Зошто акциите на Costco се навидум вечни цени за совршенство: Morning Brief

Овој напис првпат се појави во Утринскиот бриф. Добијте го Утринскиот краток извештај директно до вашето сандаче секој понеделник до петок до 6:30 часот наутро ЕТ. Зачленете се

Понеделник, декември 5, 2022

Денешниот билтен е до Брајан Соци, главен уредник и сидро во Yahoo Finance. Следете го Соци на Твитер @BrianSozzi и на Скопје. Прочитајте ја оваа и повеќе вести од пазарот во движење со Апликација за финансии на Yahoo.

Седум години по пензионирањето како берзански аналитичар, можам со сигурност да ги кажам овие две работи: Една, не пропуштам да градам мулти-факторски модели во Excel; и две, понекогаш ми недостасува да ги покривам акциите на Costco.

Costco, рацете надолу, беше една од моите омилени акции за да се обезбеди покривање на клиентите. Отсекогаш знаев што ќе добијам од менаџментот: јасни, концизни насоки за повиците за заработка во брак со ѕвезденото и доследно извршување во реалниот свет.

Ако имав прашања, би можел само да влезам во локалното Costco за да земам комбинација од 1.50 долари за хот-дог и да анализирам, анализирам и анализирам уште нешто.

Особено интересен аспект за покривање на Costco - „Компанија на годината“ на Yahoo Finance за 2022 година — беше вреднувањето на акциите. Сè додека ги проучував акциите на Costco - ајде да одиме со 18 години - секогаш се тргуваше со множители на вреднување кои беа далеку над S&P 500 и врсниците како Target и Walmart. Со други зборови, акциите на Costco постојано се заглавени во земјата на цена за совршенство.

Она што го направи тоа незгодно е тоа што Costco може да објави месечен број на продажби и акциите ќе бидат уништени „само затоа што“ неколку аналитичари сакаа ПОВЕЌЕ излив.

Денешниот ден не е исклучок.

Акциите на Costco се урнаа за 7% минатиот четврток и врескаа на врвот на нашата Топ трендовски тикери страница бидејќи ноемвриските продажби со исклучок на влијанието на гасот и девизниот курс само се зголеми за 5.3%. Во октомври продажбата порасна за 6.7%.

Забавувањето на продажбата од месец до месец нема да го намали за тргување со акции на напреден P/E повеќекратно од 36 пати. според податоците на Yahoo Finance. Од друга страна, S&P 500 тргува со напредна цена-до-заработка повеќекратна од 19 пати.

Приказна продолжува

Па, зошто акциите на Costco се навидум вечни цени за совршенство? Неколку работи што треба да ги признаете, мислам дека ќе бидат корисни во вашата анализа на други компании:

• Costco има периодичен прилив на приходи во годишниот износ што луѓето го плаќаат за да бидат членови на Costco. Вол Стрит ќе има тенденција да додели повисок сооднос P/E на оние компании кои имаат повторливи текови на приходи бидејќи обезбедува маргина на безбедност - видете на Apple и која било компанија за софтвер како услуга. Кога Costco неизбежно ја зголемува членарината во 2023 година, седнете и гледајте како полетуваат акциите бидејќи овој прилив на приходи со висока маржа станува уште повеќе опасен ветер.

• Costco се смета за подобар, поконзистентен оператор во однос на чистите ривали како што се BJ Wholesale и Sam's Club. Гледано на друг начин, сакате да платите повеќе за да поседувате акции на компанија која со текот на времето фундаментално ги надминува своите колеги.

• Costco е готовинска крава, во голем дел поради готовинскиот тек од гореспоменатите периодични членства. Costco историски го изора тој вишок пари за да отвори повеќе нови клубови за да генерира повеќе приходи од членарина со висока маржа. Тоа е доблесен циклус.

Откако го кажавме сето ова, смирувачко е да се знае дека аналитичарите сè уште во игра денес продолжуваат да се борат со големата дебата за вреднување на Costco.

„Оценувањето на некои луѓе им дава малку вознемиреност затоа што имаат толку голема премија на пазарот“, малопродажба на Голдман Сакс. Кејт Мекшејн Кажи ми. „Тие имаат толку голема премија за Walmart и другите продавачи на големи кутии што некои луѓе не го разбираат целосно или навистина не можат да го премостат јазот меѓу нив. Секако, знаеме дека Costco е одличен трговец на мало, но дали тие треба да имаат 10 вртења повисоко вреднување [сооднос на PE] од Walmart?

На здравје да нема повеќе анализи на готовински текови со попуст. Среќно тргување!

Повеќе информации за финансиската компанија на Јаху за 2022 година:

Што да гледате денес

Економија

• 9:45 часот ЕТ: S&P Global US Services PMI, финале ноември (46.1 се очекува, 46.1 во текот на претходниот месец)

• 9:45 часот ЕТ: S&P Global US Composite PMI, финале ноември (46.3 во текот на претходниот месец)

• 10:00 часот ЕТ: Фабрички нарачки, октомври (0.7% се очекува, 0.3% во текот на претходниот месец)

• 10:00 часот ЕТ: Нарачки за трајни производи, финале октомври (1.0% во текот на претходниот месец)

• 10:00 часот ЕТ: Трајни средства со исклучок на транспортот, октомвриско финале (0.5% се очекува, 0.5% во текот на претходниот месец)

• 10:00 часот ЕТ: Нарачки за неодбранбени средства за капитални производи со исклучок на авиони, финале октомври (0.7% во текот на претходниот месец)

• 10:00 часот ЕТ: Неодбранбени пратки со капитални производи со исклучок на авиони, финале октомври (1.3% во текот на претходниот месец)

• 10:00 часот ЕТ: Индекс на услуги на ISM, ноември (53.3 се очекува, 54.4 во текот на претходниот месец)

Заработка

-

Кликнете овде за најновите вести за берзата и длабинска анализа, вклучувајќи настани што ги движат акциите

Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“

Преземете ја апликацијата Yahoo Finance за Јаболко or Андроид

Следете Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, Скопје, и YouTube