Кои се подобри за купување?

Штедна обврзница поврзана со CPI не е сè што треба да биде. СОВЕТИ нудат малку подобра заштита од инфлација.

Личните финансиски експерти ги сакаат оние што ги поврзувам. Сузе Орман: „Инвестиција бр. 1 што секој од вас треба да ја има без разлика на се“. Бартон Малкиел: „Апсолутно извонредно“. Минатиот месец стампедо поради овие работи ја урна веб-страницата TreasuryDirect.

Спротивно на мислење: јас обврзниците се апсолутно просечни. Тие плаќаат полошо од државните обврзници што се продаваат, го натрупуваат вашето пензиско портфолио и гарантирано ќе ве направат посиромашни.

Печатењето несомнено ќе продолжи со оглед на непријатното изненадување (8.6%) со најновиот извештај за инфлацијата. Обврзниците се навистина подобра зделка за долгорочните штедачи од која било банкарска сметка. Но, тие не го прават она што нивните сопственици сакаат да го прават, а тоа е да ги имунизираат заштедите од распаѓањето на доларот.

I обврзниците се штедни обврзници кои плаќаат фиксна каматна стапка плус полугодишно прилагодување поврзано со индексот на потрошувачките цени. Ги купувате овие обврзници откако ќе поврзете банкарска сметка со несмасната веб-страница на Министерството за финансии. Максималното купување по календарска година е 10,000 УСД по лице (20,000 УСД за двојка). Обврзниците не можат да се впаричат ​​во текот на нивните први 12 месеци; од тогаш до 60-месечниот откуп доаѓа со губење на тримесечна камата.

По пет години, обврзницата може да се откупи без казна. Купувачот има опција да го одложи оданочувањето додека обврзницата не се уплати или доспее, и обично тоа е паметна работа. На доспевање во 30 години обврзницата престанува да акумулира камата. Каматата на обврзниците I, како и на целиот американски државен долг, е ослободена од државниот данок на доход.

Фиксната стапка на I обврзницата купена денес е 0% за животниот век на обврзницата. Прилагодувањето на инфлацијата се менува на секои шест месеци и сега генерира годишно 9.62%. Односно, ако вложите 10,000 долари сега, ќе ви бидат припишани 481 долари камата за првата половина година.

Во ера на гадни банкарски приноси, полугодишен купон од 481 долари изгледа прилично добро. Но, фиксната стапка од 0% значи дека, без инфлација, заработувате зилч. Згора на тоа, иако само газите вода во однос на куповната моќ, на крајот ќе должите данок на доход на вашата наводна камата. Дозволете го тој данок и ќе откриете дека вашиот реален поврат е негативен.

Хипотетички пример: Вие сте во заградата од 24%, вашето главно салдо е 10,000 долари, а инфлацијата е 10%. По една година, имате салдо од 11,000 долари, но должите 240 долари данок, што треба да го платите сега или подоцна. 10,760 долари што ви припаѓаат купуваат помалку од 10,000 долари претходната година.

Разберете што се случува. Владата има дефицит. Тоа делумно го покрива со печатење пари за да се подели, а делумно со позајмување од штедачите. Со секоја измината година штедачите стануваат посиромашни. Имајте предвид дека даночниот инкасатор и заемопримачот се истиот ентитет, Министерството за финансии на САД.

Ова е сурова зделка. Можете да направите подобро - малку подобро - со купување на државни хартии од вредност заштитени со инфлација, познат како СОВЕТИ. СОВЕТИТЕ кои доспеваат за десет години плаќаат реален принос од не баш 0.4%, а оние кои доспеваат за 30 години плаќаат реален принос од не баш 0.7%. Купувачите на СОВЕТИ мора веднаш да платат данок и за нивниот реален принос и за нивните годишни надоместоци за инфлација.

Можете да купите СОВЕТИ директно од Министерството за финансии на една од неговите периодични аукции, да ги купите од втора рака од брокер или - најдобро за помали суми - да купите акции во евтин фонд како што е Schwab US TIPS ETF. СОВЕТИ, исто така, испорачуваат негативен реален принос по оданочување, но тој не е толку негативен како повратот на обврзниците I.

