(Блумберг) - Австралиската мамутска пензиска индустрија ги преиспитува инвестициите од обврзници во акции и готовина на приватните пазари додека се подготвува за побавен глобален раст.
Најчитани од Блумберг
Иако самата нација можеби сè уште ја заобиколи рецесијата, ОЕЦД оваа недела предупреди дека глобалната економија тоне во значително забавување. Нестабилните пазари и геополитичките кризи им го дадоа на пензиските фондови во Австралија најлошиот период од финансиската криза оваа година, а тие сега се фокусирани на ограничување на какви било дополнителни загуби во 2023 година.
Еве како се позиционираат пет фондови со различни големини со комбинирани средства од околу 430 милијарди австралиски долари за наредната година.
AustralianSuper (261 милијарди австралиски долари)
Шефот за инвестиции на најголемата австралиска пензија изрази претпазливост за приватните пазари, каде вреднувањата имаат тенденција да ги следат нивните јавни колеги.
„Бидејќи тие заостануваат, она што има тенденција да се случи прво е дека ликвидноста пресушува и има многу малку трансакции, а потоа цените се прилагодуваат“, рече Марк Дилејни. „Значи, тие се оние на кои сме највнимателни сега“.
И покрај тоа што на краток рок изгледа нестабилно во повеќето класи на средства, може да има профитабилни можности околу една година од сега, бидејќи централните банки потенцијално ќе почнат да олабавуваат и цените почнуваат да се намалуваат, рече Дилејни. Кредитни пазари, фиксна камата и акции се на неговата листа за следење.
Фондот почна да се позиционира за очекуваното глобално забавување претходно оваа година и веројатно нема материјално да ја промени распределбата на средствата во следните 12 месеци, рече Дилејни. Имаше изградено позиции во готовина и фиксна камата - „работи за кои мислиме дека би можеле да имаат корист од падот“.
Cbus (70 милијарди австралиски долари)
Финансискиот фонд за градежништво и градежништво, познат како Cbus, исто така се позиционира претпазливо бидејќи глобалниот раст забавува, но има готовина подготвени да ги потроши на вистинските можности, рече главниот директор за инвестиции, Кристијан Фок.
„Имаме пари што може да се распоредат со текот на времето во просторот на долгот“, рече тој, со оглед на изгледите за повисоки приноси како што растот забавува. „Сè уште сме малку послаби во фиксниот приход, мислам дека има малку простор да се оди таму“.
Фок рече дека Cbus исто така има малку недоволна тежина во акциите на берзата, што му дава простор да се движи и да ја зголеми својата изложеност кога е вистинското време. Силните парични текови значеа дека фондот би можел да го додаде портфолиото на приватните пазари со брзо искористување на можностите како што се инфраструктурата или имотот, рече тој.
„Да се претпостави дека глобалната економија не колабира, тие имаат прилично стабилни приходи и многу од нив имаат приходи поврзани со инфлацијата“, рече тој.
State Super (38 милијарди австралиски долари)
Овој пензиски фонд за вработените во владата и јавниот сектор е затворен за нови членови, а неговите постојни штедачи се пензионираа или се наскоро. Тоа значи дека има негативен готовински тек и треба дополнително внимателно да се движи на дивите пазари.
„Гледаме дека нестабилноста ги погодува сите делови од портфолиото“, рече главниот директор за инвестиции Чарлс Ву во интервјуто. „Секако, тоа нè носи на повнимателен став и тоа значи дека отстрануваме дел од ризикот“.
Фондот намали некои акции и кредитни акции и почна да ја реконструира својата валутна кошница бидејќи силниот американски долар продолжува да ги погодува пазарите на суровини и пазарите во развој. Ненаведените средства кои потешко се продаваат не беа привлечни бидејќи фондот треба да обезбеди дека има доволно пари за да ги исплати членовите кои се пензионираат, рече тој.
Додека Стејт неодамна ја намали својата изложеност кон Кина, Ву не ги исклучува можностите таму во иднина.
„Тоа е првенствено водено од ризик, бидејќи се зголемува и ризикот од геополитичка тензија, како и влијанието од политиката на нулта Ковид. Тоа се причините поради кои го намаливме стопанството“, рече тој.
Brighter Super (30 милијарди австралиски долари)
Brighter Super собира повеќе обврзници. Фондот бара можности со фиксна камата „ширум одборот“, но неодамна беше особено зафатен на домашниот пазар, рече во интервјуто главниот извршен директор Кејт Фарар.
„Имавме донекаде недоволна тежина во фиксниот интерес, во однос на другите луѓе, што веројатно беше добра работа да се заборави за поблиското минато“, рече Фарар. „Сметаме дека е добро време да се поправи тоа сега“.
Прочитајте повеќе: Слајдот на обврзниците се покажа неодолив за пензискиот сектор од 2.4 трилиони долари
Домашната алокација на фондот со фиксна камата е зголемена за пет процентни поени во изминатата година, рече Фарар. Таа, исто така, ги разгледува можностите во класата на средства на глобално ниво, рече таа, додека инвестициите во инфраструктурата помогнаа во нестабилноста на временските услови.
Фондот е во обид за регрутирање да го зајакне својот тим за внатрешни инвестиции, по назначувањето на новиот главен директор за инвестиции Марк Рајдер во февруари. Единицата ќе порасне на околу 28, вклучувајќи го и персоналот во заднината, рече Фарар.
Equipsuper (30 милијарди австралиски долари)
Equipsuper ангажираше двајца менаџери на портфолио минатиот месец, бидејќи се обидува да ја зголеми својата изложеност на одбранбени и алтернативни средства. Фондот им се придружи на многу свои колеги во купувањето фиксен приход додека се подготвува за понатамошна нестабилност на глобалните пазари, при што обврзниците сега сочинуваат околу 12% од неговата стандардна понуда, рече во интервјуто главниот директор за инвестиции Ендрју Хауард.
„Речиси ја удвоивме нашата изложеност на обврзници во текот на последните шест до осум месеци“, рече тој. „Тоа е во голема мера во согласност со нашата стратешка распределба на средства во моментот“.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/where-pensions-430-billion-putting-200000857.html