Зошто се урна акциите на Карвана?

Клучни преземања

• Акциите на Carvana паднаа откако компанијата објави полоши од очекуваните финансиски резултати за третиот квартал.
• Повисоката цена на позајмувањето му наштети на пазарот на половни продажби, при што луѓето сега двапати размислуваат за финансирање на возило поради зголемените трошоци.
• Приходите достигнаа 3.39 милијарди долари, многу пониски од 3.71 милијарди долари што очекуваа аналитичарите. Нето загубите во кварталот се зголемија од 32 милиони долари на 283 милиони долари на годишно ниво.

Имаше момент кога цените на половните автомобили почнаа да летаат, беше тешко дури и да добиете нов сет на тркала поради проблеми со синџирот на снабдување за време на пандемијата. Во еден изненадувачки пресврт на настаните, се чини дека сето тоа се промени. Додека Carvana имаше брз пораст кон успехот, плимата брзо се сврте за компанијата бидејќи тие паднаа за околу 98% од највисокото ниво неодамна.

Carvana Co. (CVNA) е водечка платформа за е-трговија за купување и продавање користени возила преку Интернет, а компанијата забележа нагло пад на акциите. Ќе разгледаме зошто акциите на Carvana паднаа и што да очекуваме понатаму.

Неодамнешниот извештај за заработка на Карвана

Карвана го објави својот извештај за заработката за третиот квартал на 3 ноември, а резултатите беа многу полоши отколку што очекуваа аналитичарите. Еве некои од клучните финансиски моменти од извештајот:

• Карвана објави приход од 3.386 милијарди долари, што е пад од 2.7% на годишно ниво и околу 300 милиони долари помал од проценките на аналитичарите.
• Компанијата имаше загуба од 2.67 долари по акција наспроти загуба од 0.38 долари од истиот период пред една година.
• Продадените единици на мало беа 102,570, што е пад од 8.4% на годишно ниво.
• Вкупната бруто добивка по единица беше 3,500 долари.
• Вкупниот бруто-добивка изнесува 359 милиони долари, што е пад од 31.4% од пред една година.
• Трошоците за SG&A беа 656 милиони долари, што е раст од 20.1%.

Зголемените трошоци за позајмување пари и целокупната несигурност за економијата ги повредуваат трговците на автомобили во моментов бидејќи тие не можат да понудат евтини заеми на потрошувачите. Извршниот директор и коосновач на Carvana Ерни Гарсија изјави дека трговецот на половни автомобили се подготвува за помала побарувачка и поголема амортизација. Гарсија најзначајно го имаше следново да го каже за време на повикот за заработка:

„Ние ги градиме нашите планови околу претпоставките дека следната година е тешка во нашата индустрија и економијата во целина.

Акциите на Caravana веднаш паднаа по извештајот за заработка кога компанијата го имаше најлошиот трговски ден досега со пад од 39%.

Зошто падна акциите на Карвана?

Акциите на Carvana имаат опсег од 52 недели од 6.50 до 304.33 долари. Невообичаено е да се види акцијата од тргување од 300 долари до едноцифрена за една година.

Значи, што точно се случи со Карвана?

Карвана се смета за акција од 1 долари

Адам Џонас, аналитичар од Морган Стенли, изјави дека ја повлекува целната цена од 68 долари за Карвана и дека компанијата сега може да вреди само 1 долар по акција. Оваа нова целна цена доаѓа од лошите финансиски резултати на компанијата заедно со тековното економско опкружување каде што пазарот на половни автомобили опаѓа. Во исто време, зголемувањата на каматните стапки продолжуваат да влијаат на потрошувачката.

Лошите финансиски резултати на Карвана

Во светлината на промашувањето на заработката, многу инвеститори укажуваат на билансот на состојба бидејќи се загрижени за долгорочниот раст на компанијата. Карвана нема многу готовина при рака, а имаат долг од 6.3 милијарди долари, вклучително и 5.7 милијарди долари во високи банкноти. Компанијата постојано позајмува пари за да ги покрие загубите. Тие, исто така, позајмуваа пари во минатото за планови за раст додека финансираат. Најшокантниот аспект на извештајот за заработка е износот на готовина низ која компанијата изгорела. Готовината и еквивалентите на Carvana изнесуваа вкупно 1.05 милијарди долари во вториот квартал оваа година, а сега има само 316 милиони долари.

Приходите достигнаа 3.39 милијарди долари, многу пониски од 3.71 милијарди долари што очекуваа аналитичарите. Вкупните нето загуби се зголемија од 32 милиони долари на 283 милиони долари на годишно ниво. Тоа беше само премногу лоша вест за инвеститорите.

Бројките на бруто-добивката по единица беа причина за загриженост

Иако многу од најавените финансиски бројки беа колосално разочарување, она што можеби беше најлошата вест од сите беше бруто-добивката по единица која падна од 1,172 на 3,500 долари. Бидејќи ова е клучната метричка движечка профитабилност, јасно е дека цените на половните автомобили продолжија да опаѓаат, што значи дека компанијата седи на залихи што опаѓа во вредност. Постои загриженост дека бруто-добивката по единица броеви може да продолжи да опаѓа со зголемувањето на каматните стапки.