Мрачните резултати се прикажани на двата графикони подолу. Првиот графикон претпоставува дека инфлацијата започнува високо - 8% во текот на првата година, 5% во текот на втората - и потоа паѓа на ниско ниво што го доведува 30-годишниот просек во согласност со очекувањата на пазарот на обврзници.

Дополнителни претпоставки: Купувачот е во умерено висока даночна група, ја користи опцијата за одложување на данокот достапна на обврзницата I и избира 30-годишен рок на достасување при купување СОВЕТИ.

Во ова сценарио, даночното одложување на I обврзницата вреди нешто, но тоа не е доволно за да се надмине предноста од принос од 0.7% што ја имаат TIPS.

Што ако инфлацијата е пожешка? Вториот графикон претпоставува инфлација два процентни поени повисока во текот на следните 30 години од она што е вградено во цените на пазарот на обврзници.

Овде, даночното одложување им овозможува на обврзниците I, на крајот на долгиот период на чување, да водат вратоврска со СОВЕТИ кои се продаваат. Но, ова не значи дека сопственикот на обврзницата треба да се моли за висока инфлација. Повисоката инфлација значи повеќе фантомски приход што треба да се оданочува. Со повисока инфлација, исцрпувањето на богатството се случува побрзо.

Покрај одложувањето на данокот, обврзницата за штедење има уште една предност: доаѓа со опција за бесплатно ставање. Не мора да останете инвестирани за целиот 30-годишен мандат. Во секое време по пет години, можете да ја предадете обврзницата за главнина плус пресметана камата.

Ако се зголемат реалните каматни стапки, таа опција ќе вреди нешто. Може да го заработите I-обврзницата, да платите данок на каматата и да ги искористите приходите за да купите долгорочни СОВЕТИ кои плаќаат подобро од сегашните 0.7%.

Но, сега погледнете го главниот недостаток на I обврзниците. Тие се достапни само во мали дози. Ако обврзницата од 10,000 долари е голем дел од вашата нето вредност, ова не е важно. Но, ако тоа е мал елемент во портфолиото за пензионирање, тоа ќе создаде финансиски неред.

Дозволено ви е да купите дополнителни 5,000 долари годишно од обврзници I, ако преплатувате данок на доход и го земете повратот во форма на хартиена обврзница за заштеда. Тоа е повеќе неред. Избегнувајте го.

Јас обврзници не може да се чуваат со други средства кај вашиот брокер. Мора да одржувате посебна сметка на TreasuryDirect, со сопствено најавување и лозинка. Има ли шанса вие или вашите наследници да ја изгубите трагата на ова средство во следните 30 години? Размислете за ова. Имајте предвид дека Министерството за финансии седи на 29 милијарди долари доспеани и неподигнати хартиени штедни обврзници.

Изберете го вашиот отров. Без разлика каква е обврзницата, американското Министерство за финансии ќе ве осиромаши кога ќе му позајмите пари. Обврзницата I сигурно ги надминува банкарските ЦД-а за долгорочни заштеди, но за просперитетните инвеститори, СОВЕТИ кои се продаваат веројатно имаат повеќе смисла.

Овде зборуваме за новостекнати обврзници. Ако сте доволно среќни што купивте I обврзници пред години, кога фиксната стапка надмина 3%, држете се до нив додека не созреат.

Графиконите на вредностите на обврзниците по оданочување претпоставуваат инвеститор кој е во заградата од 24% денес и ќе биде издигнат до 33% кога даночниот закон од 2017 година истекува на почетокот на 2026 година; тие стапки би важеле за брачна двојка која сега пријавува 250,000 американски долари во оданочен приход. Претпоставката на пазарот на обврзници за идната инфлација се зема како разлика во приносот помеѓу номиналните и реалните обврзници, минус 0.1% додаток за премија за ризик на номиналните обврзници.

За повеќе за јас обврзници:

Tipswatch е корисна референтна страница.

Министерството за финансии на САД ги споредува TIPS со обврзниците I овде.

Опасноста со тие штедни обврзници: Оддел за изгубени и пронајдени е предупредување.