Зошто некои компании сè уште се кратки полупроводнички чипови кога другите пливаат во нив?

Неодамна имаше многу извештаи за мекост на пазарот на полупроводнички чипови. Тајванската компанија за производство на полупроводници (TSMC), наводно, побарала од својот персонал да оди на одмор, производителите на персонални компјутери ја намалуваат побарувачката на чипови, а побарувачката од производителите на паметни телефони нагло опадна и се предвидува дека ќе се влоши во 2023 година. Додека некои производители на чипови се чини дека пливање (давење) во залихи, некои чипови и понатаму се дефицитарни. Како да средиме што се случува? Клучот е да се разбере дека има многу карактеристични пазарни сегменти, а динамиката на понуда-побарувачка е различна во зависност од тоа каде седите.

Високиот крај е гледањето мекост

Кога зборуваме за чипови од високата класа, обично се мислиме на најновите и најнапредните технологии. Производителите на полупроводници често зборуваат за „јазли“ кои имаат одреден број поврзани со нив. Тој број историски мапиран на големината на една од критичните карактеристики на чипот мерена во нанометри (скратено nm); еден нанометар е милијардити дел од метар. Колку е помал бројот, толку е понапреден. Така, Apple користи чипови произведени на јазолот од 5 nm на TSMC за неговите најнови iPhone-и и DigiTimes пријавени дека веќе работат на 2 nm. Големите потрошувачи на висококвалитетните чипови на TSMC се Apple, AMD, IntelINTC
, MediaTek, Nvidia и QualcommQCOM
, а DigiTimes исто така објави дека сите се „конзервативни“ во врска со нивните непосредни изгледи за продажба, а со тоа и нарачки.

Ова не треба да изненадува. Значителен дел од обемот во овој сектор е поттикнат од продажбата на персонални компјутери. Назад во април 2021 година ГартнерIT
пријавени дека бродовите со персонални компјутери ширум светот пораснале најмногу досега. Тогаш уредите Chromebook пораснаа за тројно, а сите шест најдобри продавачи на компјутери пораснаа со двоцифрен број. Но, циклусот на замена на компјутерите е три години или подолг, така што никогаш не беше реално да се мисли дека побарувачката ќе продолжи да расте до небо. Можеби некои продавачи мислеа дека ова темпо на продажба ќе продолжи, а тоа веројатно е поврзано со тоа зошто неодамна видов Chromebook-и на продажба за 79 долари. Навистина? Деловите вредат повеќе од тоа! Замислувам дека магацините некаде полни со Chromebook и други компјутери може да се поврзани со падот на побарувачката за чипови од овој важен сектор.

Сегментите на стоки, како што е меморијата, се чини дека влегуваат во инвентар

микрон технологијаMU
објавија во нивниот последен повик за заработка дека очекуваат растот на понудата да биде значително над растот на побарувачката во календарската 2022 година и дека остриот пад на краткорочната побарувачка значеше многу високи залихи во рацете на добавувачите. Усогласувањето на понудата со побарувачката во бизнисите со долг циклус е секогаш предизвик. Тоа е затоа што недостигот на снабдување и високите цени доведуваат до животински духови и нови инвестиции во производствените капацитети, но потребни се години за да се изградат и опремуваат нови капацитети. До моментот кога ќе се вклучи капацитетот на сите, има премногу и цените пропаѓаат. Компјутерите имаат тенденција да користат големи количини мемориски чипови во еден уред, така што има ефект на мултипликатор. Не е среќна слика. Овој проблем го гледаме во многу други сектори: бизнисот со рамни екрани поминува низ она што Џон Метјус го опиша во 2005 година како „Кристален циклус“, шема на инвестиции нагоре и надолу проследено со вишок капацитет.

Но, автомобилскиот сектор продолжува да се бори

Повеќето автомобилски полупроводници се произведуваат на „зрели“ јазли. Неодамнешниот McKinsey пријавите изјави дека најголем дел од побарувачката во овој сектор е за 90 nm и повеќе. За перспектива, јазолот од 90 nm беше најсилен раб на технологијата на чипови околу 2002 година, пред дваесет години. Делумно ова беше затоа што типовите на компоненти што се користат во возилата немаа корист од поновите технологии, а постои долг и скап процес за нивно преместување во помодерни јазли. Фабриките што ги произведуваат овие чипови користат постари алатки, и бидејќи тие не се страшно профитабилни стоковни делови, немаше мал поттик да се инвестира во зголемување на капацитетот. Капацитетот веќе беше мал пред пандемијата, а потоа во период од околу осумдесет недели во 2020 година, кога фабриките за автомобили беа претежно затворени, повеќето од ОЕМ ги повлекоа нарачките. Во меѓувреме, експлозијата на побарувачката од другите сектори го исполни целиот тој производствен капацитет, така што кога производителите на автомобили се вратија да нарачуваат, времето на производство беше продолжено. Тие се уште се фаќаат.

Агрегацијата на сегменти ја маскира основната динамика

Една лекција што можеме да ја научиме од овој хаос е дека кога ќе земете збирен поглед на полупроводничкиот сектор, комбинирајќи ги секторите на високата класа, стоката и зрелите чипови, може да го прикрие она што се случува во различни сегменти на пазарот. Истиот проблем го наоѓам кога ги прочистувам владините трговски податоци за увоз/извоз или работи од Бирото за статистика на трудот. Секогаш има голема вредност во разбирањето на деталите.