Зошто акциите на Revlon се зголемени за 600% по поднесувањето на стечај?

Клучни Килими

• Ревлон минатата недела поднесе барање за банкрот за Поглавје 11 поради долг од 3.3 милијарди долари
• Тие обезбедија дополнителен долг од 375 милиони долари што ќе им овозможи да се обидат да ја реструктуираат компанијата и да ја обезбедат нејзината иднина како континуирана компанија
• Чудно, акциите се зголемуваат од објавувањето, поттикнати од огромните малопродажни инвестиции, вклучително и толпата WallStreetBets на Reddit
• Откако минатата недела достигна 1.95 долари во тргувањето, цената на акциите на Revlon се зголеми за да се затвори на 8.14 долари во средата

Банкротот обично се смета за лоша вест, нели? Очигледно не за Revlon, чија цена на акциите порасна 600% од најниското ниво на сите времиња. Беа тешки неколку години за козметичката компанија, бидејќи се бореше да се натпреварува против новиот бран на влијателни брендови како што се Kylie Cosmetics и Rhianna's Fenty Beauty.

Ревлон поднесе барање за стечај во Поглавјето 11 минатата недела под товарот на планините долгови и многу малку пари за да го поддржи. Тие обезбедија судско одобрение за уште поголем долг, со дополнителни 375 милиони долари на пат да помогне да се купи време за реструктуирање на бизнисот.

Навидум, таа приказна не одговара на цената на акциите која расте двоцифрена речиси секој ден. Многу работи се случуваат зад сцената што го прави Revlon атрактивен облог за малопродажните инвеститори, вклучително и постери на озлогласениот подредит на WallStreetBets на Reddit.

Оваа година беше дивјачка за цената на акциите на Revlon. На почетокот на годината, Revlon се тргуваше за 11.66 долари по акција, но оттогаш падна на 1.95 долари по нивното објавување банкрот. Оттогаш, цената се зголеми и се затвори за уште 34.32% до 8.14 долари во средата на 22-ри јуни.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 50 долари на вашата сметка.

Зошто Ревлон се бори?

Revlon е OG во козметичката игра. Компанијата е основана во далечната 1932 година и долги години беше втор по Авон во глобалната продажба на козметика. Тоа беше драматичен пад од благодатта за некогашниот тешкаш во индустријата.

Ревлон минува низ толку тежок период од многу причини. Како бренд што започна многу пред да се појави интернетот, неговиот бизнис модел во голема мера се потпира на продавниците за малопродажба и просторот во други трговци на мало како Walmart и Bed Bath & Beyond.

Како и со сите малопродажби со тули и малтери, тоа беше постојана битка да се остане во чекор со новите, први онлајн брендови. Ова е особено точно во козметичкиот простор, во кој сега доминираат инфлуенсери како Кајли Џенер. Тоа не е само милијардери реалити ѕвезди кои земаат парчиња од колачот од Revlon; тоа се и безброј помали влијателни лица кои собираат публика на YouTube, TikTok и Instagram.

Се разбира, имаше многу други предизвици кои не се карактеристични за Revlon. Тие страдаа од истите проблеми со синџирот на снабдување што влијаеше на многу бизниси во козметичката индустрија и пошироко, зголемувајќи ја цената на нивните состојки и отежнувајќи го целосното снабдување со некои од нив.

Ниту глобалните заклучувања не помогнаа. Огромно намалените можности за напуштање на домот значеше помала побарувачка за шминка, а тоа опстојуваше донекаде во светот по Ковид, каде што работата од дома стана многу поглавна.

Иако сето ова имаше влијание, најголемиот проблем на Revlon е долгот. Тие се дават во него. Ова е компанија со долг од над 3.3 милијарди долари и пазарна капа од нешто повеќе од 400 милиони долари, дури и по неодамнешниот пораст на цената.

Високиот долг и нискиот готовински тек е уште поголем проблем за компанија како Ревлон, бидејќи тие имаат малку средства. Општо земено, нивните единствени материјални средства се состојат од нивниот моментален инвентар за физичка шминка (шминка што ја направиле, но сè уште не ја продале) и некои фактури што ги испратиле, а кои сè уште не им се платени. Сè на сè, овие средства се вкупно помалку од 1 милијарда долари, што е сè уште една милја од нивните сегашни нивоа на долг.

Што се случува по банкротот во Поглавје 11?

Терминот банкрот често води до размислувања за целосно затворање на бизнисот и престанок на постоење. Ова може да биде случај под одредени околности, но банкротот во Поглавје 11 е специјално дизајниран да и овозможи на компанијата да се обиде да остане во работењето.

Тоа често се нарекува „банкрот на реорганизација“ затоа што му овозможува на бизнисот да ги измеша долговите, да отпише некои и потенцијално да продолжи да работи откако сето тоа ќе биде завршено. Тоа е всушност прилично вообичаена практика во корпоративна Америка, со големи имиња како Џенерал Моторс, К-Март, Форд и Џеј Си Пени, сите имале банкротства од Поглавјето 11 во минатото.

Поглавје 11 стечај има за цел целосно да ја реновира структурата на капиталот што го поддржува бизнисот, а притоа да ја одржува компонентата насочена кон клиентите колку што е можно недопрена, барем на почетокот.

