Зошто акциите на Altria може да бидат купени, а Филип Морис не

Големина на текст

Алтрија

Групацијата беше истакната во Биг Тобако оваа година, а Голдман Сакс тврди дека силата изгледа ќе продолжи, благодарение на нејзиниот одбранбен, домашен бизнис, што го прави подобро купување од

Philip Morris International
.

Аналитичарката Бони Херцог го зголеми својот рејтинг на Altria (тикер: MO) на Купи од неутрален и нејзината целна цена на 57 долари од 48 долари. Спротивно на тоа, таа го намали својот рејтинг на Philip Morris (PM) на неутрален од Купи и ја спушти целната цена на 100 долари од 116 долари.

Акциите на Altria поскапеа за 2.3%, на 53.43 долари во вторникот на почетокот на тргувањето, додека акцијата на Philip Morris поскапе за 0.6%, на 94.66 долари. На

S&P 500
беше во пораст од 0.4%.

Не е изненадувачки што голем дел од одлуката на Херцог се сведува на моменталната геополитичка ситуација. Таа ја нарекува Altria „атрактивна инвестиција во тековното опкружување без ризик бидејќи инвеститорите стануваат сè позагрижени за стагфлацијата, ставајќи поголема премија на компаниите со седиште во САД со силни слободни парични текови, високи и стабилни маржи и атрактивни FCF [слободен готовински тек] и дивиденда. приноси“.

Акциите на Altria имаат дивиденден принос од 6.9% и просечно годишно генерирање на FCF од околу 8 милијарди долари во последните три години.

Херцог, исто така, ги истакнува силните маржи и билансот на состојба на компанијата, лојалноста на нејзината база на клиенти на Марлборо и вреднувањето на акциите. Со тоа што нејзините акции се тргуваат околу 10 пати повеќе од нејзините фискални проценки за 2023 година, тие стојат на попуст од 18% во однос на нивниот петгодишен историски просек и 47% попуст на S&P 500.

Спротивно на тоа, таа мисли дека руската инвазија на Украина ја замати сликата за Филип Морис. Двете земји сочинуваат околу 8% од бизнисот на Филип Морис, а Херцог е загрижен дека компанијата ќе мора да ги намали насоките за цела година, со оглед на нарушувањето и неповолните девизни курсеви.

Конфликтот, исто така, може да влијае на долгорочните цели на Филип Морис за неговиот тутунски уред iQOS што не согорува топлина, предупредува таа, кој исто така може да има спротивен ветер. од недостиг на полупроводници.

Таа сè уште е уверена во долгорочните изгледи на компанијата. „Филип Морис е во средината на импресивна трансформација на својот бизнис (и индустрија) за да обезбеди иднина без чад за која веруваме дека на крајот ќе создаде долгорочна вредност за акционерите“, пишува таа. Сепак, има премногу неизвесности за таа да остане нахакан во моментот.

Херцог не е единствениот аналитичар загрижен за изложеноста на Филип Морис кон Украина и Русија. На крајот на 2021 година, 72% од аналитичарите следени од FactSet имаа рејтинг Купи или еквивалент на Филип Морис, но таа бројка се намали на околу половина денес. На акциите се пониски од инвазијата и компанијата суспендирани инвестиции во Русија претходно овој месец.

Спротивно на тоа, Altria не е многу популарна на улицата, со само 37% од аналитичарите кои ја зголемуваат вредноста на акциите. Тој пријави а подобар квартал од очекуваното во јануари, и најновиот извештај на Филип Морис во февруари, исто така на врвот на проценките.

Пишете Te на Тереза ​​Ривас на [заштитена по е-пошта]