Карвана не се подготви за економската криза

Додека компанијата напредуваше за време на пандемијата кога имаше стимулативни пари кои циркулираа во економијата и луѓето бараа опции за купување преку Интернет, тие не ги презедоа потребните мерки за да се подготват за зголемувањето на стапките. Компанијата леташе високо откако подостапното купување од дома доведе до пораст на продажбата; сепак, компанијата немаше доволно возила за да биде во чекор со побарувачката на потрошувачите, што ги натера да купат ADESA и рекордно количество користени автомобили во несреќен момент, бидејќи побарувачката почна да забавува поради зголемувањето на каматните стапки.

Компанијата се соочи со критики за сумата на пари што ја трошат на маркетинг, вклучително и реклама за Superbowl за која многумина сметаа дека е преголема со оглед на платформата. Јасно е дека Карвана потрошила премногу готовина за време на предизвикувачки период во економијата.

TryqЗаштита на портфолио: Тајната за посилно портфолио | Q.ai – компанија на Форбс

Што се случува со половните автомобили?

Според Индекс на вредност на користени возила во Манхајм, цените на половните автомобили се намалија за 10.6% на годишно ниво. Пандемијата беше совршено време за автомобилската индустрија бидејќи тие можеа да понудат ниско финансирање на потрошувачите кои сакаат да искористат дел од нивните пари за стимулација за да инвестираат во возило. Имаше период за време на пандемијата кога беше речиси невозможно дури и да се фатите за нов сет на тркала. Сега цените на возилата се намалуваат како каматни стапки пукаат со стравовите на а потенцијална рецесија исто така влијае на потрошувачката.

Бидејќи Carvana продава само користени возила, бизнис моделот се заснова на купување автомобили за помалку отколку што ги продава. Се проценува дека 55% од купувачите на половни автомобили земаат заем за да седнат зад воланот. Со оглед на тоа што стапките на авто-заемите достигнуваат највисоко ниво во последните 15 години, зголемените каматни стапки ќе одвратат многумина од финансирање на толку големо купување во моментов.

Со намалувањето на цените на половните автомобили, вредноста на залихите на Карвана опаѓа додека го читате ова. Доколку продолжи сегашниот пад на цените на половните автомобили, ова значително ќе ги намали профитните маржи на Карвана.

Што е следно за Карвана?

Инвеститорите се загрижени дека компанијата седи на амортизирани средства во вредност од милијарди долари, согорувајќи го готовина во време на економска несигурност.

Раководството предвиде дека продадените единици на мало и бруто добивката по единица ќе се намали во четвртиот квартал. Ова е разочарувачки бидејќи аналитичарите првично бараа зголемување на вкупните приходи на 3.76 милијарди долари. Изгледа дека Карвана нема да ја достигне оваа бројка. Всушност, постојат стравувања дека компанијата ќе банкротира. Шокантно ниските нивоа на готовина на располагање во комбинација со економската клима ја прават мала веројатноста дека компанијата може да се стабилизира во блиска иднина.

Кесот во дупката на Карвана е тоа што тие имаат пристап до расположлива ликвидност од 4.4 милијарди долари преку краткорочен кредитен капацитет и незаложени средства, вклучувајќи работи како недвижен имот и инвентар на возила. Тие би можеле да го искористат ова ако треба да позајмат повеќе пари за да ги поминат следните квартали.

Во официјалниот извештај за заработка на компанијата, продавачот на автомобили не даде ни квантитативна прогноза за 2023 година, бидејќи сметаа дека сегашната средина го прави предизвик да се направи тоа точно. Во утринските часови на 14 ноември, акциите на Carvana паднаа за околу 14%, бидејќи компанијата се бореше да стекне доверба кај инвеститорите.

Како треба да инвестирате?

Многу од овие успешни приказни за пандемијата сега доживуваат пад од благодатта бидејќи навиките за трошење на потрошувачите се менуваат за да се прилагодат на повисоки каматни стапки. Ова значи дека има многу нестабилност на берзата, што го прави предизвик да се најдат најдобри инвестиции за вашата ситуација.

Во крајна линија

Дали Carvana ќе стане акција од 1 долари? Дали компанијата ќе се врати кога економијата ќе се врати во нормала? Само времето ќе покаже како продавачот на половни автомобили ќе се движи во ова тешко економско време. Краткорочните изгледи не изгледаат ветувачки за Carvana со масивни распродажби кои продолжуваат додека се борат да ја вратат довербата на инвеститорите.

Со различни стратегии за инвестирање поддржани од вештачка интелигенција, Q.ai им помага на инвеститорите градете долгорочно богатство без да се напрегате за следење на поединечни акции. Ние исто така нудиме Заштита на портфолио да ги заштитите вашите добивки и да ги намалите вашите загуби, без разлика во која индустрија инвестирате.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.