Која од банкарските акции на Бафет може да ви донесе најмногу пари?

Значи, ова е зрел момент да се разгледаат сите банкарски акции што се чуваат во портфолиото на акции на Беркшир. Инвестициските менаџери со одредена големина мора да ги објават своите акции на јавно тргувани акции од последниот ден од кварталот во рок од 45 дена. Крајниот рок беше понеделник.

Прво, еве ги банкарските акции на Беркшир од 31 март, подредени според пазарната вредност на акциите на Беркшир, во долари:

Беркшир Хатавеј е главен акционер на Bank of America Corp.
BAC,
Американ експрес копродукции
AXP,
Банкорп на САД
USB
и Bank of New York Mellon Corp.
BK.

Еве вреднувања, приноси од дивиденди и приноси на просечниот материјален заеднички капитал (ROE) и просечната актива (ROA) за неодамна пријавените квартали на групата. Wells Fargo беше додаден на дното на листата на банки, бидејќи Беркшир го растовари целиот удел, проследено со збирни бројки пресметани од FactSet за банкарскиот сектор S&P 500:

ROE и ROA не секогаш прават униформни споредби. Американ Експрес има највисоки за двете мерки на оваа листа, бидејќи нејзините основни приходи се приходи од надоместоци од обработка на трансакции и членства на картички, наместо приходи од камати на заеми.

ROE на Bank of New York Mellon е висока, додека нејзиниот ROA е низок, бидејќи исто така се фокусира на приходите од надоместоци - од услугите за чување на хартии од вредност и управување со средства.

Allly Financial Inc.
СИТЕ
има втор највисок ROE и ROA, одразувајќи го неговиот фокус на автоматско кредитирање.

Ситигруп е убедливо најевтината банкарска акција што ја држи Беркшир на основа од цена до книговодствена вредност. Многу инвеститори не и веруваат на компанијата поради две причини: таа се реорганизира со децении, по серијата големи аквизиции кои завршија во 2001 година. акцијата беше намалена за 2008% за 2009 години до 89 мај 15 година, со реинвестирани дивиденди.

Се чини дека Бафет верува во Ситигруп. Истото го прави и аналитичарот на Odeon Capital Group, Дик Бов, кој го оценува Citi за „купување“ со целна цена од 57.35 долари, што би било добивка од 21% од цената на затворањето на акциите од 47.46 долари на 16 мај. Ова е затоа што Citi сега е „еден од најсилните компании во нацијата“, напиша Бове во белешката до клиентите на 7 мај.

„Кашот на Citi е еднаков на 272 милијарди долари или 2.7 пати поголема од нејзината пазарна капитализација и 1.5 пати поголема од нејзината заедничка
капитал“, напиша Бове.

Врз основа на ажурираната пазарна вредност за Citi на првата табела погоре, неговата готовина сега вреди 2.6 пати повеќе од нејзиниот заеднички капитал. Бове додаде дека со заемите кои сочинуваат само 28% од активата и 50% од депозитите, и со повеќето нејзини инвестиции во хартии од вредност кои имаат „некој вид државна гаранција“, „не е неправедно да се тврди дека ова е биланс на состојба на тврдина“.

Значи, тезата на Боув за Citi не е дека тој ќе биде толку силен изведувач на краток рок, особено ако САД се упатуваат во рецесија, како што очекува Боув. Ова е долгогодишна претстава за него, а веројатно и за Беркшир Хатавеј.

„[I]инвеститорите целосно погрешно го читаат ризикот на оваа компанија. Таа е богата со готовина и хартии од вредност. Акциите едноставно не го одразуваат ова“, напиша Боув.

Еве резиме на мислењето на шесте банки што ги чуваше Беркшир на крајот на првиот квартал, плус Wells Fargo, меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet:

Ally Financial е фаворит од овие седум банкарски акции меѓу аналитичарите кои работат за брокерски фирми.

Не пропуштајте: 15 акции кои паднаа за најмалку 33%, но според овие мерки сè уште се издвојуваат во нивните сектори