средата нагло пониски по нестабилната сесија.

Индустрискиот просек Дау Џонс
DJIA,
-1.55%
падна за 505 поени, или 1.6%, за да заврши на 32,147.76, откако накратко надмина 33,071 на највисокото ниво на сесијата, според ФактСет. Индексот S&P 500
SPX,
-2.50%
падна за 2.5% и Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
-3.36%
затвори за 3.4% пониско, што е најголем дневен пад за двата индекса од 7 октомври.

Приноси на трезор
TMUBMUSD02Y,
4.607%
исто така се искачи откако доживеа слични нивоа на нестабилност. Приносот на 2-годишната банкнота се зголеми за 3 базични поени на 4.568% врз основа на нивоата во 3 часот по источно време, што е највисоко ниво во последните две недели.