Секогаш кога една компанија прогласува банкрот, се формира голема линија на луѓе и организации кои сакаат да си ги вратат парите. Каде ќе застанете во таа линија зависи од тоа каков тип на доверител сте. Неисплатените плати, на пример, се сметаат за приоритетни побарувања, така што тие се исплаќаат пред да се расчистат сите други долгови.

После тоа, обезбедените доверители како банките обично се првата такси од рангирањето пред да се префрлат надолу кон необезбедените доверители, сопствениците на обврзници и добавувачите. За компаниите со значителни реални средства како што се недвижности, постројки и опрема или ИС што би можеле да бидат ликвидирани, може да има значителен дел од готовината до која администраторите можат да пристапат за да ги платат овие доверители.

Во случај на компании како Revlon со малку материјални средства, тоа е малку веројатно. Најчестиот исход во овие околности е дека овие доверители се согласуваат да прифатат капитал во нов корпоративен ентитет во замена за нивниот долг. Како едноставен пример, ова може да значи дека Банката А, која му позајми на Ревлон 100 милиони долари, ќе се согласи да го подмири нивниот долг за капитал во Ревлон 2.0.

Акционерите генерално се последни во редот. Значи, иако тоа значи дека акционерите би можеле да добијат некои готовина хипотетички, веројатноста е дека тие нема да останат без ништо. Ова е причината зошто позицијата во Ревлон во моментов е мега ризична. Тоа е сценарио каде што акционерите би можеле да видат дека нивните позиции одат на нула, во зависност од исходот од Поглавје 11.

Но, еден ас во ракавот може драматично да го промени богатството на акционерите - потенцијален откуп.

Зошто цената на акциите на Revlon расте

Можноста за откуп е една од причините зошто цената на акциите на Revlon расте во моментов, а ја водат малопродажните инвеститори и озлогласената толпа WallStreetBets на Reddit. Муабетот на форумите ја споредува ситуацијата со Ревлон со неодамнешниот банкрот на Поглавје 11 за Херц, чии акции исто така полудеа по првичниот пад и најавата за банкрот.

Обемот на тргување за Revlon беше огромен, со над 600 пати повеќе акции тргување раце од просекот од изминатата година. Клири, WallStreetBet е дека откупот е на картички, и токму тоа се случи со Херц.

Зошто откупот е толку привлечен? Веќе утврдивме дека акционерите на Revlon играат ризична игра. Доколку компанијата се преструктуира во нов ентитет, речиси сигурно нема да останат без ништо.

Од друга страна, друга компанија може да одлучи да се вклучи за да го купи Revlon. Ова би значело преземање на бизнисот, апсорпција на долгот и исплата на постојните акционери. Со оглед на тоа што понудата за откуп речиси секогаш има премија во однос на наведената цена, тоа може да резултира со брза победа за инвеститорите кои со задоволство ќе ја преземат коцката.

Во случајот на Ревлон, тоа не е тотално неразумен облог. И покрај тоа што го немаат статусот што го имаа некогаш, сè уште има значителна вредност на брендот во името. На крајот на краиштата, ова е бренд чии поранешни гласноговорници вклучуваат суперѕвезди како Хали Бери, Ел Макферсон, Џесика Алба, Гвен Стефани и Џесика Бил.

Веќе имало шумови од интерес од индискиот конгломерат Reliance Industries, иако нема официјална информација од ниту една страна.

Што значи банкротот на Ревлон за инвеститорите

Како што наведовме, тоа е малку превртување на паричка за инвеститорите на Revlon во моментот. Понудата за откуп може да се материјализира, што може да доведе до брз профит за оние кои се доволно храбри да влезат внатре. Тоа е облог со висок ризик и секој инвеститор треба да се погрижи да си дозволи да изгуби што и да инвестира во овие ситуации.

Во поопшта смисла, инвестирањето во акции во тренд може да биде стратегија што вреди да се разгледа. Возењето на бранот FOMO може да резултира со значителни приноси во кратки временски периоди. Поради нашата врска со Форбс, овој концепт го спакувавме во нашиот Комплет Форбс.

Оваа стратегија ѝ дава пристап на нашата вештачка интелигенција до податоците на Форбс и користи машинско учење за да ја процени популарноста и расположението за компаниите во тренд. Ние го комбинираме ова со нашите основни инвестициски модели за да ги идентификуваме инвестициските можности на начин до кој дури и врвните хеџ фондови немаат пристап.

За инвеститорите кои сакаат да се држат до она што е испробано и вистинито, го имаме нашето Комплет со големи капачиња. Со потенцијална рецесија на хоризонтот, Revlon можеби нема да биде последното големо име што ќе поднесе поглавје 11 ова лето. Во услови на низок или никаков раст, помалите компании имаат тенденција да страдаат, додека најголемите играчи можат подобро да ја поминат бурата.

Нашиот комплет со голема капа има за цел да го искористи тоа со долга/кратка позиција што важи долго за компаниите со голема капа и кратки за малите капаци. Наша цел е да го заштитиме пазарниот ризик, што значи дека дури и ако пазарите имаат надолен тренд или севкупно рамномерно, сепак можете да заработите пари од диференцијалот.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 50 долари на вашата сметка.