Каде федералните власти одат на „повлекување“

Џексон Хол, Вајоминг е местото каде што Банката на федерални резерви одат кон крајот на август за да ја разгледаат не природата, туку насоката на каматните стапки и сите поврзани економски прашања што одат со неа. Најголемиот од најголемите удари на ФЕД, претседателот Џером Пауел се очекува да ја објави потребата од уште повисоки каматни стапки за „борба“ со инфлацијата.

Тоа се нарекува „повлекување“ и ако добиете покана од домаќинот, Банката на федерални резерви на Канзас Сити, дефинитивно сте на А-листата на оние кои се вбројуваат меѓу економистите на нацијата. Идејата е дека ако успеат да се извлечат од мрачните канцеларии во големите градови, можеби ќе им се појави нова идеја во главите, колку и да изгледа тоа малку веројатно.

Загриженоста оваа година е што инфлацијата останува на нивоата што се сметаат во „премногу високиот“ опсег. Ова е и покрај неодамнешниот пад на цената на гасот на пумпата. Проблемот останува со високите CPI и PPI бројки - тие треба да се спуштат според оние кои тесно и религиозно ја практикуваат лошата наука за економијата.

Значи, решението, нашироко признаено од експертите и финансиските новинари, е да се продолжи со зголемување на каматните стапки и тоа е она што Џером Пауел ќе го изрази кога ќе го одржи својот голем говор во петок. Колку зголемување се дебатира надалеку, но веројатно ќе биде уште ¾% нагоре за стапката на федералните фондови.

Тие сакаат берзата и пазарот на недвижности да се разладат уште повеќе отколку што веќе се оладиле. Како ова е поврзано со CPI и PPI е тема на многу докторски дисертации по економија кои може да се најдат и проучат, но главната работа е: ако Пауел и толпата во повлекување велат дека каматните стапки треба да се зголемат, тогаш тие ќе одат нагоре.

Многу од ова веќе се ценети на пазарот на обврзници каде 2-годишните државни записи и 10-годишните државни записи флертуваат со многу повисоки приноси од очекуваните.

Hereâ € ™ с графиконот со точки и бројки за 2-годишниот принос:

Забележете како приносот се пробива над таа долгорочна надолна линија (во црвено) за прв пат по многу, многу години. Веќе има многу повеќе продавачи отколку купувачи на 2-годишната банкнота бидејќи приносот се искачува повисоко за да привлече интерес. Поинаку кажано, овој дел од пазарот на обврзници веќе ги цени она што Чаир Пауел ќе го објави.

Еве го графиконот за приносот на 10-годишните државни записи:

Навистина, дури и 10-годишниот принос се пробива над долгорочната линија на надолниот тренд во црвено. Тоа што и 2-годишниот и 10-годишниот принос се веќе на пат повисоко, потврдува колку се „ценети“ забелешките на Пауел - а тој сè уште не ги ни кажал.

Оваа нова насока за каматните стапки е прилично промена од неодамнешното минато и со себе носи длабока загриженост за што и да следува во економијата. Колку подалеку можат да одат овие приноси пред претставниците на ФЕД да одлучат да се откажат и да работат на пониски нивоа? Тоа зависи од отчитувањата на CPI и PPI во следните неколку месеци.

Се надеваме дека големите снимки на Банката на федерални резерви уживаат во убавината и тишината на Џексон Хол, Вајоминг. Малку е веројатно дека ќе уживаат во убавината и тишината оваа зима бидејќи сè повисоките каматни стапки дизајнирани да ја намалат инфлацијата, исто така, имаат ефект на запирање на растот на недвижностите и акциите.

Не инвестициски совети. Само за едукативни цели.